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商海搏擊，大浪淘沙，勝出者才是王者。

2022年上市公司年報完美收官，持牌消費金融公司（以下簡稱：消金公司）業(yè)績“浮出水面”，消金行業(yè)交出了一份怎樣的業(yè)績答卷？備受市場關注。

截至5月12日，30家持牌消金公司中，有29家交出業(yè)績答卷，多數消金公司實現逆勢增長，且賽道龍頭表現穩(wěn)健，行業(yè)分化明顯，行業(yè)格局也在悄然生變。

作為普惠金融代表之一的新型金融機構——消費金融公司正迎來一波新發(fā)展機遇。過去的一年，消金公司在拓展主業(yè)的同時，也承載了更多不確定性，行業(yè)整體速度放緩。在經受住市場洗禮之后，這份行業(yè)成績單有著特殊的意義。

《投資者網》對29家消金公司的核心財務數據進行了梳理，隨著金融監(jiān)管體系不斷完善，有序競爭，降本增效、規(guī)范發(fā)展，風險防控都成為2022年消金行業(yè)的關鍵詞，而合規(guī)、穩(wěn)健更是行業(yè)的共識。

01

強者恒強 行業(yè)增速放緩

強者恒強，業(yè)績?yōu)橥?，亙古不變?/P>

受多重不確定市場因素擾動，2022年消費市場承壓，業(yè)績作為檢驗上市公司盈利能力的重要指標，備受市場關注。同時，我們也看到，消費金融行業(yè)格局在重塑中邁上高質量發(fā)展之路。

數據顯示，2022年，排在行業(yè)龍頭的是招聯消費金融，營業(yè)收入為175億元，同比增長9.84%，業(yè)績和規(guī)模遙遙領先行業(yè)；排名第二的是馬上消費金融，實現營收135.30億元，同比增長14.48%；位居行業(yè)第三名的是興業(yè)消費金融，營收首次突破百億元，達101.15億元，同比增長20.54%。躋身前三位的消金公司營收規(guī)模均超過百億元，業(yè)績保持了穩(wěn)中有升。

對于 2022 年業(yè)績表現，招聯消金公司方面稱，整體經濟環(huán)境與疫情形勢復雜多變，招聯主動前瞻風險，適時把握發(fā)展節(jié)奏，不斷調優(yōu)資產結構，持續(xù)修煉核心能力，加強精益管理與股東協同，提升風險抵御能力，實現了規(guī)模、效益、質量的均衡發(fā)展。

翻看各家公司戰(zhàn)略不難發(fā)現，過去一年，在消金行業(yè)嚴監(jiān)管大背景之下，多數消金公司在應對嚴峻挑戰(zhàn)中仍堅持把高質量、穩(wěn)發(fā)展作為業(yè)務重點，而深耕金融科技、借助數字化轉型，更是多家消金公司排兵布陣、擴大疆界的首選。

凈利潤方面，排在前三名的依次是：招聯消金、興業(yè)消金和馬上消金，分別為33.29億元，同比增長8.68%；興業(yè)消金24.93億元，同比增長11.79%；馬上消金17.88億元，同比增長29.34%。作為招商銀行(行情600036,診股)與中國聯通(行情600050,診股)共同組建的持牌金融機構，招聯消金業(yè)績依然搶眼，已連續(xù)3年凈利潤排在行業(yè)第一。

值得一提的是，從成長性來看，年報中凈利潤較低的消金公司，保持了較大增速，在凈利潤增幅TOP10排行榜上，有5家消金公司凈利潤增速超過50%，分別是蘇銀凱基消金，小米消金、尚誠消金、中原消金、北銀消金，分別為：841%、194.57%、75%、64.85%、50%。

其中小米消金在去年上半年凈利潤虧損情況下，仍然完成業(yè)績逆襲，全年實現凈利潤1084萬元，同比增長195%，排在行業(yè)前茅。

對于影響消金行業(yè)表現的主要因素，業(yè)內人士稱，去年受內外部復雜的因素影響下，國內消費市場遇冷，給消金行業(yè)業(yè)務也帶來壓力。另外，在去年向實體經濟減費讓利背景下，借款利率的下降也影響了消金公司的利潤。

行業(yè)基本面來看，2022年我國消費金融行業(yè)資產總額8844.41億元，同比增長17%，增速較2021年的43.5%大幅放緩。與此同時，持牌消金公司整體的營收、凈利潤的增長也進入“平緩期”。

作為業(yè)內首家資產規(guī)模突破1500億元的消金公司，招聯消金背靠“好期貸”“信用付”兩大消費金融產品，穩(wěn)居行業(yè)翹楚地位。

值得一提的是，在年度業(yè)績榜單上，2022年是螞蟻消費金融成立以來披露首個完整年度業(yè)績報告的年份，該公司以凈利潤8.41億元位居行業(yè)第四。公開資料顯示，螞蟻消費金融于2021年6月獲批開業(yè)，是全國第29家持牌的消金公司。

