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2023年1月6日，易方達上證科創(chuàng)50ETF上漲0.70%，該基金最新規(guī)模達175億元，當天成交已達12.07億元，創(chuàng)歷史新高。從單周情況來看，去年12月易方達上證科創(chuàng)50ETF成交額分別為3.82億元、3.98億元、4.24億元、3.95億元。從季度數(shù)據來看，去年四個季度，易方達上證科創(chuàng)50ETF成交額分別為3.02億元、5.84億元、2.95億元和2.50億元。

根據Wind統(tǒng)計顯示，在跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的10個ETF基金，除了易方達上證科創(chuàng)50ETF6日成交額大漲外，華夏科創(chuàng)50ETF單日成交額為25.19億元，為2022年12月13日以來新高；廣發(fā)科創(chuàng)50ETF龍頭6日成交額為5536萬元，為2022年12月16日以來新高；工銀瑞信科創(chuàng)ETF6日成交額為2.27億元，為2022年12月19日以來新高。

這也意味著資金對科創(chuàng)板的關注度在提升?？苿?chuàng)50指數(shù)在2022年12月23日創(chuàng)出階段低點915點后出現(xiàn)回升，本周科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.25%，連續(xù)第二周反彈。本周科創(chuàng)50成份股中，晶科能源(行情688223,診股)、天合光能(行情688599,診股)周漲幅超過10%。

“按照歷史規(guī)律來看，北上資金和科創(chuàng)板ETF凈流入均對科創(chuàng)板行情有一定領先意義（領先一個季度），兩者加總對科創(chuàng)板行情的指示效果最好。自科創(chuàng)板ETF于2020年四季度發(fā)布以來，基本能指導行情的走勢?！闭闵套C券(行情601878,診股)首席策略分析師王楊分析認為，“跟蹤去年北上資金和科創(chuàng)板ETF凈流入的規(guī)模，發(fā)現(xiàn)整體凈流入規(guī)模相較三季度已有明顯上升。四季度北上資金和科創(chuàng)板ETF累計凈流入270億元，較三季度上升了98億元。其中，科創(chuàng)板ETF凈流入規(guī)模明顯增加，四季度月累計凈流入287億元，較三季度上升了106億元。按照歷史規(guī)律，這意味著科創(chuàng)板今年一季度行情可期?！?

此外，王楊表示，復盤科創(chuàng)板整體行情走勢與科創(chuàng)板融資余額發(fā)現(xiàn)，2021年以來兩者波動高度相關，因此，可以將科創(chuàng)板融資余額變動作為板塊行情的同步指標予以觀測。跟蹤去年四季度科創(chuàng)板融資余額，發(fā)現(xiàn)融資規(guī)模的增加規(guī)模有所回落。2022年四季度科創(chuàng)板融資規(guī)模增長了4億元，相較于2022年三季度的增幅減少了27億元。作為同步指標，由于四季度科創(chuàng)板行情平淡，繼而杠桿資金的活躍度有所降低。

除了上述兩大規(guī)律外，歷史數(shù)據顯示，股票回購往往在科創(chuàng)板行情低迷的時候有明顯增長。復盤科創(chuàng)板股票回購金額與行情走勢發(fā)現(xiàn)：在2021年一季度、2022年一季度指數(shù)走弱時，股票回購金額在下季度均會有明顯增長。跟蹤四季度科創(chuàng)板股票回購，整體仍維持高位。2022年四季度科創(chuàng)板股票回購的金額為11.5億元，較三季度僅下降了0.6億元。目前科創(chuàng)板股票回購的規(guī)模已經連續(xù)三個季度維持在10億元以上，處于高位。

值得關注的是，產業(yè)資本增減持和科創(chuàng)板歷史走勢整體相關度不高。近年來，產業(yè)資本多數(shù)處于凈減持的狀態(tài)，但就科創(chuàng)板股價走勢而言，兩者關聯(lián)度并不算高，如2021年在產業(yè)資本減持高峰期間科創(chuàng)板整體上漲。2022年10-12月，科創(chuàng)板產業(yè)資本凈減持的規(guī)模為208億元，相較三季度下降了4億元。產業(yè)資本凈減持對科創(chuàng)板行情后續(xù)的影響較?。阂粍t產業(yè)資本增減持和科創(chuàng)板走勢相關度不高；二則目前科創(chuàng)板凈減持規(guī)模也并不高。

業(yè)內人士認為，當前市場走勢震蕩，機構投資者傾向于將注意力和資金聚焦在“景氣度有韌性”的方向上，科創(chuàng)板上市企業(yè)普遍景氣度較高，因此資金的關注度較以往有明顯提升。

關鍵詞： 股票回購 易方達上證 融資余額