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“從目前消費電子市場量、價的綜合反饋來看，后續(xù)市場景氣度能否完全回暖、何時回暖仍存有不確定性，”一位消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司人士直言。

近期，多家市場研究機構(gòu)發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，消費電子行業(yè)的“絕對主力”智能手機全球出貨量仍然表現(xiàn)低迷，一季度出現(xiàn)13%的同比下滑，仍未見下跌趨緩的跡象。而包括舜宇光學在內(nèi)的光學龍頭近期出貨量也顯示行業(yè)并未見好轉(zhuǎn)。

這一背景下，不少產(chǎn)業(yè)鏈公司認為消費電子仍處于弱復蘇階段。其中，市值超1800億的果鏈代工龍頭立訊精密(行情002475,診股)近日也對消費電子預期作出判斷，該公司認為尤其在PC、平板環(huán)節(jié)，消化需求過程或?qū)⒊掷m(xù)到明年上半年。

手機環(huán)節(jié)復蘇弱于預期

Canalys日前發(fā)布調(diào)查報告，全球智能手機市場已經(jīng)經(jīng)歷連續(xù)五個季度下滑，今年一季度同比下滑13%，跌至2.7億部。Canalys指出，2022年第一季度和2023年第一季度的出貨量差異仍然較為明顯。

具體到品牌層面，Canalys數(shù)據(jù)顯示，廠商基本都在一季度出現(xiàn)下滑，三星是唯一一家實現(xiàn)季度環(huán)比復蘇的公司，并以22%的市場份額在2023的市場份額回到第一。去年四季度蘋果位列市場份額第一，今年一季度以21%的市場份額跌至第二位。

不過三星和蘋果向來輪流問鼎，雖然三星位列第一，但是整體的市場份額較去年一季度下降2個百分點，而蘋果則同比上升了3個百分點。此外，小米以11%的市場份額保持了第三的位置。

另外，國際咨詢公司IDC發(fā)布的一季度中國智能手機市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，智能手機市場依舊表現(xiàn)低迷，一季度，中國智能手機市場出貨量約6544萬臺，同比下降11.8%。

Counterpoint Research分析認為，2022年不確定和疲軟的宏觀經(jīng)濟形勢，在一定程度上影響了消費者情緒以致部分購買需求被推遲。而2022年智能手機的更換周期達42個月，是有史以來的最高水平，并且它將在一段時間內(nèi)保持在40個月以上。

事實上，智能手機消費疲軟，在頭部廠商出貨數(shù)據(jù)中也可窺見端倪。

據(jù)舜宇光學科技發(fā)布的3月經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，其3月手機鏡頭出貨量為8433.4萬件，同比減少29.8%，但環(huán)比增長了4.5%；手機攝像模組出貨量為3638.9萬件，同比減少24.1%，但環(huán)比增長20.3%。可以看到，當前智能手機市場需求下滑有所趨緩，但仍處于探底階段。

前述產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴記者，雖然節(jié)后手機銷售平穩(wěn)，需求緩慢復蘇，目前下游渠道庫存維持在2-3個月左右。該人士同業(yè)也提到，蘋果中高端品類通過降價獲得短暫銷量提升，但消費電子復蘇進度弱于預期。

果鏈代工龍頭立訊精密在近日在機構(gòu)調(diào)研中也給出對消費電子的研判。在智能手機環(huán)節(jié)，該公司認為，除了高端智能手機以外，普通低端手機千篇一律，再加上品質(zhì)趨于穩(wěn)定，其使用周期會更長?！爸悄苁謾C除了高端的產(chǎn)品以外，其他需求應該還是屬于消化存量，甚至需求將會縮小?！?/P>

安信證券在一份研報中也作出判斷，該機構(gòu)認為，2023年智能手機業(yè)務需求依舊面臨挑戰(zhàn)，行業(yè)拐點預計最快在2023年三季度才能看到。

