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11月2日，瑞信亞太區(qū)業(yè)務(wù)負責人劉志安（Edwin Low）對記者表示，瑞信堅定推進中國業(yè)務(wù)。在瑞信全球業(yè)務(wù)大調(diào)整的背景下，劉志安做出了這一表態(tài)。

瑞信方面表示，瑞信對亞太區(qū)13個國家和地區(qū)的業(yè)務(wù)進行評估，部分業(yè)務(wù)會被“精簡”。全球范圍內(nèi)，據(jù)媒體報道，瑞信可能會裁減數(shù)千名員工，公司業(yè)務(wù)將從投行向財富管理業(yè)務(wù)傾斜。

變動之下，劉志安認為，中國內(nèi)地和中國香港仍將是兩大亮點。從未來五年的亞太區(qū)人員配置來看，增長將主要集中于中國內(nèi)地和中國香港。相比東南亞、澳大利亞和印度，中國市場要更大。

作為中國業(yè)務(wù)擴張計劃的一部分，9月瑞信已就收購瑞信證券剩余股權(quán)與合作方達成協(xié)議，當時瑞信內(nèi)部正在謀劃集團全球業(yè)務(wù)全面調(diào)整的事情。

據(jù)了解，瑞信擬在中國推進的布局包括，收購瑞信證券的股權(quán)，將它變成瑞信全資控股的券商，并在具備條件的時候，以這一券商申請財富管理等經(jīng)營資質(zhì)。

來源：方正證券(行情601901,診股)公告

9月9日，方正證券發(fā)布公告表示，擬向瑞信轉(zhuǎn)讓瑞信證券49%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對價11.4億元人民幣，交易尚待相關(guān)監(jiān)管方批準。

若獲批準，瑞信證券可能會成為繼摩根大通證券（中國）、高盛高華證券之后第三家外商獨資券商。

劉志安表示，瑞信有機會全資控股瑞信證券，會不遺余力地推進這項工作。

劉志安介紹，瑞信還將在中國設(shè)立一家本地法人銀行，相關(guān)籌建工作需要兩到三年的時間。所謂法人銀行，是指根據(jù)相關(guān)安排，外資機構(gòu)在國內(nèi)設(shè)立的外商獨資銀行或中外合資銀行。

資料顯示，截至9 月底，瑞信在亞太區(qū)管理著近2490億美元的資產(chǎn)，亞太是該行僅次于瑞士和EMEA（歐洲、中東和非洲）的第三大市場。

百年老店“痛苦”轉(zhuǎn)型，中國是方向

瑞信最近宣布，將根本上改變公司業(yè)務(wù)布局。瑞信董事長雷安澤（Axel P. Lehmann ）表示，瑞信回歸核心主業(yè)——財富管理業(yè)務(wù)。

雷安澤介紹，瑞信宣布了三項重大舉措：首先，聚焦投資銀行業(yè)務(wù)的風險管理；其次，推行全面運營轉(zhuǎn)型成本計劃；最后，強化資產(chǎn)負債表，正在進行40億瑞士法郎的股權(quán)融資。

財富管理業(yè)務(wù)是瑞信整體戰(zhàn)略的核心。雷安澤說，瑞信或許是全球第一大家庭辦公室金融服務(wù)機構(gòu)。中國市場機會無限，數(shù)字說明一切。未來五年，中國的百萬富豪（按美元計）人數(shù)幾乎能翻一倍，有望達到1250萬。同期，美國百萬富豪人數(shù)的增長僅13%。因此，中國市場機遇不容忽視。

雷安澤說，中國香港和中國內(nèi)地，乃至整個亞洲地區(qū)，都有巨大的機遇。瑞信已在這里深耕60余年，“所以，我真的相信，這里將給瑞信帶來寶貴的發(fā)展契機。”

談及中國市場的影響力，雷安澤表示，全球各地都放慢了經(jīng)濟增長的腳步。中國顯然也受到了影響。中國將在未來10年左右實現(xiàn)國民生產(chǎn)總值翻一番，每年基本需要保持大約5%的名義增長；即便有短期增速較為低迷，但終究會恢復(fù)。中國中產(chǎn)階級正在迅速崛起，這在全球都是無可比擬。瑞信并不是只看眼前，而是真正放眼未來，立足長遠。

談及中國香港，雷安澤表示，首先有能力吸引高度多元化的勞動力；其次，香港是中國與世界互通往來的門戶。這是香港的獨特優(yōu)勢所在。香港的復(fù)蘇指日可待。

百年老店，麻煩不斷

最近幾年瑞信麻煩不斷：被震動全球的“Archegos”爆倉事件拖累，引起數(shù)十億美元虧損，此外，瑞信與Greensill capital 合作運營的百億美元級別的基金也陷入巨虧。再加上歐洲經(jīng)濟不景氣，2022年10月27日，瑞信發(fā)布的三季報顯示，當季瑞信虧損40.34億瑞士法郎（以歸于股東的凈利潤計，1瑞士法郎約合1.01美元）。

瑞信當天還宣布了未來3年的戰(zhàn)略調(diào)整計劃：瑞信第一波士頓將作為一個獨立的資本市場和投資顧問銀行；推出或者削減證券化產(chǎn)品的頭寸以釋放資本占用；降低風險權(quán)重資產(chǎn)和杠桿暴露；將更多的資本轉(zhuǎn)向財富管理等。

但部分機構(gòu)對這一戰(zhàn)略調(diào)整持懷疑態(tài)度。11月2日，標普宣布調(diào)低瑞信的長期評級，評級被從BBB調(diào)至BBB-，瑞信距離 “垃圾級”只有一步之遙。標普認為，瑞信宣布的重組方案存在重大的執(zhí)行風險，此外，部分資產(chǎn)出售的細節(jié)并不明朗。而瑞信宣布“戰(zhàn)略調(diào)整”計劃之后，股價應(yīng)聲大跌。

拉長時間看，瑞信在紐交所上市的ADS，年初至今股價已經(jīng)跌掉了57.91%。

但也有機構(gòu)投資者伸出橄欖枝。例如，據(jù)英國金融時報報道，卡塔爾投資局計劃增加已持有的瑞信股權(quán)，此外，另一家中東投資機構(gòu)沙特國家銀行也有意增持瑞信的股權(quán)。瑞信宣布希望募得40億美元以完成重組。國有實體持有沙特國家銀行略高于50%的股份，沙特主權(quán)基金PIF是最大股東。

盡管部分瑞信股東表示，引入新股東可能會對瑞信發(fā)展路徑產(chǎn)生影響，但據(jù)媒體報道瑞信高管并不認同這種擔憂。上述媒體報道指出，一名參與沙特國家銀行投資討論的人士表示，從財富的角度來看，該地區(qū)對瑞信很重要，因此，在該地區(qū)擁有大型投資者很重要。其他一些投資者可能會有顧慮，但這不是瑞信管理層擔心的事情。

股價大幅下跌之后，好消息是，瑞信ADS的空頭興致也降低了。來自空頭頭寸跟蹤網(wǎng)站的消息顯示，瑞信空頭興致較上一披露期已經(jīng)降低了41%。

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