(相關(guān)資料圖)

大盤(pán)全天走勢(shì)分化，滬指小幅反彈，創(chuàng)業(yè)板指震蕩調(diào)整。

盤(pán)面上，AI概念股全線反彈，CPO方向領(lǐng)漲，源杰科技(行情688498,診股)、中際旭創(chuàng)(行情300308,診股)、新易盛(行情300502,診股)均20CM漲停；CHATGPT概念股大漲，華凱易佰(行情300592,診股)、拓爾思(行情300229,診股)20CM漲停。智能制造概念股繼續(xù)活躍，豐立智能(行情301368,診股)20CM漲停，南方精工(行情002553,診股)、襄陽(yáng)軸承(行情000678,診股)、中大力德(行情002896,診股)等多股漲停。金融股盤(pán)中沖高，華夏銀行(行情600015,診股)漲超4%，郵儲(chǔ)銀行(行情601658,診股)漲近3%。板塊方面，CPO、減速器、ChatGPT、云游戲等板塊漲幅居前。

下跌方面，新能源賽道股陷入調(diào)整，杭可科技(行情688006,診股)、科達(dá)利(行情002850,診股)等跌超5%。POE膠膜、新冠藥、復(fù)合集流體、食品加工等板塊跌幅居前?？傮w上個(gè)股上漲和下跌家數(shù)基本相當(dāng)。

截至收盤(pán)，滬指漲0.4%，深成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。滬深兩市今日成交額8799億，較上個(gè)交易日放量985億。北向資金全天凈賣(mài)出18.36億元，其中滬股通凈賣(mài)出9.38億元，深股通凈賣(mài)出8.98億元。

01

“一行一總局一會(huì)”新格局已形成

今日，我國(guó)金融監(jiān)管體系迎來(lái)重大變革。

5月18日，上午9點(diǎn)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（下稱(chēng)“國(guó)家金監(jiān)總局”）在北京金融街(行情000402,診股)15號(hào)正式揭牌。這意味著，運(yùn)行了5年的銀保監(jiān)會(huì)正式退出歷史舞臺(tái)，我國(guó)金融監(jiān)管體系從“一行兩會(huì)”邁入“一行一總局一會(huì)”新格局。

在揭牌儀式上，國(guó)家金監(jiān)總局黨委書(shū)記李云澤表示，將全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，為構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐和堅(jiān)強(qiáng)保障。將全力以赴，履職盡責(zé)，全面落實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、管控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三大任務(wù)。依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，努力消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，大力推進(jìn)央地監(jiān)管結(jié)果，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。

成立國(guó)家金監(jiān)總局是新一輪中國(guó)金融監(jiān)管體系改革的重要舉措。

據(jù)新華社報(bào)道，組建國(guó)家金融監(jiān)督管理總局，是黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案中備受關(guān)注的內(nèi)容。根據(jù)改革方案，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建，統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管。同時(shí)，人民銀行對(duì)金融控股公司等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)、有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)，證監(jiān)會(huì)的投資者保護(hù)職責(zé)劃入國(guó)家金融監(jiān)督管理總局。

02

AI概念集體“回血”

回到今日A股市場(chǎng)，AI與中特估兩大主線均獲資金修復(fù)。

其中AI方向更是迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈，CPO、ChatGPT、算力、游戲、傳媒等細(xì)分板塊均漲幅居前，可見(jiàn)作為今年的核心主線之一，AI依舊保有較高的市場(chǎng)人氣，在CPO概念板塊異動(dòng)拉升后，其余細(xì)分板塊也紛紛予以響應(yīng)。

事實(shí)上，今日AI行情爆發(fā)，源于一則傳聞。

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，今日市場(chǎng)上有消息稱(chēng)，兩家北美大廠更新了對(duì)明年800G光模塊（可以實(shí)現(xiàn)800Gbps的數(shù)據(jù)傳輸速度）的需求規(guī)劃指引，預(yù)計(jì)兩家合計(jì)將達(dá)到700萬(wàn)只，再加上另外三家云客戶(hù)訂單，全行業(yè)需求在2024年需求可能會(huì)達(dá)到1000萬(wàn)只，相較以前市場(chǎng)預(yù)期的300到400萬(wàn)的需求，有大幅度的上修。受上述消息影響，萬(wàn)得CPO板塊一度大漲超11%。

除了市場(chǎng)流傳的“小作文”，相關(guān)公司也有表態(tài)。

其一，光迅科技(行情002281,診股)今日在其官微表示，公司在近期大批量穩(wěn)定交付了系列高速光模塊，助力AI及數(shù)據(jù)中心應(yīng)用。

其二，華工科技(行情000988,診股)5月17日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，隨著以ChatGPT為代表的AI大模型問(wèn)世以及相關(guān)應(yīng)用的快速發(fā)展，AI訓(xùn)練和推理服務(wù)器有望進(jìn)一步推升高速率光模塊的需求，預(yù)計(jì)800G光模塊出貨量將在2023年下半年快速增長(zhǎng)。

