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跌破3000點(diǎn)后3年時(shí)間，有超過98%的權(quán)益類基金獲得正收益，同期A股中上漲的個(gè)股數(shù)量?jī)H五成，“炒股不如買基金”體現(xiàn)得淋漓盡致

在A股，3000點(diǎn)向來(lái)是重要關(guān)口。今年10月的首個(gè)交易日，這一點(diǎn)位再一次挑動(dòng)投資者的神經(jīng)。

10月10日，上證指數(shù)延續(xù)節(jié)前的疲弱態(tài)勢(shì)，盤中一度跌至2968.28點(diǎn)，最終收于2974.15點(diǎn)，失守3000點(diǎn)。10月12日，上證指數(shù)最低跌至2934.09點(diǎn)，隨后開啟反攻，最后收盤于3025.51點(diǎn)。

盡管大盤在跌破3000點(diǎn)后的2天內(nèi)便收復(fù)失地，但市場(chǎng)情緒仍較為焦灼。站在3000點(diǎn)的路口，該大膽布局還是捂住錢袋？向左走還是向右走，成為不少投資者面臨的難題。

復(fù)盤過往的3000點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，此時(shí)布局基金，無(wú)疑是撒下了希望的種子。

以2018年6月19日上證指數(shù)跌破3000點(diǎn)為例。將此作為起點(diǎn)計(jì)算，市場(chǎng)上權(quán)益類基金（剔除2018年6月19日以后成立的基金，只統(tǒng)計(jì)主代碼基金，下同）1年期、2年期、3年期平均收益率分別為-2.06%、33.26%、79.75%，均明顯高于上證指數(shù)漲幅，且時(shí)間越長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)越發(fā)明顯。跌破3000點(diǎn)后3年時(shí)間，有超過98%的權(quán)益類基金獲得正收益，同期A股中上漲的個(gè)股數(shù)量?jī)H五成，“炒股不如買基金”體現(xiàn)得淋漓盡致。

標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，近日有多家公募基金公司宣布自購(gòu)旗下基金。如10月18日，博時(shí)基金發(fā)布公告稱，公司將運(yùn)用1億元固有資金投資旗下權(quán)益類公募基金；中歐基金10月17日公告披露，近期將使用固有資金自購(gòu)旗下偏股型基金及基金中基金（FOF）合計(jì)不低于5000萬(wàn)元；同樣在10月17日，易方達(dá)公告顯示，將運(yùn)用固有資金合計(jì)1.5億元投資旗下權(quán)益類基金。

3000點(diǎn)，也許正是“播種”基金的好時(shí)機(jī)。

經(jīng)驗(yàn)一：

時(shí)間越長(zhǎng)權(quán)益基金優(yōu)勢(shì)越明顯

2018年1月29日，上證指數(shù)在經(jīng)過前期攀升后到達(dá)3587.03點(diǎn)階段性高位，隨后開始震蕩下行。在2018年6月19日跌破3000點(diǎn)后仍未止住下探腳步，最終于2019年1月4日最低摸至2440.91點(diǎn)后才開啟反彈行情。

在大盤跌破3000點(diǎn)時(shí)買入并持有權(quán)益類基金，會(huì)得到怎樣的結(jié)果？

Wind數(shù)據(jù)顯示，以2018年6月19日為起點(diǎn)，上證指數(shù)在隨后的1年、2年、3年分別上漲-3.44%、-1.80%、16.65%，而同期權(quán)益類基金（包含主動(dòng)權(quán)益類基金和被動(dòng)權(quán)益類基金，前者包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金和平衡混合型基金，后者包括增強(qiáng)指數(shù)型基金和被動(dòng)指數(shù)型基金）平均收益率依次為-2.06%、33.26%、79.75%。

可見，權(quán)益類基金整體表現(xiàn)顯著好于大盤，且時(shí)間越長(zhǎng)跑贏大盤的幅度越大——3年期平均收益率已高出上證指數(shù)漲幅63.1個(gè)百分點(diǎn)。

另一個(gè)特征是，若持有2年、3年，普通股票型基金的表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他細(xì)分類型的基金。

具體來(lái)看，自2018年6月19日算起，普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、靈活配置型基金、增強(qiáng)指數(shù)型基金、被動(dòng)指數(shù)型基金2年期平均收益率依次為45.26%、42.79%、38.47%、32.92%、24.86%、15.43%，3年期平均收益率依次為109.82%、99.44%、72.22%、76.84%、64.37%、46.72%。

