(相關(guān)資料圖)

AI近況梳理：

最近AI行業(yè)很火熱，有視覺解讀能力的通用大模型初具雛形，AI擁有了對(duì)象分割和邏輯推理能力。無論是GPT4、谷歌的PaLM-E還是最近做了好事的META SAM（開源了）都加入了對(duì)視覺圖像的理解和推理。至此機(jī)器邏輯與人類邏輯接軌已經(jīng)完全具備雛形。

可以說是里程碑性質(zhì)的行業(yè)大事件，其背后的意義在于，這項(xiàng)技術(shù)代表著未來邊際成本遠(yuǎn)低于人類的、龐大的智力生產(chǎn)力。

當(dāng)然變數(shù)也大，任何一個(gè)有巨大前景的行業(yè)都會(huì)碰到融資的瘋狂涌入，這時(shí)候國(guó)內(nèi)老的廠商由于需要花錢升級(jí)舊有模型、研發(fā)上需要新建很多新的文件夾，后續(xù)也就需要大量的資本投入。

但好處在于：這些老玩家有足夠的變現(xiàn)場(chǎng)景，從而支撐業(yè)務(wù)和人才的培養(yǎng)，是有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的。

渠道場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)需要重視

國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠其實(shí)也有足夠的變現(xiàn)場(chǎng)景去消化AI的生產(chǎn)力。

比如電商智能客服開放給商家、比如電商店面裝修的相關(guān)設(shè)計(jì)美術(shù)AI也可以開放給商家，比如?？档闹行∑髽I(yè)工業(yè)自動(dòng)化服務(wù)也可以消納這類技術(shù)，還比如內(nèi)容平臺(tái)的基礎(chǔ)工具，比如騰訊智影之類的，當(dāng)然智能家電也算優(yōu)秀的應(yīng)用場(chǎng)景之一。

有業(yè)務(wù)之后，可以做跟隨應(yīng)用這一端，這塊稍微靈活一些，無論是從零開始做通用大模型，還是直接用別人的技術(shù)服務(wù)客戶，對(duì)企業(yè)怎么都不虧。

通用大模型：大佬買谷歌，散戶買360

我們知道，諸如CHATGPT之類的通用大模型，訓(xùn)練一個(gè)月的成本都是按百萬(wàn)美元計(jì)?，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多蹭熱點(diǎn)的公司都喜歡蹭這個(gè)概念，但看看三張表，其實(shí)大多數(shù)公司連開啟這個(gè)事業(yè)的財(cái)力都不具備。

但像段永平這種大佬已經(jīng)在思考ChatGPT和谷歌的企業(yè)文化，思考這類通用大模型公司長(zhǎng)期的前景。

此前國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)散戶因?yàn)橄冉佑|到了ChatGPT，這個(gè)新事物對(duì)他們產(chǎn)生了很大的沖擊，所以不少媒體都在力挺ChatGPT，DISS谷歌掉隊(duì)了。但段永平對(duì)此有別的看法，并表達(dá)了對(duì)谷歌的喜愛：

可能大部分人不知道 GPT 的 T 是啥意思吧—— Transformer 這個(gè)模型就是谷歌搞出來的。

研究院的觀點(diǎn)其實(shí)和段永平大佬類似，我們認(rèn)為谷歌未來做成AI是大概率事件。當(dāng)前的谷歌大致對(duì)應(yīng)20倍以上的估值，由于其廣告收入占比大，因此隨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)大，目前的價(jià)格暫處合理區(qū)間，如果有更低的估值那就有可能出現(xiàn)好機(jī)會(huì)了。所以段永平打算賣點(diǎn)PUT。

一般投資者可能不能直接投資谷歌，但納指100和國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也算是受益方向之一。

AI是我們一直關(guān)注的行業(yè)，無論是?？怠Ⅱv訊、谷歌還是科沃斯(行情603486,診股)這類垂直品類。我們此前一直用激進(jìn)的文字表達(dá)喜愛，比如下圖

但是，現(xiàn)階段的A股，很多炒作AI概念的蹭熱點(diǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)很大。他們既燒不起大模型，也沒有很好的應(yīng)用場(chǎng)景客群和和渠道。與其相信這些公司能做成AI，不如相信百度能打敗谷歌。

最后再提示一下AI概念炒作風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)值投資者忘了前幾年的新能源和醫(yī)藥了嗎？

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