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今年以來，已經(jīng)第三波出現(xiàn)銀行下調(diào)利率現(xiàn)象。據(jù)注意，近期，浙商銀行(行情601916,診股)、恒豐銀行、渤海銀行共計(jì)3家銀行先后發(fā)布了調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告。事實(shí)上，今年1月份、4月份均曾出現(xiàn)過銀行下調(diào)存款利率現(xiàn)象，但主要局限在中小銀行范疇，普遍并未波到全國性銀行。

那么，此新的一輪存款利率下調(diào)又意味著什么，業(yè)內(nèi)又將如何解讀？我們來看看吧。

3家股份行下調(diào)存款利率

據(jù)悉，5月4日，浙商銀行、恒豐銀行率先發(fā)布了調(diào)整人民幣存款掛牌利率公告，打響了股份制銀行隊(duì)伍中的“第一槍”。

浙商銀行公告表示，自2023年5月5日起，該行將對人民幣掛牌利率進(jìn)行調(diào)整，個(gè)人存款方面，活期存款利率調(diào)整為0.25%；三個(gè)月、半年、一年期整存整取利率分別調(diào)整為1.30%、1.55%、1.85%；二年期、三年期、五年期整存整取利率分別調(diào)整為2.40%、2.90%、2.95%。

此外，零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年期利率分別為1.30%、1.55%、1.85%，通知存款利率一天、七天利率為0.70%、1.25%。

恒豐銀行稱，5月5日起，該行3個(gè)月、半年、1年期整存整取年利率調(diào)整為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率調(diào)整為2.40%、2.95%；3年期整存整取調(diào)整為2.95%。

此外，僅間隔一日，渤海銀行也緊隨其后，發(fā)布了對人民幣存款掛牌利率調(diào)整的公告。

渤海銀行表示，自2023年5月5日起，該行將活期存款利率由0.35%調(diào)整為0.25%；3個(gè)月、半年、一年期整存整取利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下調(diào)了30個(gè)基點(diǎn)。

整體來看，上述3家銀行活期存款年利率均已經(jīng)下調(diào)至0.25%，其中，中長期存款年利率下調(diào)的幅度更大，而經(jīng)過多輪下調(diào)后，商業(yè)銀行的3、5年定期存款利率已經(jīng)普遍降至3%以下。

存款利率經(jīng)歷了多輪下調(diào)

事實(shí)上，此已并非是年內(nèi)首次發(fā)生存款利率下調(diào)現(xiàn)象。據(jù)悉，今年1月份，烏魯木齊銀行、新疆銀行等多家中小銀行“先行”對部分期限的存款利率下調(diào)，普遍調(diào)降了3至15個(gè)基點(diǎn)。

4月份，廣東、河南、湖北等地多家中小銀行也紛紛宣布下調(diào)個(gè)人存款利率。例如，4月8日，河南省農(nóng)村信用社發(fā)布公告表示，即日起，該行活期存款掛牌利率為0.25%，將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率調(diào)整至1.9%、2.4%、2.85%。

不過，與此前不同的是，此前存款利率下調(diào)多集中在區(qū)域性的中小銀行隊(duì)伍之中，并未波及全國性大型銀行，而上一次全國性銀行發(fā)生下調(diào)存款利率現(xiàn)象為2022年的4月份、9月份。

據(jù)悉，2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，主要參考10年期國債利率和1年期LPR利率的趨勢進(jìn)行存款定價(jià)。

2022年全年，10年期國債收益率中樞下行，1年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下降了15個(gè)基點(diǎn)（0.01%為1個(gè)基點(diǎn)），相應(yīng)地，銀行存款利率也于4月和9月普遍做了兩次下調(diào)。

在業(yè)內(nèi)看來，此舉目的在于穩(wěn)定銀行息差水平，確保銀行可以靠內(nèi)源發(fā)展補(bǔ)充資本、計(jì)提撥備，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但從現(xiàn)實(shí)情況來看，即便存款利率下調(diào)兩次，銀行息差仍在收窄。