PC市場復蘇料延至明年

相較于智能手機，PC、平板市場需求更令人擔憂。

根據(jù)IDC《全球個人計算設(shè)備季度追蹤》結(jié)果顯示，全球2023年P(guān)C第一季度出貨量為5690萬臺，與去年同期相比下降了29%。其中，前五名的品牌出貨量的下滑幅度都超過了24%，尤其是排名第四的蘋果，出貨量下滑最大，達到了40.5%。換機周期延長、需求疲弱，再加上去年基數(shù)較高，導致蘋果一季度下滑最為嚴重。

Gartner公司數(shù)據(jù)也顯示，全球PC在2023年第一季度的出貨量共計5520萬臺，較2022年第一季度減少30%。這是PC市場連續(xù)第二個季度出現(xiàn)歷史性同比下降。筆記本電腦出貨量大幅下降，同比下降34%至4180萬臺。

對于PC、平板這類產(chǎn)品，立訊精密方面分析，此前三年因為需要居家上課或辦公，市場提前消化了部分需求，這是一個不好環(huán)境下存在的客觀因素。該公司預計，今年甚至明年上半年，PC、平板環(huán)節(jié)仍然處于消化需求過程，將過去三年期間提前透支消費的產(chǎn)品需求扺消掉。

實際上，機構(gòu)也表達了類似的預測。Canalys指出，2023年第一季度，是今年全球PC市場出貨量下降幅度最大的一次，預計市場復蘇將在2023年第四季度開始，并在2024年獲得動力。

而Conterpoint Research也進一步調(diào)整對2023年全球PC出貨量的預測，2023年降幅將擴大至兩位數(shù)百分比。不過，鑒于市場對更新Chromebook和Windows 11的需求，以及疫情后的換機周期，Conterpoint預期2024年市場前景將有望改善。

不少廠商“另謀出路”

記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士看來，從去年至今，消費電子行業(yè)整體還在去庫存階段，而且手機相關(guān)的部分芯片企業(yè)今年上半年仍在縮減訂單。

不少人士認為，消費電子行業(yè)目前并未看到增長態(tài)勢，隨著接下來庫存逐步恢復健康水位，終端市場將存在結(jié)構(gòu)性的增長點，但整體而言今年呈現(xiàn)弱復蘇態(tài)勢?！爱斍笆袌鰧οM電子的預期仍以等待需求回暖為主，”前述產(chǎn)業(yè)鏈人士表示。

在此背景下，不少頭部消費電子公司早已開始“另謀出路”。其中，去年遭遇“砍單風波”的歌爾股份(行情002241,診股)將籌碼壓至VR/AR以及汽車電子賽道。

其2022年年報顯示，VR/AR產(chǎn)品包含在在智能硬件業(yè)務中，該業(yè)務還包含智能家用電子游戲機及配件、智能可穿戴產(chǎn)品、智能家居產(chǎn)品等。而智能硬件業(yè)務已經(jīng)占據(jù)歌爾營收的60.14%，相較于2021年的41.94%有明顯提升，營收同比增長了92.27%。

與此同時，歌爾也在加碼另一新興市場。4月17日，重慶歌爾智行科技有限責任公司成立，所屬行業(yè)為汽車制造業(yè)。市場認為，歌爾有意在智能汽車的浪潮下，加速布局汽車電子相關(guān)業(yè)務，試圖憑借其在消費電子產(chǎn)業(yè)積累的優(yōu)勢，在汽車產(chǎn)業(yè)占據(jù)一席之地。

另外，立訊精密也在汽車方面已形成豐富產(chǎn)品線，包含汽車線束、連接器、智能新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕艙控制等。該公司2022年汽車互聯(lián)業(yè)務實現(xiàn)48.44%增長。目前，立訊精密與奇瑞集團、速騰聚創(chuàng)等深度合作，定位服務車企的Tier 1 廠商并加快智能駕駛傳感器等方面的布局。

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