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權益基金受關注程度明顯提升。

2月8日，由明星基金經(jīng)理趙詣?chuàng)V管理的泉果旭源三年持有期基金迎來開放日常申購，并同步限購50萬元，受到投資者關注。

到今日下午3點以后，泉果基金發(fā)布公告，為保護現(xiàn)有基金份額持有人的利益，穩(wěn)定基金規(guī)模，保持平穩(wěn)運作，根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的相關規(guī)定，基金管理人決定自2023年2月9日（含）起暫?；鸬纳曩彉I(yè)務。

一天時間就宣布“閉門謝客”，顯示出市場對績優(yōu)權益基金的一種追捧。而從目前新基金發(fā)行情況看，基金銷售情況有所回暖，華夏旗下一只新發(fā)基金也宣布提前結束募集。近期更有不少投資人士直言看好2023年A股市場。

泉果旭源發(fā)布暫停申購公告

2月8日15點收盤以后，泉果基金發(fā)布《泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金暫停申購業(yè)務的公告》。

公告稱，為保護現(xiàn)有基金份額持有人的利益，穩(wěn)定基金規(guī)模，保持平穩(wěn)運作，根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的相關規(guī)定，基金管理人決定自2023年2月9日（含）起暫停基金的申購業(yè)務?；謴娃k理本基金申購業(yè)務的日期將另行公告。

在公告中，泉果基金還表示，泉果旭源三年持有期基金對每份基金份額設置三年最短持有期（紅利再投資所得基金份額按該原份額的持有期限計算）。本基金基金合同生效日為2022年10月18日，投資者認購份額的首個贖回申請起始日為2025年10月20日（若遇節(jié)假日順延至下一工作日，具體以屆時公告為準）。

今年2月6日，泉果基金發(fā)布公告，泉果旭源三年持有基金將于2月8日開放日常申購，并將同步限購50萬元。

資料顯示，由明星基金經(jīng)理趙詣?chuàng)V管理的泉果旭源三年持有期，是一只契約型開放式基金，成立于2022年10月18日。三個多月后，該基金開放日常申購。該基金的基金合同顯示，基金管理人可根據(jù)實際情況依法決定本基金開始辦理申購的具體日期，具體業(yè)務辦理時間在申購開始公告中規(guī)定。

據(jù)了解，在主動權益基金中，建倉完畢后開放日常申購屬于常規(guī)操作，但同期宣布暫停大額申購并將單日單戶購買金額限定在50萬元以內的做法比較少見。

據(jù)某大型商業(yè)銀行渠道人士透露，盡管開放申購當日就要求限購50萬元，但投資者對趙詣的產(chǎn)品申購依舊非常熱情，泉果基金可能是為了保護持有人利益，確?；鸷罄m(xù)穩(wěn)健運作，因此在今天進行了暫停申購的動作。

上述渠道人士還表示，以當下的市場行情，泉果基金此次開放申購，新進來的資金進可攻退可守。趙詣對新進來的資金，大概率會延續(xù)以往的做法，作為新基金來謹慎對待。

作為泉果基金推出的首只公募基金產(chǎn)品，去年泉果旭源發(fā)行以來就一直備受關注。據(jù)了解，泉果基金是一家由資深專業(yè)人士發(fā)起的個人系公募基金公司，發(fā)起股東為王國斌、任莉、姜荷澤、李云亮，以及幾家員工持股平臺。泉果投研團隊建立了立體化專家型的架構形式，智庫專家團等豐富經(jīng)驗，對高端制造、科技、醫(yī)療、消費等行業(yè)具有研究實力。

趙詣新產(chǎn)品成立以來運行穩(wěn)健

布局高端制造、消費醫(yī)藥及港股

在公募基金圈，趙詣可以說是中生代基金經(jīng)理中的優(yōu)秀代表。2020年他管理的四只基金的年度收益包攬了主動權益基金前四名。趙詣對制造業(yè)比較熟悉，形成了“通過全市場選股，尋找競爭格局良好的成長龍頭”的投資方法。

趙詣在2022年3月加入個人系公募基金泉果基金，并在10月13日發(fā)行了首只產(chǎn)品“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”。該基金在2022年10月18日成立，首募規(guī)模為99.075億元。

