【資料圖】

大家好，今天的市場(chǎng)，出現(xiàn)了利好消息。

截止收盤滬指漲0.15%，深成指漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。兩市共2671只個(gè)股上漲，2126只個(gè)股下跌。

其中，AI概念股表現(xiàn)活躍，成交額排名前10全是AI相關(guān)

半導(dǎo)體板塊拉升，

接下來(lái)分析一下原因，有三大消息利好。

第一個(gè)，是上午央行降息。

6月13日，中國(guó)人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了20億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率下降10個(gè)基點(diǎn)至1.90%。這是作為央行短期政策利率的公開(kāi)市場(chǎng)操作7天期逆回購(gòu)利率10個(gè)月來(lái)首次下調(diào)。

券商點(diǎn)評(píng)如下：

1、上周五易綱重提“逆周期”，本周二就降息。如昨天的歷史復(fù)盤，“逆周期”是降息的前提，此次降息并未打破這一慣例。另一個(gè)規(guī)律是，類似3月降準(zhǔn)，也是易綱表態(tài)之后，央行跟進(jìn)。

2、降息出乎意料的點(diǎn)是，無(wú)視了匯率的制約。降息公布之后，人民幣匯率短線確實(shí)貶值，后續(xù)或有穩(wěn)匯率措施對(duì)沖。

3、降息確認(rèn)了“逆周期”的意圖，特別是在匯率壓力的情況下仍然選擇降息，表明2023年

的新一輪“穩(wěn)增長(zhǎng)”已經(jīng)開(kāi)始。

4、 降息是“穩(wěn)增長(zhǎng)”的開(kāi)始，而不是“完貨幣”的開(kāi)始。

后續(xù)大概率有寬信用、寬財(cái)政等措施跟進(jìn)，而這些均利好經(jīng)濟(jì)、利空債市。參考2022年，兩次降息之間時(shí)間間隔可能很長(zhǎng)（2022年1月、8月）。無(wú)論2022年1月降息、還是8月降息，都是債市的階段性賣點(diǎn)。

第二個(gè)，是下午盤中出現(xiàn)了小作文。其中提到一些利好政策措施。

第三個(gè)，據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)援引華爾街報(bào)道稱，“拜登政府打算延長(zhǎng)豁免，允許韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)半導(dǎo)體制造商保持在中國(guó)大陸業(yè)務(wù)?！痹搱?bào)道稱，美國(guó)商務(wù)部負(fù)責(zé)工業(yè)和安全事務(wù)的副部長(zhǎng)艾倫？埃斯特維茲上周在一個(gè)行業(yè)會(huì)議上表示，拜登政府打算延長(zhǎng)一項(xiàng)出口管制政策的豁免期，這項(xiàng)政策旨在限制美國(guó)以及使用美國(guó)技術(shù)的外國(guó)公司向中國(guó)出售先進(jìn)制程的芯片以及芯片制造設(shè)備。

央行發(fā)布最新金融數(shù)據(jù)

就在剛剛，央行發(fā)布最新數(shù)據(jù)，其中：

【央行：5月社會(huì)融資規(guī)模增量為1.56萬(wàn)億元 比上月多3312億元】

【央行：5月貨幣供應(yīng)量M2同比增長(zhǎng)11.6% 預(yù)估為12%】

【央行：5月份人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元 同比少增5418億元】

【央行：5月份人民幣存款增加1.46萬(wàn)億元 同比少增1.58萬(wàn)億元】

2023年5月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告

一、廣義貨幣增長(zhǎng)11.6%

5月末，廣義貨幣（M2）余額282.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.6%，增速比上月末低0.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.5個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣（M1）余額67.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.7%，增速比上月末低0.6個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.1個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣（M0）余額10.48萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%。當(dāng)月凈回籠現(xiàn)金1148億元。

二、5月份人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元

5月末，本外幣貸款余額232.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.6%。人民幣貸款余額227.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.4%，增速比上月末低0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

5月份人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元，同比少增5418億元。分部門看，住戶貸款增加3672億元，其中，短期貸款增加1988億元，中長(zhǎng)期貸款增加1684億元；企（事）業(yè)單位貸款增加8558億元，其中，短期貸款增加350億元，中長(zhǎng)期貸款增加7698億元，票據(jù)融資增加420億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加604億元。

5月末，外幣貸款余額7215億美元，同比下降20.7%。5月份外幣貸款減少160億美元，同比多減44億美元。

三、5月份人民幣存款增加1.46萬(wàn)億元

5月末，本外幣存款余額280.94萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.1%。人民幣存款余額274.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.6%，增速比上月末低0.8個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高1.1個(gè)百分點(diǎn)。

5月份人民幣存款增加1.46萬(wàn)億元，同比少增1.58萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加5364億元，非金融企業(yè)存款減少1393億元，財(cái)政性存款增加2369億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加3221億元。

5月末，外幣存款余額8518億美元，同比下降13.5%。5月份外幣存款減少301億美元，同比多減171億美元。

四、5月份銀行間人民幣市場(chǎng)同業(yè)拆借月加權(quán)平均利率為1.5%，質(zhì)押式債券回購(gòu)月加權(quán)平均利率為1.55%

5月份銀行間人民幣市場(chǎng)以拆借、現(xiàn)券和回購(gòu)方式合計(jì)成交196.9萬(wàn)億元，日均成交9.38萬(wàn)億元，日均成交同比增長(zhǎng)30.5%。其中，同業(yè)拆借日均成交同比增長(zhǎng)19.4%，現(xiàn)券日均成交同比增長(zhǎng)25.9%，質(zhì)押式回購(gòu)日均成交同比增長(zhǎng)32.5%。

5月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.5%，比上月低0.19個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期持平。質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)平均利率為1.55%，比上月低0.22個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期高0.08個(gè)百分點(diǎn)。

五、5月份經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算金額為11539億元，直接投資跨境人民幣結(jié)算金額為5546億元

5月份，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算金額為11539億元，其中貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目分別為9020億元、2519億元；直接投資跨境人民幣結(jié)算金額為5546億元，其中對(duì)外直接投資、外商直接投資分別為2013億元、3533億元。

2023年5月社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告

初步統(tǒng)計(jì)，2023年5月社會(huì)融資規(guī)模增量為1.56萬(wàn)億元，比上月多3312億元，比上年同期少1.31萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加1.22萬(wàn)億元，同比少增6173億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少338億元，同比多減98億元；委托貸款增加35億元，同比多增167億元；信托貸款增加303億元，同比多增922億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少1797億元，同比多減729億元；企業(yè)債券融資凈減少2175億元，同比少2541億元；政府債券凈融資5571億元，同比少5011億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資753億元，同比多461億元。

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