其三，中際旭創(chuàng)在5月16日披露的機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要中指出，800G新產(chǎn)品處于供不應(yīng)求狀態(tài)。今年以來(lái)，800G需求增長(zhǎng)迅速，特別是來(lái)自AI方面的需求大超年初預(yù)期。下半年三、四季度公司將以保障訂單順利交付為主，盡可能多地出貨。與此同時(shí)，公司非?？春妹髂?00G更大規(guī)模的增長(zhǎng)。

從目前的市場(chǎng)消息看，受益云流量增長(zhǎng)+AI爆發(fā)的雙重驅(qū)動(dòng)，800G時(shí)代光模塊增長(zhǎng)勢(shì)頭有望顯著超過(guò)歷次模塊升級(jí)，如此際遇下，國(guó)盛證券最新研報(bào)指出，LPO技術(shù)（線性驅(qū)動(dòng)可插撥光模塊）將是800G時(shí)代最具潛力的方案，對(duì)比CPO，LPO采用可插拔模塊，便于維護(hù)，并且可以充分利用現(xiàn)有的成熟技術(shù)，將在2024年年底量產(chǎn)。

若是拋開(kāi)消息面影響，從AI概念當(dāng)前投資邏輯來(lái)看，繼昨日小幅反彈后，今日再度強(qiáng)勢(shì)上漲，是否意味著“最強(qiáng)主線”重燃？對(duì)此，國(guó)新國(guó)證基金認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)當(dāng)前還處于早期階段，技術(shù)還在不斷演進(jìn)過(guò)程中，但從長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能都是未來(lái)不容忽視的關(guān)鍵。短期市場(chǎng)震蕩仍在健康范圍內(nèi)，回調(diào)反而是去偽存真的過(guò)程，投資者需要在“故事”與炒作之中，找到真正優(yōu)質(zhì)的公司。

需要注意的是，AI板塊在此前回調(diào)整理的過(guò)程中累積了不小的賣(mài)壓，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)仍以震蕩輪動(dòng)格局為主，AI板塊整體想要再度開(kāi)啟新一輪上漲行情的難度依舊不低，在今日集體爆發(fā)后，板塊內(nèi)部的個(gè)股或?qū)⒃俣确只?/P>

03

震蕩格局下 A股后續(xù)如何演繹？

昨日文章中提到，當(dāng)前A股處于“AI、中特估、新能源”三分天下的僵持格局，三大主線輪流做“輸血包”，今日就是新能源賽道慘遭“抽血”，寧德時(shí)代(行情300750,診股)、陽(yáng)光電源(行情300274,診股)等權(quán)重股午后紛紛下探。

“三國(guó)鼎立”的格局，意味著A股正處于存量博弈階段。

A股市場(chǎng)向來(lái)有“量為價(jià)先”的說(shuō)法，不少人認(rèn)為，沒(méi)有大的成交量，就難有大行情，因此把萬(wàn)億元成交量視為牛熊的分水嶺，作為判斷A股走勢(shì)的重要甚至唯一依據(jù)。隨著近期A股成交額持續(xù)萎縮，也引發(fā)了投資者對(duì)行情的擔(dān)憂(yōu)。

對(duì)此，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)刊文指出，在新的資本市場(chǎng)生態(tài)下，有必要重新認(rèn)識(shí)成交量，過(guò)度關(guān)注并不可取。一個(gè)理性的市場(chǎng)，并不在于成交量有多巨大，而在于有多少長(zhǎng)線資金愿意停留駐足，進(jìn)行價(jià)值的發(fā)現(xiàn)和培育。對(duì)于投資者而言，應(yīng)堅(jiān)守長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資信念，做時(shí)間的朋友，共同守護(hù)健康、可持續(xù)、有價(jià)值的A股市場(chǎng)。

目前來(lái)看，支撐A股走出震蕩格局的核心邏輯始終未變。

首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體呈現(xiàn)恢復(fù)向好的態(tài)勢(shì)，主要指標(biāo)企穩(wěn)回升，市場(chǎng)預(yù)期明顯改善；其次，作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力源(行情600405,診股)，上市公司“排頭兵”作用凸顯，一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.03萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)1.60萬(wàn)億元，均同比增長(zhǎng)2%；其三，隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，外資“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”步伐不減，北向資金近2個(gè)月持續(xù)買(mǎi)入逾400億元。

在多重積極因素不斷匯聚下，A股依舊受到機(jī)構(gòu)廣泛看好。中信建投(行情601066,診股)陳果認(rèn)為，目前A股主要指數(shù)位置不高并無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，下半年隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，A股市場(chǎng)有望繼續(xù)逐浪上行。

具體策略上，“低估值+高分紅”與“現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長(zhǎng)”是兩條重要的選股思路。泛AI主題投資后續(xù)仍有望繼續(xù)演繹，進(jìn)入去偽存真階段，陳果建議可以重點(diǎn)關(guān)注傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、中藥、非銀金融、半導(dǎo)體、建筑等七大行業(yè)。

關(guān)鍵詞：