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眼下面板廠仍處于減產(chǎn)狀態(tài)，業(yè)內(nèi)消息稱大多數(shù)面板供應(yīng)商可能會在2023年繼續(xù)限制產(chǎn)量增長。券商指出，當(dāng)前行業(yè)正逐步走出底部，復(fù)蘇在即。

今早，面板板塊開盤走強。截至收盤，華映科技(行情000536,診股)、彩虹股份(行情600707,診股)漲停封板；TCL科技(行情000100,診股)、宇順電子(行情002289,診股)漲超5%；京東方A(行情000725,診股)、亞世光電(行情002952,診股)等跟漲。

實際上，近一周以來已有多家分析機構(gòu)針對面板行業(yè)給出樂觀預(yù)期——有分析師指出面板報價正處于歷史低點，新一輪漲價即將到來；同時，液晶電視面板Q2（訂單需求）也有望迎來同比增長19%的強勢反彈。

首先是價格方面，TrendForce指出，面板報價正處于歷史低點，如今2月（電視）面板廠商正進一步積極醞釀漲價。

的確，數(shù)據(jù)顯示，近期65吋、75吋電視面板報價已出現(xiàn)小幅微漲，約漲1-2美元。但業(yè)內(nèi)人士指出，目前漲價主要集中在二、三線品牌廠，尤其是有急單需求的廠商會被迫漲價，且部分廠商已接受；一線電視品牌廠則不愿輕易接受面板廠漲價要求，博弈戰(zhàn)仍在持續(xù)。

另一市調(diào)機構(gòu)DSCC補充稱，液晶電視面板價格將從3月開始逐步上漲，預(yù)計Q1液晶電視面板平均價格環(huán)比上漲1.7%，3月價格較去年12月高1.9%。

價格上漲背后，是面板廠商對產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率的嚴格控制。

實際上，去年底電視面板廠商已通過控制產(chǎn)能，調(diào)漲價格。回顧去年12月，65吋與75吋面板價格較預(yù)期超漲2美元和1美元。

而據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，今年1月面板廠稼動率受春節(jié)假期影響，普遍不到六成，2月有望回到七成。面板廠仍處于減產(chǎn)狀態(tài)，其中10.5代廠稼動率低于8.5/8.6代廠。

進一步地，臺灣電子時報今日援引業(yè)內(nèi)消息報道，由于經(jīng)濟存在不確定性、終端市場需求停滯，大多數(shù)面板供應(yīng)商可能會在2023年繼續(xù)限制產(chǎn)量增長。

至于需求方面，機構(gòu)也頗為樂觀。Omdia日前表示，液晶電視面板需求復(fù)蘇指日可待，預(yù)估今年Q2將出現(xiàn)同比增長19%的強勢反彈。其中，50吋和更大尺寸為主的屏幕訂單將達1.614億臺，同比增長8%。

放眼整個面板行業(yè)，國信證券(行情002736,診股)指出，歷史上液晶面板行業(yè)具有較強周期性，實質(zhì)是工業(yè)創(chuàng)新與市場需求之間的動態(tài)互動關(guān)系。

而液晶面板價格下降背后，分析師認為有周期性降價和技術(shù)進步推動的成本下降兩方面因素。根據(jù)“王氏定律”，每三年，液晶顯示面板價格會下降50%，企業(yè)若要生存下去，其有效技術(shù)保有量和產(chǎn)品性能必須提升一倍。

歷史上的“液晶周期”表現(xiàn)為：先驅(qū)企業(yè)開拓出液晶顯示產(chǎn)品應(yīng)用，創(chuàng)造出新需求；產(chǎn)品得到市場認可后，短期供不應(yīng)求引發(fā)大量新投資，帶來產(chǎn)能迅速擴大及生產(chǎn)過剩、價格下降；價格下降導(dǎo)致液晶顯示產(chǎn)品需求擴大，于是再次出現(xiàn)產(chǎn)能不足，引發(fā)新一輪投資，如此循環(huán)往復(fù)。

而復(fù)盤整個面板產(chǎn)業(yè)周期歷史，東海證券指出，當(dāng)前行業(yè)正逐步走出底部，復(fù)蘇在即，原因包括：

（1）行業(yè)格局方面，2023年行業(yè)集中度將向中國面板廠商靠攏，國產(chǎn)LCD產(chǎn)能占比超60%，控產(chǎn)控價能力將進一步提升；

（2）價格方面，2023年Q1開始，面板價格有望上行，Q2將迎來盈利拐點；

（3）產(chǎn)能規(guī)劃方面，預(yù)計未來3年，行業(yè)產(chǎn)能增量主要來源于TCL廣州T9產(chǎn)線及深天馬TM19產(chǎn)線，3年增量CAGR僅1%左右；

（4）行業(yè)估值方面，目前行業(yè)整體處于低估狀態(tài)。歷史數(shù)據(jù)看，面板行業(yè)在PB接近1倍、面板價格跌破現(xiàn)金成本時，往往是底部觸底信號，估值筑底修復(fù)確定性較強。

關(guān)鍵詞： 液晶電視 價格下降 同比增長