經(jīng)驗(yàn)二：

超98%權(quán)益基金3年業(yè)績(jī)?yōu)檎?/STRONG>

從勝率上來(lái)看，權(quán)益類基金也是3000點(diǎn)時(shí)一個(gè)不錯(cuò)的投資選擇。

同樣以2018年6月19日為起點(diǎn)，在隨后的1年、2年、3年節(jié)點(diǎn)，權(quán)益類基金獲得正收益的比重依次為41.47%、95.21%、98.58%，同期A股中上漲的個(gè)股數(shù)量占比依次僅為37.55%、47.26%、50.06%。

在2018年6月19日后1年，有38只權(quán)益類基金錄得20%以上收益率。在主動(dòng)權(quán)益類基金中，前海開源中國(guó)稀缺資產(chǎn)A表現(xiàn)最佳，收益率為44.27%；此外還有8只基金收益率超過30%，由高至低依次為創(chuàng)金合信消費(fèi)主題A、前海開源恒遠(yuǎn)、博時(shí)鑫瑞A、前海開源清潔能源A、前海開源工業(yè)革命4.0、永贏惠添利、安信新回報(bào)A、銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)A。被動(dòng)權(quán)益類基金中，易方達(dá)滬深300非銀ETF收益率超過20%，為20.13%。

3000點(diǎn)后2年，有44只權(quán)益類基金凈值翻倍，全部為主動(dòng)權(quán)益類基金。其中，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)A、前海開源中國(guó)稀缺資產(chǎn)A收益率達(dá)到150%以上，萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選、中銀醫(yī)療保健A、融通健康產(chǎn)業(yè)A、信澳新能源產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)A、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)A以及安信新回報(bào)A等8只產(chǎn)品的收益率也在120%以上。被動(dòng)權(quán)益類基金中表現(xiàn)最好的是長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A，錄得88.32%的收益率；招商國(guó)證生物醫(yī)藥A的收益率也在80%以上。

若將時(shí)間延長(zhǎng)至3000點(diǎn)后3年，凈值翻倍的權(quán)益類基金增加至783只，其中45只收益率更是達(dá)到200%及以上。前海開源中國(guó)稀缺資產(chǎn)A、匯豐晉信智造先鋒A、金鷹信息產(chǎn)業(yè)A、農(nóng)銀匯理研究精選收益率均超過250%，此外還有創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選A、易方達(dá)新收益A等7只基金收益率在230%以上。上述11只產(chǎn)品均為主動(dòng)權(quán)益類基金。而在被動(dòng)權(quán)益類基金中，鵬華中證酒A表現(xiàn)最佳，收益率為190.52%；收益率超過150%的還有招商中證白酒A、長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A、匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)A。

經(jīng)驗(yàn)三：

成立時(shí)間較長(zhǎng)的公司業(yè)績(jī)更突出

從基金公司層面來(lái)看，自2018年6月19日上證指數(shù)跌破3000點(diǎn)以后，哪家公司的權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)更為突出？

在3000點(diǎn)后1年，公募基金管理機(jī)構(gòu)旗下權(quán)益類基金平均收益率普遍較低，剔除樣本統(tǒng)計(jì)數(shù)量不足3只的公司后，排名前五的依次為前海開源基金、西部利得基金、國(guó)都證券、安信基金和興證全球基金，權(quán)益類基金平均收益率依次為6.30%、4.92%、4.90%、3.44%和3.06%。

隨著時(shí)間延長(zhǎng)，基金業(yè)績(jī)開始綻放。在3000點(diǎn)后2年這一時(shí)間節(jié)點(diǎn)，有4家公司旗下權(quán)益類基金平均收益率超過50%，包括寶盈基金、華泰保興基金、信達(dá)澳亞基金、泓德基金。此外還有中歐基金、富國(guó)基金、銀華基金等16家公司旗下權(quán)益類基金平均收益率超40%。

將時(shí)間進(jìn)一步延長(zhǎng)至3000點(diǎn)后3年，有11家公司旗下權(quán)益類基金平均收益率超過100%，包括泓德基金、信達(dá)澳亞基金、寶盈基金、農(nóng)銀匯理基金、工銀瑞信基金、新疆前海聯(lián)合基金、新華基金、中歐基金、浙商基金、益民基金和銀華基金。

標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員留意到，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的多為成立超過十年的基金公司。在上述11家權(quán)益類基金3年期收益率平均超100%的基金公司中，有8家成立于2010年以前，1家成立于2010年，其余2家則成立于2015年。從管理規(guī)模上來(lái)看，截至今年二季度末，11家公司中有4家規(guī)模超千億元，5家規(guī)模在500億元至千億元之間。

2018年3000點(diǎn)后3年收益率TOP10的主動(dòng)權(quán)益類基金

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2018年6月19日至2021年6月19日。

2018年3000點(diǎn)后3年收益率TOP10的被動(dòng)權(quán)益類基金

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2018年6月19日至2021年6月19日。