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2023年1月6日，易方達(dá)上證科創(chuàng)50ETF上漲0.70%，該基金最新規(guī)模達(dá)175億元，當(dāng)天成交已達(dá)12.07億元，創(chuàng)歷史新高。從單周情況來(lái)看，去年12月易方達(dá)上證科創(chuàng)50ETF成交額分別為3.82億元、3.98億元、4.24億元、3.95億元。從季度數(shù)據(jù)來(lái)看，去年四個(gè)季度，易方達(dá)上證科創(chuàng)50ETF成交額分別為3.02億元、5.84億元、2.95億元和2.50億元。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的10個(gè)ETF基金，除了易方達(dá)上證科創(chuàng)50ETF6日成交額大漲外，華夏科創(chuàng)50ETF單日成交額為25.19億元，為2022年12月13日以來(lái)新高；廣發(fā)科創(chuàng)50ETF龍頭6日成交額為5536萬(wàn)元，為2022年12月16日以來(lái)新高；工銀瑞信科創(chuàng)ETF6日成交額為2.27億元，為2022年12月19日以來(lái)新高。

這也意味著資金對(duì)科創(chuàng)板的關(guān)注度在提升?？苿?chuàng)50指數(shù)在2022年12月23日創(chuàng)出階段低點(diǎn)915點(diǎn)后出現(xiàn)回升，本周科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.25%，連續(xù)第二周反彈。本周科創(chuàng)50成份股中，晶科能源(行情688223,診股)、天合光能(行情688599,診股)周漲幅超過(guò)10%。

“按照歷史規(guī)律來(lái)看，北上資金和科創(chuàng)板ETF凈流入均對(duì)科創(chuàng)板行情有一定領(lǐng)先意義（領(lǐng)先一個(gè)季度），兩者加總對(duì)科創(chuàng)板行情的指示效果最好。自科創(chuàng)板ETF于2020年四季度發(fā)布以來(lái)，基本能指導(dǎo)行情的走勢(shì)?！闭闵套C券(行情601878,診股)首席策略分析師王楊分析認(rèn)為，“跟蹤去年北上資金和科創(chuàng)板ETF凈流入的規(guī)模，發(fā)現(xiàn)整體凈流入規(guī)模相較三季度已有明顯上升。四季度北上資金和科創(chuàng)板ETF累計(jì)凈流入270億元，較三季度上升了98億元。其中，科創(chuàng)板ETF凈流入規(guī)模明顯增加，四季度月累計(jì)凈流入287億元，較三季度上升了106億元。按照歷史規(guī)律，這意味著科創(chuàng)板今年一季度行情可期。”

此外，王楊表示，復(fù)盤科創(chuàng)板整體行情走勢(shì)與科創(chuàng)板融資余額發(fā)現(xiàn)，2021年以來(lái)兩者波動(dòng)高度相關(guān)，因此，可以將科創(chuàng)板融資余額變動(dòng)作為板塊行情的同步指標(biāo)予以觀測(cè)。跟蹤去年四季度科創(chuàng)板融資余額，發(fā)現(xiàn)融資規(guī)模的增加規(guī)模有所回落。2022年四季度科創(chuàng)板融資規(guī)模增長(zhǎng)了4億元，相較于2022年三季度的增幅減少了27億元。作為同步指標(biāo)，由于四季度科創(chuàng)板行情平淡，繼而杠桿資金的活躍度有所降低。

除了上述兩大規(guī)律外，歷史數(shù)據(jù)顯示，股票回購(gòu)?fù)诳苿?chuàng)板行情低迷的時(shí)候有明顯增長(zhǎng)。復(fù)盤科創(chuàng)板股票回購(gòu)金額與行情走勢(shì)發(fā)現(xiàn)：在2021年一季度、2022年一季度指數(shù)走弱時(shí)，股票回購(gòu)金額在下季度均會(huì)有明顯增長(zhǎng)。跟蹤四季度科創(chuàng)板股票回購(gòu)，整體仍維持高位。2022年四季度科創(chuàng)板股票回購(gòu)的金額為11.5億元，較三季度僅下降了0.6億元。目前科創(chuàng)板股票回購(gòu)的規(guī)模已經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度維持在10億元以上，處于高位。

值得關(guān)注的是，產(chǎn)業(yè)資本增減持和科創(chuàng)板歷史走勢(shì)整體相關(guān)度不高。近年來(lái)，產(chǎn)業(yè)資本多數(shù)處于凈減持的狀態(tài)，但就科創(chuàng)板股價(jià)走勢(shì)而言，兩者關(guān)聯(lián)度并不算高，如2021年在產(chǎn)業(yè)資本減持高峰期間科創(chuàng)板整體上漲。2022年10-12月，科創(chuàng)板產(chǎn)業(yè)資本凈減持的規(guī)模為208億元，相較三季度下降了4億元。產(chǎn)業(yè)資本凈減持對(duì)科創(chuàng)板行情后續(xù)的影響較?。阂粍t產(chǎn)業(yè)資本增減持和科創(chuàng)板走勢(shì)相關(guān)度不高；二則目前科創(chuàng)板凈減持規(guī)模也并不高。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，機(jī)構(gòu)投資者傾向于將注意力和資金聚焦在“景氣度有韌性”的方向上，科創(chuàng)板上市企業(yè)普遍景氣度較高，因此資金的關(guān)注度較以往有明顯提升。

關(guān)鍵詞： 股票回購(gòu) 易方達(dá)上證 融資余額