最近，證券行業(yè)出了一則震驚眾人的新聞。

一家擬IPO公司和兩家券商，竟然也能上演一出“小三插足上位”的離奇情節(jié)。當然要說明的是，這里的“小三”并不指男女感情中的第三者，而是指一家小型券商撬走了安徽國資旗下的知名券商——國元證券的業(yè)務。

(資料圖片)

輔導兩個月就“分手”，國元證券獲賠400萬

近日，一家擬IPO公司在給上交所問詢函回復中透露詳情，這家名為海力威的擬IPO公司在接受中型券商國元證券輔導2個月之后，不惜支付違約金400萬火速解除輔導關系，改換小型券商東亞前海證券輔導。

這也成為上交所重點關注的問題之一。

據(jù)了解，海力威與國元證券的合作始于2018年6月。根據(jù)雙方方式簽署的關于青島海力威新材料科技股份有限公司輔導及首次公開發(fā)行股票并上市之全面合作協(xié)議》，海力威聘請國元證券作為保薦機構的保薦費為400萬元，如無故終止協(xié)議，國元證券已收費用不予退還，且海力威需向國元證券支付與保薦費用等額違約金。

此后，雙方的合作一直有條不紊的進行下去。2020年5月，海力威與國元證券簽署了《股票發(fā)行與上市輔導協(xié)議》，根據(jù)該協(xié)議的約定，國元證券向該公司收取輔導費40萬元，自輔導備案材料在青島證監(jiān)局備案登記之日起5個工作日內(nèi)支付輔導費用20萬元，輔導驗收通過后再支付剩余輔導費用20萬元；次月，國元證券向青島證監(jiān)局報送了海力威輔導備案材料。

但就在此時，雙方的合作突生變故。2020年7月，海力威在與東亞前海證券多次接觸、商討后，決定將上市申報板塊由國元證券建議的創(chuàng)業(yè)板變更為科創(chuàng)板，并另行聘請東亞前海證券作為上市輔導機構；同月，海力威與東亞前海證券簽訂了《首次公開發(fā)行股票輔導協(xié)議》，與國元證券則簽署了終止上市輔導協(xié)議，約定終止該公司與國元證券于2018年6月簽署的《合作協(xié)議》以及2020年5月簽署的《股票發(fā)行與上市輔導協(xié)議》。

而“分手”的代價是：海力威向國元證券支付了400萬元違約金和輔導費用20萬元。

老總親自挖項目，成功兩個月前已辭職

拋棄行業(yè)上游水平的券商，寧愿賠錢也要選擇一家成立才6年的小券商，海力威這個操作讓外界迷惑了：你究竟圖啥？

雖然國元證券與國內(nèi)頭部券商相比還存在一定差距，但比起成立才6年左右的東亞前海證券，無論是營收規(guī)模、還是投行業(yè)務，國元證券都要超出一大截。

國元證券年報顯示，2022年公司投行業(yè)務手續(xù)費凈收入7.77億元，同比下降約18%。其中母公司全年共完成17個股權項目，包括8個IPO項目，全部股權項目實現(xiàn)主承銷金額131.83億元，承銷金額較2021年末下降36.1%。股票主承銷家數(shù)行業(yè)排名第17位，股票主承銷金額行業(yè)排名第25位，股票主承銷收入行業(yè)排名第16位，處于行業(yè)上游水平。

東亞前海證券年報顯示，2022年公司投行業(yè)務手續(xù)費凈收入1.31億元，同比下降約6%。股權融資方面，2022年度公司完成廣東羚光定向增發(fā)、融能上市公司控股權收購等項目，完成公司首單北交所IPO項目發(fā)行，兩單重大資產(chǎn)重組，股權業(yè)務總承銷規(guī)模排名第82位，承銷金額1.4億元。

那么，海力威為什么會寧愿賠償400萬違約金，也要選擇投行業(yè)務遠比不上國元證券的東亞前海證券？

海力威表示，更換保薦機構主要是看保薦機構的重視程度、項目推進效率，以及申報板塊等因素。

言外之意，莫非在說原保薦機構國元證券不重視、不積極？

據(jù)悉，海力威擬上市板塊發(fā)生了多次變化，從最先創(chuàng)業(yè)板到科創(chuàng)板，再到如今的主板。海力威表示，國元證券向海力威建議的上市申報板塊為創(chuàng)業(yè)板，東亞前海證券建議的是科創(chuàng)板。海力威稱，考慮到當時科創(chuàng)板的審核效率及估值情況，對公司而言，科創(chuàng)板較創(chuàng)業(yè)板更具吸引力，因此申報板塊對公司更換保薦機構有一定的影響。

另一邊，東亞前海證券為了拿下海力威IPO項目，創(chuàng)始人都親自上陣。在2020年1-7月期間，東亞前海證券創(chuàng)始人之一、總經(jīng)理田洪一直與海力威董事長接洽，商討上市方案和合作的可能性，即便期間海力威已經(jīng)與國元證券簽署了《股票發(fā)行與上市輔導協(xié)議》，也沒有停止。

此外，東亞前海證券成功“撬單”海力威后，專門組建了10人輔導小組，以保證項目的推進效率。要知道，最新數(shù)據(jù)顯示，東亞前海證券投行業(yè)務人員一共才91人，其保薦代表人一共也才13人。

也就是說，僅海力威這一個IPO項目，就出動了東亞前海證券投行部近11%的員工，還有兩名保薦代表人，堪稱大手筆。

從合作接洽、人員配置來看，東亞前海證券對海力威確實十分重視，也無怪海力威會被打動。

不過值得一提的是，據(jù)券商中國報道，東亞前海證券此次成功從國元證券手中撬走海力威的關鍵人物——田洪，早在今年5月就已經(jīng)遞交相關辭職報告，目前由該公司副總經(jīng)理張強代行總經(jīng)理職責。

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