8月9日，A股三大指數(shù)縮量調(diào)整，滬指收跌0.49%，深成指跌0.53%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.01%。行業(yè)板塊方面，CRO概念、醫(yī)療服務(wù)、生物制品漲幅居前，傳媒、光模塊、游戲等跌幅居前。

(資料圖)

從今日股票ETF二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)主題ETF漲幅霸屏。

不過(guò)，從8月8日股票ETF資金流向看，在當(dāng)日震蕩下跌行情中，出現(xiàn)120.46億元資金凈流入。滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等凈流入資金居前，寬基成為“吸金”主力；凈流出方面，證券、芯片、通信服務(wù)、房地產(chǎn)等股票ETF成“失血”主陣營(yíng)。

值得一提的是，自8月以來(lái)，僅6個(gè)交易日已累計(jì)有411.64億元資金凈流入。期間，華泰柏瑞滬深300ETF累計(jì)資金凈流入127.25億元，并成為目前全市場(chǎng)首只過(guò)千億的股票型ETF。此外，上證50ETF、科創(chuàng)50ETF，以及多只滬深300ETF自8月以來(lái)吸金均超20億。

8月400多億資金進(jìn)場(chǎng)

8月8日，滬指跌0.25%，報(bào)3260.62點(diǎn)，深成指跌0.42%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.53%。從行業(yè)板塊來(lái)看，醫(yī)藥、黃金、傳媒板塊漲幅居前，汽車、證券、地產(chǎn)板塊跌幅居前。

不過(guò)，從股票ETF資金流向看，市場(chǎng)調(diào)整背景下，ETF市場(chǎng)資金卻愈挫愈勇。繼上日股票ETF市場(chǎng)資金凈流入超160億之后，昨日股票ETF總份額增加78.46億份，以區(qū)間成交均價(jià)測(cè)算，凈流入資金達(dá)到120.46億元。

從資金凈買入排行榜看，周二當(dāng)天，27只股票ETF資金凈流入1億元以上，其中13只為寬基，14只為行業(yè)主題。滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基指數(shù)整體凈流入資金位居前列。

寬基指數(shù)方面，在最“吸金”的10只股票ETF中，寬基類占據(jù)8席。其中，華泰柏瑞滬深300ETF當(dāng)日份額增加5.54億份，至255.69億份。以區(qū)間成交均價(jià)估算，當(dāng)日資金凈流入22.49億元，吸金量領(lǐng)先各股票ETF；華夏上證50ETF份額增加5.27億份，至234.68億份，資金凈流入14.25億元；南方中證500ETF份額增加1.37億份，至82.85億份，資金凈流入8.50億元。此外，華夏科創(chuàng)50ETF、華夏300ETF基金、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、華夏中證1000ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF資金凈流入均超過(guò)3億元。從最新基金份額來(lái)看，華夏科創(chuàng)50ETF、易方達(dá)滬深300ETF均創(chuàng)歷史新高。

行業(yè)主題方面，領(lǐng)跌的傳媒、軍工資金流入較多，醫(yī)藥板塊也有資金逢低加倉(cāng)。近期表現(xiàn)活躍的證券相關(guān)ETF昨日資金流動(dòng)平淡，略有小幅流出。其他板塊上，軟件與大數(shù)據(jù)、芯片等成長(zhǎng)方向也受到資金關(guān)注。

具體來(lái)看，博時(shí)恒生醫(yī)療ETF份額增加8.08億份，至252.43億份，當(dāng)日資金凈流入3.96億元，與華夏游戲ETF成為僅有的兩只吸金量超過(guò)3億元的行業(yè)主題ETF，在各股票ETF中資金凈流入分居第九和第十。期間，華夏游戲ETF份額增加3.13億份，至62.79億份，資金凈流入3.91億元。此外，國(guó)泰軍工ETF、銀華創(chuàng)新藥ETF、華寶醫(yī)療ETF、廣發(fā)軍工ETF龍頭、廣發(fā)傳媒ETF、國(guó)泰軟件ETF、富國(guó)大數(shù)據(jù)ETF、廣發(fā)港股創(chuàng)新藥ETF、華夏恒生醫(yī)藥ETF、華夏芯片ETF、易方達(dá)軍工ETF等資金凈流入均超1億元。

其中，從最新基金份額來(lái)看，博時(shí)恒生醫(yī)療ETF、華夏游戲ETF、銀華創(chuàng)新藥ETF、華寶醫(yī)療ETF、廣發(fā)香港創(chuàng)新藥ETF、華夏芯片ETF、廣發(fā)醫(yī)藥衛(wèi)生ETF等均再創(chuàng)歷史新高。

值得一提的是，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月8日，全市場(chǎng)753只股票ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）總管理規(guī)模達(dá)到1.63萬(wàn)億元。距離7月13日正式突破1.5萬(wàn)億僅過(guò)去不到一個(gè)月。8月以來(lái)，僅6個(gè)交易日已累計(jì)有411.64億元資金凈流入。

其中，華泰柏瑞滬深300ETF最新凈值規(guī)模達(dá)到1035.41億元，距離7月25日該基金規(guī)模正式突破800億級(jí)別僅過(guò)去不到半個(gè)月,這也是全市場(chǎng)首只過(guò)1000億的股票型ETF。自8月以來(lái)，除了華泰柏瑞滬深300ETF累計(jì)資金凈流入127.25億元，華夏上證50ETF累計(jì)凈流入62.97億元，華夏科創(chuàng)50ETF期間資金凈流入34.37億元。此外，易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、南方中證500ETF自8月以來(lái)累計(jì)凈流入均超過(guò)20億元。