截至2023年2月7日，泉果旭源A類、C類份額基金凈值分別為1.0601元、1.0588元，成立以來回報分別為6.01%、5.88%。按照最新的凈值來算，其A份額和C份額合計的規(guī)模已經(jīng)超過了百億。

最新披露的基金四季報顯示，截至2022年末，泉果旭源的權益?zhèn)}位已達67.24%，組合持倉主要集中在電力設備新能源、計算機、電子、機械、軍工等高端制造行業(yè)，以及后疫情時代復蘇的消費行業(yè)等。

四季報顯示，泉果旭源的前十大重倉股包括寧德時代(行情300750,診股)、應流股份(行情603308,診股)、恩捷股份(行情002812,診股)、立訊精密(行情002475,診股)、隆基綠能(行情601012,診股)、三花智控(行情002050,診股)、天賜材料(行情002709,診股)、科達利(行情002850,診股)、TCL中環(huán)(行情002129,診股)和金博股份(行情688598,診股)。

其中，寧德時代為該基金的第一大重倉股，持股數(shù)為212.44萬股，持倉市值達8.36億元，占基金資產(chǎn)凈值比例的8.49%；其次為應流股份、恩捷股份和立訊精密，持有市值分別為5.62億元、5.16億元、5.06億元，占基金資產(chǎn)凈值比例分別為5.71%、5.24%、5.13%。

今年1月趙詣在一場渠道路演中談到他管理基金的思路。

他表示，在泉果旭源三年持有期這只基金發(fā)行完以后，市場經(jīng)歷了一段時間的調整，又缺乏安全墊，所以他們在初期相對比較謹慎?！暗?1月初經(jīng)過一輪調整之后，市場上出現(xiàn)了不少性價比較高的公司，雖然（組合）安全墊不是特別夠，我們還是加快了建倉速度。同時隨著各種政策的推出，整體倉位相對比較積極?！?/P>

趙詣的組合以高端制造為主，消費醫(yī)藥和港股為輔。他主要從三個方向去選擇公司：一是具有全球核心競爭力的企業(yè)，尤其很多新能源企業(yè)已經(jīng)成為全球龍頭，甚至市場份額占到第一；二是有很多領域出現(xiàn)的國產(chǎn)替代機會，比如電子、半導體、航空發(fā)動機等領域在全球市場份額都比較低的情況下，通過國產(chǎn)替代實現(xiàn)份額的提升，也會帶來很多投資機會；三是在疫情防控政策出現(xiàn)積極變化后，很多企業(yè)也迎來經(jīng)營效率的拐點，比如消費、醫(yī)療以及受流動性影響的港股都有非常好的機會。

2月以來多只權益基金

宣布提前結募

自去年11月以來，A股市場呈現(xiàn)出小“陽春”的反彈行情，市場活躍度提升，投資者風險偏好也在提升，也讓部分具有市場號召力的權益新基金獲得較好發(fā)行效果。尤其是農(nóng)歷春節(jié)之后，2月份陸續(xù)有新基金宣布提前結束募集。

同樣在2月8日，華夏基金宣布，根據(jù)有關規(guī)定，華夏基金決定提前結束華夏汽車產(chǎn)業(yè)混合基金的募集，2023年2月13日為基金最后認購日，自2023年2月14日起本基金不再接受投資者的認購申請。

公告還顯示，華夏汽車產(chǎn)業(yè)混合基金首次募集總規(guī)模上限為人民幣80億元（即確認的有效認購金額，不含募集期利息），采取“末日比例確認”的方式對上述規(guī)模限制進行控制。投資 者辦理本基金認購業(yè)務的具體流程、規(guī)則等請遵循本基金招募說明書、基金份額發(fā)售公告 的相關規(guī)定。

而這只基金原定募集期為自2023年2月6日起至2023年2月17日（含）。

此外，指數(shù)基金中，國泰中證1000增強策略ETF、博時中證500增強策略ETF也宣布提前結束募集，發(fā)行時間不過一兩天。

實際上，早在1月份也有多只權益基金宣布提前結束募集，最先出現(xiàn)的“爆款”是丘棟榮掌舵的中庚港股通價值18個月封閉運作基金，1月9日開賣，僅僅銷售一天就募資將近20億元，宣布提前結束募集，是2023年首日一日售罄的主動權益基金。

