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大盤(pán)全天高開(kāi)后震蕩分化，滬指小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指小幅下跌。

盤(pán)面上，機(jī)器人(行情300024,診股)、人工智能概念股集體走強(qiáng)，綠的諧波(行情688017,診股)、卓翼科技(行情002369,診股)、兆威機(jī)電(行情003021,診股)、鳴志電器(行情603728,診股)等超10股漲停，另有超10股漲超10%。CHATGPT概念股維持強(qiáng)勢(shì)，神思電子(行情300479,診股)20CM漲停，漢王科技(行情002362,診股)7連板，天娛數(shù)科(行情002354,診股)漲停。鈣鈦礦電池概念股早盤(pán)活躍，奧聯(lián)電子(行情300585,診股)漲超10%，拓日新能(行情002218,診股)漲停。CPO、光通信概念股一度走高，聯(lián)特科技(行情301205,診股)20CM漲停，通宇通訊(行情002792,診股)漲停。板塊方面，ChatGPT、web3.0、數(shù)據(jù)要素、中船系等板塊漲幅居前。

下跌方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念股陷入調(diào)整，同為股份(行情002835,診股)、太極股份(行情002368,診股)等多股大跌。貴金屬、乳業(yè)、房地產(chǎn)、汽車(chē)整車(chē)等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超3200只個(gè)股上漲。

截至收盤(pán)，滬指漲0.29%，深成指漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.24%。滬深兩市今日成交額8457億，較上個(gè)交易日縮量218億。北向資金全天凈賣(mài)出38.61億元，其中滬股通凈賣(mài)出2.12億元，深股通凈賣(mài)出36.49億元。

01

兩大事件催熱數(shù)字經(jīng)濟(jì)

近期，ChatGPT概念遭到資金熱炒，隨著“信創(chuàng)”、“生成式AI（AIGC）”、“物聯(lián)網(wǎng)”等關(guān)鍵詞的討論熱度越來(lái)越高，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”正持續(xù)火熱。

今日，百度方面也傳來(lái)了有關(guān)ChatGPT的消息。

據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)，百度內(nèi)部類(lèi)似于聊天機(jī)器人ChatGPT的項(xiàng)目名字確定為“文心一言”，英文名ERNIE Bot，將在三月份完成內(nèi)測(cè)，面向公眾開(kāi)放。目前，文心一言在做上線前的沖刺。

隨著“ChatGPT”的熱度不斷提升，相關(guān)概念股在近期迎來(lái)了一波調(diào)研高潮。

據(jù)公司公告，云從科技(行情688327,診股)在1月30日接待了147家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，長(zhǎng)安基金、長(zhǎng)城基金、長(zhǎng)盛基金等46家基金公司參與了此次調(diào)研，調(diào)研紀(jì)要顯示，機(jī)構(gòu)主要圍繞公司在“ChatGPT”領(lǐng)域的相關(guān)研發(fā)進(jìn)展等話題進(jìn)行提問(wèn)。此外，漢王科技、科大訊飛(行情002230,診股)等多家公司也在一月末開(kāi)展了多場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)，機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情高漲。

事實(shí)上，“ChatGPT”概念發(fā)酵的背后，是市場(chǎng)對(duì)“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”的認(rèn)可。

北京市人民政府在2月初印發(fā)了《2023年市政府工作報(bào)告重點(diǎn)任務(wù)清單》。當(dāng)時(shí)明確，著力建設(shè)全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)標(biāo)桿城市，落實(shí)北京數(shù)字經(jīng)濟(jì)促進(jìn)條例，推動(dòng)北京數(shù)據(jù)特區(qū)建設(shè)，開(kāi)展數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度先行示范。這也帶動(dòng)了“數(shù)據(jù)特區(qū)”概念股的大漲。

民生證券認(rèn)為，此次北京市政府將建設(shè)數(shù)據(jù)要素特區(qū)寫(xiě)入《清單》，體現(xiàn)了政府對(duì)數(shù)據(jù)要素發(fā)展的高度重視。數(shù)字經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)入政策密集催化期，數(shù)據(jù)確權(quán)等環(huán)節(jié)迎發(fā)展機(jī)遇。

02

三路資金正在入市

近期，增量資金成了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。從數(shù)據(jù)看，公募、私募、融資融券等資金正在積極入市。

首先，公募基金動(dòng)作頻頻。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，股票型開(kāi)放式基金2022年四季度末平均倉(cāng)位達(dá)90.47%，創(chuàng)7年來(lái)新高，直追2015年一季度末90.92%的平均倉(cāng)位。

