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隨著上市公司陸續(xù)開(kāi)始披露2022年年報(bào)，許多知名基金經(jīng)理的調(diào)倉(cāng)動(dòng)向也浮出水面。今天的文章主要再來(lái)更新一下近期頂投大佬們的“隱形持倉(cāng)”。 主角分別是 謝治宇、朱少醒和 丘棟榮。

·謝治宇減持普洛藥業(yè)(行情000739,診股)

在2022年公司年報(bào)中顯示，謝治宇減持了普洛藥業(yè)公司。普洛藥業(yè)2020-2022年的ROE為20.18%、20.43%、19.01%，靜態(tài)PE為25倍左右。公司主要是CDMO創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)公司，對(duì)于醫(yī)藥研發(fā)這個(gè)行業(yè)，最近確實(shí)有點(diǎn)慘。其上游的醫(yī)藥行業(yè)在國(guó)內(nèi)遭遇了集采，在海外也遇到了新藥研發(fā)訂單的不順。

雖然目前的財(cái)報(bào)還是非常優(yōu)秀的，但其背后的業(yè)績(jī)是由一些新冠類(lèi)訂單撐起來(lái)的。雖然過(guò)去CXO行業(yè)憑借這些訂單賺到了很多錢(qián)，但現(xiàn)在也面臨著新冠訂單下滑后帶來(lái)的業(yè)績(jī)持續(xù)性問(wèn)題，目前還無(wú)法評(píng)估其業(yè)績(jī)影響究竟有多大，只能等業(yè)績(jī)反應(yīng)了，對(duì)于未來(lái)的增速只能盯著國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)看看未來(lái)還有沒(méi)有新的爆款創(chuàng)新藥。

·朱少醒再次增持陽(yáng)光諾和(行情688621,診股)，新進(jìn)蘭石重裝(行情603169,診股)

陽(yáng)光諾和2020-2022年的ROE為47.40%、22.22%、18.88%，靜態(tài)PE為55倍，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)也是醫(yī)藥外包研發(fā)（CRO+CDMO），這個(gè)行業(yè)的邏輯基本都是類(lèi)似的，陽(yáng)光諾和也面臨著業(yè)績(jī)持續(xù)性的問(wèn)題，不過(guò)和謝治宇不同的是朱少醒選擇了加倉(cāng)。

此外朱少醒還新進(jìn)了一家名為蘭石重裝的公司，公司2020-2022年的ROE為-16.95%、7.67%、5.77%，靜態(tài)PE為53倍左右，公司主要產(chǎn)品是化工行業(yè)的煉化設(shè)備和儲(chǔ)液罐等，公司下游主要是中石油、中石化等傳統(tǒng)能源行業(yè)，以及一些乙醇和LNG相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。

從財(cái)報(bào)來(lái)看，蘭石重裝的生意模式比較一般，但盈利數(shù)據(jù)和新增訂單持續(xù)處于高增長(zhǎng)狀態(tài)，根據(jù)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.80億元，同比增長(zhǎng)23.37%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.76億元，同比增長(zhǎng)43.35%；實(shí)現(xiàn)新增訂單67.09億元，同比增長(zhǎng)71.98%，其中新能源裝備訂單18.25億元，同比增長(zhǎng)81.23%。朱少醒投資蘭石重裝可能有業(yè)績(jī)?cè)鏊俸唾Y產(chǎn)負(fù)債表改善的邏輯，就是不知道最終盈利能力能恢復(fù)成什么水平。

·丘棟榮新進(jìn)江航裝備(行情688586,診股)

最新數(shù)據(jù)顯示，丘棟榮新進(jìn)了一家江航裝備的軍工公司。江航裝備2020-2022年的ROE為15.04%、11.57%、11.28%，靜態(tài)PE 43倍。江航裝備是國(guó)內(nèi)唯一航空氧氣系統(tǒng)設(shè)備研發(fā)制造商，核心產(chǎn)品在賽道內(nèi)處于壟斷地位。只看財(cái)報(bào)和商業(yè)模式，這個(gè)公司的質(zhì)地一般，公司產(chǎn)品只賣(mài)設(shè)備沒(méi)看到耗材相關(guān)的業(yè)務(wù)。它的業(yè)績(jī)大概率是會(huì)跟著航空氧氣設(shè)備行業(yè)的需求增長(zhǎng)，不過(guò)這個(gè)行業(yè)的信息很難搜集，具體增速還是估不太準(zhǔn)，不過(guò)從未來(lái)的大方向來(lái)看，軍工行業(yè)的邏輯還是說(shuō)得過(guò)去的。

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