不過，據(jù)一位渠道人士來看，2023年權益新基金發(fā)行熱冷不均，不少具備市場感召力、2022年業(yè)績較好的基金經(jīng)理的新產(chǎn)品能獲得不錯的發(fā)行效果，如果本身知名度一般、近期業(yè)績不佳的管理人的產(chǎn)品發(fā)行也一般。

“雖然市場有所反彈，但是整體當前客戶的避險情緒仍處于相對高位，可能與市場情緒還未完全修復有關，”上述渠道人士表示，權益基金銷售主要受資本市場表現(xiàn)、銀行渠道、基金公司品牌業(yè)績、客戶接受度等幾方面因素綜合影響。

不過，也有不少基金人士分析，目前行情逐漸回暖，隨著賺錢效應逐漸升溫，均對未來新基金銷售市場整體的回暖比較有信心。新發(fā)和持營兩手抓多維度去突破銷售瓶頸。

多位投資人士看好2023年

“相比2022年，2023年投資機遇較大”似乎正成為市場共識。

趙詣在展望2023年時就認為，從基本面、資金面和情緒面三個角度而言，資本市場的投資機會大于風險，權益類資產(chǎn)將進入“蜜月期”。

具體來看，趙詣表示，一是基本面角度，經(jīng)濟秩序逐步恢復，消費、供應鏈、商業(yè)交流等疫情受損領域回歸有序。隨著市場需求上升，對企業(yè)來說，從價格和訂單維度，將帶來更多的信號和信心，進入良性循環(huán)。二是資金面角度，居民儲蓄規(guī)模龐大，未來抗通脹配置需求持續(xù)旺盛，2023年是把握中長期趨勢和流動性機會的機遇期。三是情緒面角度，市場當前依然處在快速輪動的階段，而投資者情緒尚處于局勢明朗前的低迷期。“我們認為均衡的行業(yè)配置和穩(wěn)健的資產(chǎn)配置能夠更好地應對當下的市場環(huán)境?！?/P>

在行業(yè)配置層面，趙詣更加關注有“增量”的方向：一是大制造方向，包括新能源和5G應用技術進步帶來的需求提升，以及以航空發(fā)動機、半導體為主的高端制造業(yè)，這些行業(yè)符合“以國內大循環(huán)為主體，國內國際雙循環(huán)相互促進”定調下的國產(chǎn)替代、補短板主題。二是大消費方向，包括受到抑制的消費、出行、以及醫(yī)療藥品需求逐步回歸正常所帶來的困境反轉機會。

諾德基金研究員姜祿彥也表示，展望2023年，消費是宏觀經(jīng)濟主要的增長驅動力(行情838275,診股)，超額儲蓄的釋放從資金層面保障了消費復蘇的能力，微觀層面消費場景、商務活動和社會流動性都在持續(xù)復蘇，且1月后餐飲、影院、出行等各項微觀消費數(shù)據(jù)都在呈現(xiàn)超預期的恢復情況，疊加疫情3年導致的低基數(shù)，可以判斷全年消費復蘇是較為確定的基本面。

因此，姜祿彥表示，持續(xù)看多白酒、啤酒、調味品、速凍、餐飲、鹵味等板塊，其中白酒可能依然是未來2年估值性價比相對突出的子板塊，高端白酒需求穩(wěn)健持續(xù)看好，區(qū)域酒一季度業(yè)績確定性相對較高，從二季度開始次高端白酒將呈現(xiàn)出顯著的alpha。

大摩資源優(yōu)選混合基金經(jīng)理徐達展望2023年表示，對于市場保持謹慎樂觀。從基本面來看，雖然外需趨弱，但內需隨著疫情防控松綁有望在后半年出現(xiàn)大幅回升，疊加穩(wěn)增長政策力度不斷加大，經(jīng)濟增速超越2022年還是有一定可能性。資金面看，雖然部分投資者擔心國內流動性邊際收緊，但從復蘇程度來看言之尚早，寬松的貨幣環(huán)境將繼續(xù)支撐權益市場估值。

徐達認為，短期來看，雖然年初以來外資高歌猛進，藍籌的估值修復可能已經(jīng)趨于尾聲，后續(xù)需觀察經(jīng)濟數(shù)據(jù)的實際修復，但內有政策托體，外有加息放緩，我們認為市場雖然有一定的兌現(xiàn)壓力，但大幅調整的風險較小，結構性機會可期。

關鍵詞： 基金經(jīng)理 公募基金 基金管理人