從基金發(fā)行情況看，當(dāng)前有超70只基金正在發(fā)行，其中權(quán)益類(lèi)基金占據(jù)半壁江山，2月還將有40多只基金啟動(dòng)發(fā)行。嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、華夏基金、廣發(fā)基金等頭部基金公司均有新基金等待發(fā)行。根據(jù)銀河證券基金研究中心的測(cè)算，從公募基金最新倉(cāng)位統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，公募基金尚有4000多億元資金等待入市。

其次，私募倉(cāng)位回升至2022年4月以來(lái)最高。

私募排排網(wǎng)的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至春節(jié)前最后一個(gè)交易日（1月20日，因信披合規(guī)等因素，私募凈值及倉(cāng)位數(shù)據(jù)較為滯后），國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的平均倉(cāng)位已高達(dá)81.63%，環(huán)比前一周上升逾2個(gè)百分點(diǎn)，并創(chuàng)2022年4月下旬以來(lái)新高。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)消息，私募機(jī)構(gòu)最新觀點(diǎn)指出，目前來(lái)看，2月往后，有不少行業(yè)具有延伸性機(jī)會(huì)，從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，以成長(zhǎng)風(fēng)格為主導(dǎo)的部分行業(yè)未來(lái)的結(jié)構(gòu)性行情值得關(guān)注。

第三，融資融券連續(xù)六日增加。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月6日，滬深兩融余額為15577.13億元，較上一交易日增加58.79億元，其中融資余額14641.43億元，較上一日增加60.38億元。值得注意的是，這已經(jīng)是兩融余額連續(xù)6個(gè)交易日持續(xù)增加，期間兩融余額合計(jì)增加463.54億元。

分行業(yè)看，兩融余額連續(xù)增加的態(tài)勢(shì)下，申萬(wàn)所屬的31個(gè)行業(yè)中，僅綜合行業(yè)融資余額減少0.41億元，其余30個(gè)行業(yè)融資余額均增加。計(jì)算機(jī)行業(yè)融資余額增加最多，期間融資余額增加51.91億元。此外還有電力設(shè)備、電子、非銀金融、醫(yī)藥生物等行業(yè)。

03

A股短期有何重點(diǎn)方向？

回顧開(kāi)年以來(lái)A股走勢(shì)，整體震蕩下行，短期波動(dòng)主要有四點(diǎn)原因：

第一，春節(jié)前市場(chǎng)情緒高漲，第一波上漲實(shí)現(xiàn)后，投資者轉(zhuǎn)而更加關(guān)注基本面是否能夠兌現(xiàn)，市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩。

第二，北向資金節(jié)前大幅凈流入，節(jié)后流入短暫放緩并出現(xiàn)流出趨勢(shì)，增量資金的支持階段性減弱。

第三，從已披露2022年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，去年四季度受疫情沖擊拖累，部分企業(yè)開(kāi)工及居民消費(fèi)都受到較大影響，預(yù)計(jì)2022年年報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱谥纂A段。

第四，外圍市場(chǎng)來(lái)看，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)大超預(yù)期引發(fā)投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期產(chǎn)生分歧，短期引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。

總體而言，當(dāng)前A股市場(chǎng)進(jìn)一步分歧依舊明顯，短線情緒偏暖，題材股較為活躍。

需要注意的是，在近期加速上漲后，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的短線情緒或趨于高潮，在當(dāng)前市場(chǎng)整體仍處于震蕩市的背景下，部分資金可能會(huì)選擇先行利好兌現(xiàn)，需要留意一致性過(guò)高而形成的分歧整理。

從風(fēng)格角度看，2022年11月以來(lái)，市場(chǎng)春季躁動(dòng)效應(yīng)演繹充分，大盤(pán)股長(zhǎng)勢(shì)較好。1月份以來(lái)，中小盤(pán)股開(kāi)始逐漸舉起，行業(yè)也從消費(fèi)切換到科技，風(fēng)格切換明顯，銀河證券認(rèn)為短期小盤(pán)成長(zhǎng)風(fēng)格（電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥醫(yī)美等）或延續(xù)占優(yōu)，原因有四：

一是成長(zhǎng)板塊，尤其是TMT板塊，整體估值處于歷史較低位置，安全墊高，反彈動(dòng)力強(qiáng)。

二是從資金流動(dòng)的視角，消費(fèi)板塊在經(jīng)歷快速上漲后，目前股價(jià)有所回落，成長(zhǎng)板塊仍是資金配置的最優(yōu)選擇。

三是主題風(fēng)格的演繹催化帶動(dòng)成長(zhǎng)板塊的上行，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，如近期ChatGPT的快速突破也使得人工智能產(chǎn)業(yè)鏈備受投資者青睞，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。整體來(lái)看，小盤(pán)風(fēng)格占優(yōu)的趨勢(shì)仍將延續(xù)。

四是從投資日歷角度來(lái)看，2月科技板塊勝率較高。

關(guān)鍵詞： 融資余額 公募基金 增量資金