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頂流基金經(jīng)理一季報出爐，最新持倉動向大曝光。

朱少醒翻出“新石頭”，大幅增持金域醫(yī)學(xué)(行情603882,診股)、藍曉科技(行情300487,診股)，減持寧德時代(行情300750,診股)、五糧液(行情000858,診股)、寧波銀行(行情002142,診股)；張坤加倉貴州茅臺(行情600519,診股)、美團、中海油，減持瀘州老窖(行情000568,診股)、騰訊控股、五糧液、洋河股份(行情002304,診股)、港交所。

此外，游資大佬20億買爆AI。

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朱少醒翻出“新石頭”

投資老將朱少醒一季報出爐，最新管理規(guī)模338.56億，貴州茅臺依舊是其第一重倉股，旗下基金持有貴州茅臺155萬股，一季度末持倉市值28.21億，占基金凈值8.33%。

朱少醒向來是均衡型、分散派基金經(jīng)理，貴州茅臺也是其唯一占比超5%的單只股票。一季度朱少醒大幅加倉金域醫(yī)學(xué)、藍曉科技，其持有金域醫(yī)學(xué)1220萬股，一季度末持倉市值達10.75億，占基金凈值8.33%，躍升為朱少醒第二大重倉股。

（本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

金域醫(yī)學(xué)是一家以第三方醫(yī)學(xué)檢驗及病理診斷業(yè)務(wù)為核心的高科技服務(wù)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是向各類醫(yī)療機構(gòu)提供醫(yī)學(xué)檢驗及病理診斷外包服務(wù)。

2022年前三季度，金域醫(yī)學(xué)營業(yè)總收入122.08億元，同比上升41.67%，歸母凈利潤24.48億元，同比上升46.41%

朱少醒翻出的另一塊石頭是藍曉科技，一季度末持有920萬股，持倉市值8.75億。

藍曉科技是化學(xué)原料和化學(xué)制品制造公司，專業(yè)從事吸附分離材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供以特種吸附分離材料為核心的配套系統(tǒng)裝置和整體解決方案。

業(yè)績快報數(shù)據(jù)顯示，2022年藍曉科技實現(xiàn)營業(yè)總收入18.99億元，同比增長58.96%；實現(xiàn)利潤總額6.1億元，同比增長75.59%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5.38億元，同比增長73.00%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤4.94億元，同比增長66.67%。

朱少醒在1季報里坦言會致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”：

1.盡管目前數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)的復(fù)蘇力度還不是很強，但我們應(yīng)該看到是積極的因素正在發(fā)揮作用持續(xù)的進程中。更要重視的是市場的整體估值依然處于長周期中很有吸引力的位置，當下權(quán)益市場處在較好的風(fēng)險收益區(qū)間。

2.放在更長的時間維度，我們相信現(xiàn)在所面臨的重重困難終將找到解決的出路。投資者當前選擇承受市場波動對應(yīng)的預(yù)期回報水平的是相當合適的。未來我們依然會致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價值，去翻更多的“石頭”。

3.我們并不具備精確預(yù)測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價值的實現(xiàn)和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。

4.個股選擇層面，本基金偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”，公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。我們認為此類企業(yè)，有更大的概率能在未來為投資者創(chuàng)造價值。分享企業(yè)自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金獲取回報的最佳途徑。

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張坤加倉美團、中海油，減持港交所、騰訊

頂流張坤最新管理規(guī)模889.42億，在主動權(quán)益基金經(jīng)理里管理規(guī)模排名第二，僅次于中歐基金葛蘭。

今年一季度，張坤持倉變化不大，對持有的白酒股貴州茅臺小幅加倉，此外加倉港股美團、中國海洋石油；減持瀘州老窖、騰訊控股、五糧液、洋河股份、香港交易所；對招商銀行(行情600036,診股)和伊利股份(行情600887,診股)的持股保持不變。

中國海洋石油最新持有3.5億股，持倉市值35.76億元，取代藥明生物，成為張坤第十大重倉股。中國海洋石油主營業(yè)務(wù)是原油和天然氣的勘探、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

2022年中國海洋石油營業(yè)收入為4222.3億元；合并凈利潤為1416.77億元，同比增長101.5%；每股盈利3.03元，擬派末期股息每股0.75港元。

