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市場(chǎng)大漲，這個(gè)板塊卻逆勢(shì)“暴跌”。究竟發(fā)生了什么？

12月5日，戶(hù)用儲(chǔ)能和逆變器板塊開(kāi)盤(pán)后遭遇較大調(diào)整。截至收盤(pán)，陽(yáng)光電源(行情300274,診股)大跌9.58%，當(dāng)日市值增發(fā)170億。派能科技(行情688063,診股)大跌8.35%、錦浪科技(行情300763,診股)大跌8.55%、固德威(行情688390,診股)大跌9.01%、德業(yè)股份(行情605117,診股)大跌8.08%。

這可能主要來(lái)源于兩大消息。

一是網(wǎng)傳陽(yáng)光電源某高管在上周五的交流中，大幅度下調(diào)戶(hù)儲(chǔ)出貨預(yù)期。他表示，今年戶(hù)用儲(chǔ)能出貨由10萬(wàn)套下調(diào)至6萬(wàn)套，hybrid儲(chǔ)能逆變器由20萬(wàn)臺(tái)下調(diào)至12萬(wàn)臺(tái)，明年戶(hù)用儲(chǔ)能由50萬(wàn)套下調(diào)至30-35萬(wàn)套，儲(chǔ)能逆變器由100萬(wàn)臺(tái)下調(diào)至70+萬(wàn)臺(tái)。下調(diào)出貨指引主要出于歐洲經(jīng)濟(jì)下行、安裝工人不足，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)即將結(jié)束，因此擔(dān)心明年需求。

很快，上述消息引發(fā)了業(yè)內(nèi)擔(dān)憂。據(jù)說(shuō)公司董事長(zhǎng)第一時(shí)間出面進(jìn)行了解讀，表示部分細(xì)分產(chǎn)品有調(diào)整很正常，但對(duì)公司影響不大，可在其他地方能補(bǔ)上，并直言看好公司大儲(chǔ)業(yè)務(wù)的增速。另外，固德威、錦浪科技、德業(yè)股份等相關(guān)公司均表示一切正常。

另一則消息是，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月2日，美國(guó)商務(wù)部發(fā)布針對(duì)光伏電池和組件的反規(guī)避調(diào)查初裁決定。包括隆基、天合光能(行情688599,診股)、阿特斯、比亞迪(行情002594,診股)在內(nèi)的4家中國(guó)企業(yè)，被該局初步裁定存在“反規(guī)避行為”。指控稱(chēng)，上述公司在中國(guó)制造組件，然后將這些電池和組件發(fā)送到柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、越南進(jìn)行“微加工”，然后再出口到美國(guó)。“此類(lèi)行為相當(dāng)于試圖逃避對(duì)來(lái)自中國(guó)的太陽(yáng)能(行情000591,診股)電池和組件征收的現(xiàn)有反傾銷(xiāo)稅（AD）和反補(bǔ)貼稅（CVD）命令?！?/P>

戶(hù)用儲(chǔ)能又稱(chēng)家庭儲(chǔ)能，是通過(guò)分布式光伏與家庭儲(chǔ)能相結(jié)合而實(shí)現(xiàn)的。在居民家中，戶(hù)用儲(chǔ)能可以通過(guò)太陽(yáng)能等新型能源發(fā)電設(shè)備為居民供電，同時(shí)管理電力，將多余的電能儲(chǔ)存起來(lái)，供給電網(wǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2015年全球家庭儲(chǔ)能年新增裝機(jī)容量?jī)H為200 MW左右，2017年以來(lái)全球裝機(jī)量增長(zhǎng)較為明顯，每年新增裝機(jī)增長(zhǎng)量都有明顯提高，到2020年全球新增裝機(jī)容量達(dá)到1.2GW，同比增長(zhǎng)30%。

戶(hù)儲(chǔ)行業(yè)不行了嗎？可能未必。

資料顯示，目前全球戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)主要是歐洲、美國(guó)。

平安證券研究認(rèn)為，到 2025 年，歐洲戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)空間將達(dá)到 10.2GWh，2021-2025 年復(fù)合增長(zhǎng)率 53.7%；2025 年歐 洲戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)裝機(jī)總量將達(dá)到 33.8GWh。到 2025 年美國(guó)戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)空間將達(dá)到9.5GWh，2022-2025 年復(fù)合增長(zhǎng)率 68.9%；2025 年美國(guó) 戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)裝機(jī)總量將達(dá)到 24.3GWh。全球戶(hù)儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到千億級(jí)。

東方證券(行情600958,診股)認(rèn)為，2021年以來(lái)，歐洲市場(chǎng)受能源價(jià)格上漲影響，居民用電價(jià)格飛速上漲，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性體現(xiàn)，市場(chǎng)火爆。以德國(guó)為例，2021年新增戶(hù)用光伏14.5萬(wàn)套，裝機(jī)規(guī)模1.27GWh，同比49%。展望2023年，在危機(jī)感和經(jīng)濟(jì)性驅(qū)動(dòng)下，戶(hù)用儲(chǔ)能需求持續(xù)增長(zhǎng)。全球能源轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨，家庭能源自發(fā)自用是主要方式。全球電價(jià)進(jìn)入上漲通道，戶(hù)用儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性得以實(shí)現(xiàn)。預(yù)計(jì)2025年全球家庭儲(chǔ)能容量空間達(dá)57.66GWh，2021-2025年復(fù)合增速91%。

截止2022年三季報(bào)，陽(yáng)光電源共有524家機(jī)構(gòu)持倉(cāng)，總持股數(shù)達(dá)51652.72萬(wàn)股，持倉(cāng)總市值達(dá)571.38億元，占了公司總股本的34.78%。從前十大流通股東來(lái)看，北上資金占比最多，其次是“廣發(fā)系”持股量較大?？赡軆糁祿p失較大。

另一家公司，派能科技截止2022年三季報(bào)，共有266家機(jī)構(gòu)持倉(cāng)，總持股數(shù)達(dá)3647.68萬(wàn)股，持倉(cāng)總市值達(dá)145.91億元，占了公司總股本的23.56%。從前十大流通股東來(lái)看，北上資金占比最多，另外華夏、泰達(dá)宏利、易方達(dá)、鵬華、長(zhǎng)城等基金公司均有基金踩雷。

關(guān)鍵詞： 陽(yáng)光電源 年復(fù)合增長(zhǎng)率 裝機(jī)容量