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熱推薦:興證策略:基金業(yè)績偏離度顯示什么信號(hào)?

2023-04-04 16:11:39 來源:券商研報(bào)精選


【資料圖】

基金業(yè)績偏離度數(shù)據(jù)顯示,近期主動(dòng)偏股型基金或正在加速向TMT板塊調(diào)倉。

基金業(yè)績偏離度和重倉股超額收益呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。我們用【實(shí)際漲幅-估算漲幅>;1%】的基金數(shù)量占比作為衡量基金業(yè)績偏離度的指標(biāo),從歷史數(shù)據(jù)來看,基金調(diào)倉偏離度與其重倉股超額收益存在明顯的負(fù)相關(guān)。3月中旬以來,業(yè)績偏離程度較大的基金數(shù)量占比快速抬升,截至4月3日為15.2%,處于21年以來98.8%的分位數(shù)水平。

近期主動(dòng)偏股型基金業(yè)績偏離度和TMT超額收益走勢(shì)接近。從【實(shí)際漲幅-估算漲幅>;1%】的基金數(shù)量占比和規(guī)模占比來看,偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢(shì)相近,或指向說明主動(dòng)偏股型基金近期正向TMT板塊切換。

風(fēng)險(xiǎn)提示

僅公開資料整理,不涉及投資建議及研究觀點(diǎn)

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