02

銀行系和互聯網系誰有優(yōu)勢？

兵馬未動，糧草先行。

消費是觀察經濟活力的窗口。2023年促進消費的政策頻出，國家更是強調把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置。一系列促消費政策效果開始顯現，消金公司迎來發(fā)展關鍵“窗口期”。

4月，我國一季度經濟“成績單”出爐，GDP同比增長4.5%，社會消費品零售總額11.49萬億元，同比增長5.8%。3月份，社會消費品零售總額同比增長10.6%，消費指標亮眼。國家統計局預計今年二季度經濟增速可能比一季度明顯加快，且下階段消費對經濟增長拉動作用有望繼續(xù)保持主導。

數據來源：國家統計局

5月4日，多項統計數據出爐，顯示在國內消費恢復帶動下，我國經濟繼續(xù)呈現恢復向好態(tài)勢。

從2009年正式發(fā)布試點政策開始，我國持牌消費金融公司的發(fā)展已走過十幾年歷程，而作為金融體系的重要組成部分和資本市場參與者，持牌價值凸顯，行業(yè)正邁上一條高質量發(fā)展之路。

銀保監(jiān)會非銀部近期關于《引領消費金融公司規(guī)范有序發(fā)展》的文中，總結了過去14年消金公司的成績單：截至2022年末，消費金融行業(yè)資產總額達8844.41億元，負債總額7847.23億元，所有者權益997.18億元。文章強調，“消費金融公司立足專業(yè)化消費信貸功能定位，聚焦服務中低收入人群，持續(xù)推動金融與科技融合，形成與商業(yè)銀行、信用卡中心、互聯網平臺、小額貸款公司等消費金融主體競爭發(fā)展的格局，逐步成為擴大內需、促進消費增長的新興力量?！?/P>

數據顯示，2023年消費金融行業(yè)開局良好，包括螞蟻消金在內的多家消金公司發(fā)布公告稱，加碼增資，拓寬融資渠道，確保糧草充足，為下一步拓展規(guī)模做好資金準備。

其實，每一次消費場景換擋升級都意味著需求集中釋放，為相關金融企業(yè)創(chuàng)造出更多成長和超越發(fā)展的機遇。用什么樣的方式抓住接踵而至的機遇，對持牌消金公司可持續(xù)發(fā)展至關重要。

需求拐點信號日益清晰之際，下一步消金行業(yè)將如何演繹呢？

業(yè)內人士稱，當下消金行業(yè)依然處于不斷規(guī)范、利率下降、持續(xù)數字化以及競爭者增多的格局中。2023年經濟和消費進入復蘇周期，給消金公司提供了較好的市場環(huán)境。

當前，銀行系和互聯網系消費金融公司是持牌消費金融行業(yè)的兩大主力軍，兩者之間的競爭日趨激烈。

銀行系消費金融公司具有資金充足、風險控制能力強等優(yōu)勢，同時在消費金融領域擁有多年的經驗；互聯網系消費金融公司則具有創(chuàng)新能力強、運營效率高等特點，同時通過大數據分析和人工智能等技術手段，更好地滿足年輕消費者需求。

在未來，兩者都有著巨大的發(fā)展?jié)摿?。銀行系消費金融公司可以通過不斷拓展服務的便捷程度、針對不同客戶量身定做金融產品，加快數字化轉型，以及提升服務便捷性和效率，進一步提高市場占有率。而互聯網系消費金融公司則可以通過不斷產品創(chuàng)新，推出更加符合年輕一代需求的金融產品，進一步擴大自身優(yōu)勢。

誰將成為下一個行業(yè)翹楚值得期待。銀行系消金公司擁有龐大的資金池和深厚的行業(yè)經驗，但在數字化轉型和創(chuàng)新方面還有較大的提升空間。互聯網消金公司則在創(chuàng)新和運營效率上具有優(yōu)勢，但在資金實力和風險控制方面仍需進一步提升。

無論是銀行系還是互聯網系消費金融公司，都需要在不斷提升自身實力的同時，積極應對行業(yè)競爭和監(jiān)管政策的變化，只有在競爭中不斷創(chuàng)新和提升，才能在市場中立于不敗之地。

2023年消金行業(yè)會如何走，惠譽博華認為，頭部銀行系消費金融公司為行業(yè)提供了穩(wěn)固的信用支撐，部分高風險消費金融公司風險逐步出清，行業(yè)整體信用質量得到了明顯的修復。預計2023年消費金融公司行業(yè)增速或將回升，整體市場規(guī)模有望突破萬億，增資擴容效應將進一步釋放，為行業(yè)規(guī)模增長提供主要支撐。此外，行業(yè)格局有望重塑，形成銀行系和互聯網平臺系相互競爭依存的局面。

可以肯定的是，表面上看，大小消金企業(yè)比拼的是業(yè)績，規(guī)模，但勝負的核心還是拼客戶，獲得用戶的認可就獲得了市場。如今，以年輕客戶、粉絲經濟為核心的互聯網平臺企業(yè)參與已經成為市場的另一極，未來更是整個消費金融市場無法忽略的一股生猛的新力量。

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