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1月10日，指數(shù)分化，創(chuàng)業(yè)板指拉升漲逾1%，滬指收跌。但是，汽車產(chǎn)業(yè)鏈迎來集體爆發(fā)，北汽藍(lán)谷(行情600733,診股)、中京電子(行情002579,診股)、羅曼股份(行情605289,診股)等紛紛漲停，長安汽車(行情000625,診股)、江淮汽車(行情600418,診股)、賽力斯(行情601127,診股)、ST曙光(行情600303,診股)等跟漲。兩大巨頭寧德時(shí)代(行情300750,診股)、比亞迪(行情002594,診股)午后均大幅拉漲。

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新能源汽車或?qū)⒂瓉砝?/STRONG>

據(jù)國家能源局網(wǎng)站消息，近日，國家能源局綜合司就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書（征求意見稿）》公開征求意見。時(shí)間自1月6日公告發(fā)布之日起30日內(nèi)。

意見稿中提到，各領(lǐng)域各行業(yè)先進(jìn)電氣化技術(shù)及裝備水平進(jìn)一步提升，工業(yè)領(lǐng)域電能替代深入推進(jìn)，交通領(lǐng)域新能源、氫燃料電池汽車替代傳統(tǒng)能源汽車。虛擬電廠、電動(dòng)汽車、可中斷負(fù)荷等用戶側(cè)優(yōu)質(zhì)調(diào)節(jié)資源參與電力系統(tǒng)靈活互動(dòng)，用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力大幅提升。電能在終端能源消費(fèi)中逐漸成為主體，助力能源消費(fèi)低碳轉(zhuǎn)型。

藍(lán)皮書的內(nèi)容直接將電動(dòng)汽車納入了新型電力系統(tǒng)的一個(gè)組成部分，新能源汽車行業(yè)未來政策端或?qū)⒗^續(xù)發(fā)力。

乘聯(lián)會(huì)預(yù)估全年新能源乘用車廠商批發(fā) 649 萬輛，同比 96%，12 月批發(fā) 73 萬輛，同環(huán)比 45%/0.4%，有希望創(chuàng)出乘用車廠商銷量歷史新高。在上述關(guān)于車市整體的理由之外，新

能源補(bǔ)貼經(jīng)過多次退坡后最終在 12 月 31 日終止，特斯拉大幅降價(jià)，多家車企或限時(shí)保價(jià)或發(fā)布 2023 年起漲價(jià)的通知，都對(duì) 12月新能源汽車銷量起到拉動(dòng)作用。

并且文件中出現(xiàn)的燃料汽車或是新能源汽車中新的突破口。燃料電池汽車所處的發(fā)展階段一定程度類似于新能源汽車發(fā)展的早期——政策引導(dǎo)與示范推廣階段。

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2023年如何突破滲透率鴻溝？

隨著新能源汽車補(bǔ)貼逐步退坡，到2023年全面取消，政策層面上對(duì)續(xù)航里程、能量密度等方面的指導(dǎo)力度有所減弱。到2022年，新車的平均標(biāo)稱續(xù)航里程已超過500公里，基本能滿足消費(fèi)者冬季以外長距離出行的需求。

為了滿足冬季低溫、夏季高溫出行需求，持續(xù)增加充電電量和續(xù)航里程。續(xù)航里程的增加帶動(dòng)了純電動(dòng)汽車的長途出行，從而促進(jìn)了消費(fèi)者在路上快速充電的需求。

負(fù)極是快速充電芯的主要瓶頸，主要解決方法為包覆處理、材料改性和極片優(yōu)化， PACK層采用多面液冷強(qiáng)化散熱。電芯的極化現(xiàn)象在快充過程中會(huì)造成負(fù)極析鋰、容量損失和大量產(chǎn)熱，成為電芯實(shí)現(xiàn)快速充電的主要障礙。

目前純電動(dòng)汽車電芯實(shí)現(xiàn)快速充電需要解決的關(guān)鍵問題是能量密度與倍率性能之間的平衡，目前針對(duì)負(fù)極的優(yōu)化方案主要包括包覆處理、材料改性以及極片優(yōu)化，而 PACK級(jí)則需要采用多面液冷技術(shù)來滿足快充要求。

快充解決方案提出三個(gè)主要需求：第一是負(fù)極材料廠商的研發(fā)能力和工藝能力。包覆處理、二次造粒、表面蝕刻、微膨處理、摻雜改性等工藝都存在較高的工藝壁壘，考驗(yàn)著負(fù)極廠商在工藝上的積累。

第二是提出了負(fù)極輔材和電池冷卻系統(tǒng)的新需求。例如，對(duì)于高性能包覆材料（高軟化點(diǎn)）的包覆工藝的需求，以及硅基負(fù)極對(duì)新型導(dǎo)電劑、粘合劑（如碳納米管）的需求，以及 PACK對(duì)水冷板需求的增量。

第三，對(duì)電池企業(yè)和上游負(fù)極廠商的聯(lián)合研發(fā)能力和工藝能力提出了更高的要求?？焖俪潆娊鉀Q方案的應(yīng)用需要電芯設(shè)計(jì)和上游材料改進(jìn)，這就要求電芯制造商和負(fù)極企業(yè)聯(lián)合開發(fā)能力。斜極片設(shè)計(jì)是電芯制造企業(yè)控制電芯前段工藝的關(guān)鍵技術(shù)。

東方證券(行情600958,診股)建議關(guān)注具有高端負(fù)極材料工藝積累的頭部負(fù)極廠商 璞泰來(行情603659,診股)、貝特瑞(行情835185,診股)、杉杉股份(行情600884,診股)。建議關(guān)注包覆材料、新型導(dǎo)電劑、水冷板領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，信德新材(行情301349,診股)、天奈科技(行情688116,診股)、銀輪股份(行情002126,診股)。建議關(guān)注領(lǐng)先布局快充技術(shù)，具有領(lǐng)先研發(fā)能力和工藝能力的電芯企業(yè)寧德時(shí)代、欣旺達(dá)(行情300207,診股)。