對(duì)此，博時(shí)基金認(rèn)為，市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整格局下，寬基指數(shù)ETF的持續(xù)流入反映了在指數(shù)整體的估值處于低位的背景下，隨著政治局會(huì)議對(duì)市場(chǎng)信心的提振，投資者對(duì)權(quán)益市場(chǎng)配置價(jià)值的認(rèn)可度在不斷提升。

“成長(zhǎng)板塊近期調(diào)整較多，但作為國(guó)防安全與自主可控技術(shù)安全的主要抓手，短期的估值調(diào)整為投資者投資軍工與芯片等成長(zhǎng)板塊提供了一個(gè)良好的建倉(cāng)時(shí)機(jī)?！辈r(shí)基金表示。

此外，博時(shí)基金認(rèn)為，政治局會(huì)議后，監(jiān)管層對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)與資本市場(chǎng)活躍的意愿已較為明顯，各項(xiàng)施政舉措漸進(jìn)式出臺(tái)落地，后續(xù)隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇路徑的逐漸清晰，投資者渙散的市場(chǎng)信心也有望逐漸聚攏，推動(dòng)市場(chǎng)走向收獲的金秋時(shí)節(jié)。

值得一提的是，在14只凈流入過(guò)億的行業(yè)主題ETF中，醫(yī)藥主題占據(jù)6席。

對(duì)于近期醫(yī)療反腐對(duì)行業(yè)影響，交銀基金耬慧源表示，核心看提供的產(chǎn)品/服務(wù)是否剛需、具備臨床價(jià)值，非剛需、輔助類且高費(fèi)用的品種預(yù)計(jì)將是反腐的核心區(qū)域，剛需的藥耗服務(wù)預(yù)計(jì)影響不大，且長(zhǎng)期來(lái)看，真正具有臨床價(jià)值的相關(guān)將會(huì)在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)更加突出，獲得更快更高的銷售放量。

證券、芯片、通信服務(wù)、房地產(chǎn)等主題ETF成失血主陣營(yíng)

從資金凈流出榜單看，有4只股票ETF當(dāng)日資金凈流出超過(guò)1億元，悉數(shù)為行業(yè)主題，其中3只為券商主題。

具體來(lái)看，資金凈流出居前股票ETF中，證券、芯片、通信服務(wù)、房地產(chǎn)等股票ETF資金凈流出居前。

其中，天弘證券ETF當(dāng)日份額減少1.58億份，至42.37億份，資金凈流出1.52億元；國(guó)泰芯片ETF份額減少1.34億份，至202.12億份，資金凈流出1.34億元；華寶券商ETF份額減少1.22億份，資金凈流出1.21億元。此外，南方房地產(chǎn)ETF、國(guó)泰生物醫(yī)藥ETF、華泰柏瑞電力ETF凈流出均在0.5億元以上。

諾德基金謝屹認(rèn)為，下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇將得以延續(xù)，景氣提升將加速。同時(shí)，由于本輪周期中國(guó)和美國(guó)的異步性，以及當(dāng)前中國(guó)的漸入佳境，和美國(guó)的見(jiàn)頂向下，A股自身基本面的修復(fù)將成為其主導(dǎo)因素，外部的高利率環(huán)境已經(jīng)完全price in，未來(lái)還會(huì)逆轉(zhuǎn)進(jìn)而提振A股和港股。未來(lái)，將繼續(xù)對(duì)A股保持樂(lè)觀的態(tài)度，建議投資人繼續(xù)加大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置。

“如果簡(jiǎn)單以去年10月作為起點(diǎn)，則本輪上升期才過(guò)了第一階段，7月是第一波上升動(dòng)力趨緩，第二波上升啟動(dòng)的切換時(shí)間點(diǎn)。實(shí)際上，我們已經(jīng)看到了自上而下政策的積極信號(hào)。從房地產(chǎn)，汽車到其他各種消費(fèi)，并且邏輯已經(jīng)延伸到了關(guān)注居民收入的提升來(lái)支持消費(fèi)。我們覺(jué)得第二輪的上升大概率已經(jīng)開(kāi)啟，預(yù)計(jì)下半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)會(huì)顯著進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間?！敝x屹稱。

東方基金認(rèn)為，海外緊縮周期接近尾聲，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)比市場(chǎng)預(yù)期具備韌性，并沒(méi)有迎來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的衰退，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月加息25bp將大概率為此輪加息周期畫(huà)上句號(hào)。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處在底部向上緩慢爬坡的階段，但同時(shí)面臨多方面的挑戰(zhàn)，地產(chǎn)投資下行，出口承壓，消費(fèi)需求不足等，政策端或多以結(jié)構(gòu)性刺激政策為主，總量角度下刺激政策落地難度較大，預(yù)計(jì)下半年權(quán)益市場(chǎng)將繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩行情，由于AI主線當(dāng)前進(jìn)入調(diào)整階段，短期參與性價(jià)比較低，建議采用高股息策略。順周期板塊及大消費(fèi)板塊預(yù)計(jì)繼續(xù)維持震蕩。

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