不過，星圖金融研究院副院長薛洪言對《中國基金報(bào)》記者指出，2022年末，商業(yè)銀行凈息差1.91%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)，為歷史最低，存款利率下調(diào)并沒能止住息差收窄的趨勢。

“一個(gè)重要的原因是存款定期化趨勢強(qiáng)化，即高利率的定期存款占比提升，抵消了存款利率整體下調(diào)的影響，不少銀行2022年的平均存款成本不降反增?！毖檠苑Q。

能否波及更多大型銀行？

從銀行業(yè)來看，息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”持續(xù)已久。光大銀行(行情601818,診股)金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近期，銀行接連下調(diào)人民幣存款利率現(xiàn)象，主要是在穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)貸款利率的同時(shí)，充分利用存款利率市場化調(diào)節(jié)機(jī)制，主動(dòng)管理負(fù)債，有效降低綜合融資成本。適度下調(diào)整定期存款利率，有助于降低存款定期化，緩解負(fù)債成本壓力，更好“保衛(wèi)”凈息差。

而從市場來看，全國性大型銀行也似乎在蠢蠢欲動(dòng)，努力嘗試?yán)^續(xù)對成本進(jìn)行壓降。據(jù)注意，今年4月，雖然個(gè)別國有大行沒有明確表示對個(gè)人存款利率調(diào)降，但在部分區(qū)域已經(jīng)出手。

據(jù)悉，交通銀行(行情601328,診股)廣東某支行也曾對定期存款利率進(jìn)行調(diào)整，主要調(diào)整對象為，3年期定存5萬元以上，其利率從3.3%調(diào)整至3.25%；5年期定存5萬以上，其利率從3.25%調(diào)整至3.2%。

那么，上述3家股份制銀行此番操作是否也意味著在拉開大型銀行調(diào)降存款利率的“序幕”？

薛洪言看來，盡管當(dāng)前已經(jīng)出現(xiàn)股份制銀行調(diào)降存款利率現(xiàn)象，但仍還算是個(gè)別現(xiàn)象。“盡管一季度銀行息差壓力很大，都有調(diào)降存款利率的動(dòng)力，但問題在于存款利率調(diào)整機(jī)制中，如果10年期國債收益率和1年期LPR貸款利率不降低，大行就不可能跟進(jìn)調(diào)降存款利率?！?/P>

“當(dāng)前，10年期國債收益率水平依舊高于2022年平均水平，1年期LPR也連續(xù)8個(gè)月保持不變，雖然銀行依然面臨著較大的息差壓力，但降低存款利率顯然還不是可選項(xiàng)?！毖檠员硎?，隨著經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，貸款融資需求回暖，貸款利率有望觸底回升，緩解銀行息差壓力。

薛洪言認(rèn)為，調(diào)降存款利率事關(guān)民生，也關(guān)系到金融市場利率趨勢走向，大行的最佳策略還是邊走邊看、等待復(fù)蘇，不會(huì)輕易為之，也不能率性而為。

此外，在業(yè)內(nèi)看來，當(dāng)前凈息差已經(jīng)有望見底回升。平安證券表示，近期來看，資產(chǎn)負(fù)債兩端均出現(xiàn)一些積極因素，年初以來新發(fā)放貸款定價(jià)呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，存款利率下調(diào)紅利仍在持續(xù)。展望后續(xù)，銀行業(yè)息差進(jìn)入底部區(qū)間，后續(xù)收窄壓力有望緩釋。

招聯(lián)首席研究員董希淼預(yù)計(jì)，未來一段時(shí)間存款利率仍有下降的可能。但考慮到存款利率目前已處于較低水平，及隨著宏觀經(jīng)濟(jì)回復(fù)、融資需求上升，未來存款利率下降空間相對有限。

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