張坤和朱少醒都青睞消費股，但風(fēng)格不同的是，張坤投資更集中，張坤前十大重倉股合計占基金凈值比重79.23%，朱少醒前十大重倉股合計占基金凈值比重31.98%。

在1季報里，張坤談到選擇一條可積累的 “很長的坡”并在坡上“滾雪球”是很重要的，其分享了一些研究方法論。

具體來張坤在季報里寫道：

1.本基金在一季度股票倉位基本穩(wěn)定，對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，增加了消費等行業(yè)的配置，降低了金融等行業(yè)的配置。個股方面，我們?nèi)匀怀钟猩虡I(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強的優(yōu)質(zhì)公司。

2.基本面價值投資很吸引人的一點是，投資者可以用很長一段時間來充分觀察公司的發(fā)展，等到它們用事實證明自己的成功和巨大的成長潛力之后，再買入也不遲。

3.基本面價值投資的優(yōu)勢之一在于可積累性。具體來說，積累體現(xiàn)在對基本面分析方法的理解和對具體行業(yè)和企業(yè)的洞察，所有這些都使投資者未來更可能做出對具體投資標的內(nèi)在價值的準確判斷。如果只是針對某一次投資，積累的重要性可能并不顯著。但如果將投資貫穿一生，并將長期復(fù)合回報作為終級目標，可積累性就是這一目標的最重要保障，選擇一條可積累的 “很長的坡”并在坡上“滾雪球”是很重要的。

4.我們會參考全球產(chǎn)業(yè)升級的經(jīng)驗，持續(xù)做深入的研究積累，爭取構(gòu)建一個全面而盡量準確的坐標系，希望能正確評估企業(yè)的競爭力并跨行業(yè)選出好的公司。識別出好公司是如此重要，因為好公司不是好股票的唯一情形就是估值過高，在其他情形下，好公司都會給投資者帶來長期可觀的回報。

5.研究方面，閱讀企業(yè)的定期報告并對財務(wù)數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)整理和分析，是理解企業(yè)基本面的核心手段之一。在定期報告中，企業(yè)的所有經(jīng)營活動都會反映在財務(wù)數(shù)據(jù)中，定量的數(shù)據(jù)可以用來檢驗并修正調(diào)研中對企業(yè)形成的定性感知。如果能對一家公司過去和當前的財務(wù)狀況了如指掌，就更有可能正確評判這家公司的未來價值。

6.羅杰斯曾說過，你要閱讀一切。如果你對一家公司感興趣，那就看看它的年報，你就會超過華爾街 98%的人。如果你閱讀了年報中的附注，你就會超過華爾街的所有人。

7.幾乎任何成功的公司都經(jīng)歷過短期的經(jīng)營業(yè)績和股價的震蕩，經(jīng)歷過市場先生態(tài)度的冷暖，但它們成功的模式往往沒有變化，通過深入的研究并抓住這些關(guān)鍵的因素，是能夠一路堅持下來的重要因素，也通常意味著長期可觀的收益。

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榜一大哥豪賭20億

4月20日，中科曙光(行情603019,診股)股價漲停，股價創(chuàng)出新高。昨天盤后的三日龍虎榜顯示，中科曙光榜一大哥為國泰君安(行情601211,診股)上海江蘇路證券營業(yè)部，買入20.83億元，賣出5.29億元，凈買入15.54億。

國泰君安證券股份有限公司上海江蘇路證券營業(yè)部正是是國內(nèi)游資大佬章建平所在的營業(yè)部席位。今年以來中科曙光股價漲超135%，這個價位懟20億，吸足了市場眼球。

消息出來后，瞬間霸占各大財經(jīng)網(wǎng)站頭條。網(wǎng)友們出現(xiàn)大爭議，一方網(wǎng)友代表認為“流傳的小作文總結(jié)的規(guī)律是老章買了基本就是頂部區(qū)域了”，另一方則表示看好。

中科曙光是以IT核心設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)制造為基礎(chǔ)，對外提供高端計算機、存儲、安全數(shù)據(jù)中心等ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，大力發(fā)展云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、邊緣計算等先進計算業(yè)務(wù)，為用戶提供全方位的信息系統(tǒng)服務(wù)解決方案。

2022年中科曙光實現(xiàn)營業(yè)收入130.08億元，同比增長15.44%；實現(xiàn)歸母凈利潤15.44億元，同比增長31.27%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤11.51億元，同比增長45.50%。

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