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5月29日周一，港股三大指數(shù)早盤大幅高開，但隨后即快速走弱，午后跌幅擴(kuò)大，全天呈震蕩走弱，最終集體收跌。

截至收盤，恒生指數(shù)跌195.81點(diǎn)，收跌1.04%，報(bào)18551.11點(diǎn)；恒生科技指數(shù)跌1.19%，報(bào)3647.26點(diǎn)；恒生國(guó)企指數(shù)跌1.3%，報(bào)6251.04點(diǎn)。三大指數(shù)均刷新約半年低位。

盤面上，科網(wǎng)股走勢(shì)分化，美團(tuán)績(jī)后跌超8%領(lǐng)跌藍(lán)籌，騰訊跌近3%，快手跌近5%，舜宇光學(xué)科技跌超5%，但網(wǎng)易績(jī)后漲超7%，百度漲近3%；電力股全天強(qiáng)勢(shì)，華電國(guó)際(行情600027,診股)電力、大唐發(fā)電(行情601991,診股)漲約10%；半導(dǎo)體股強(qiáng)勢(shì)，宏光半導(dǎo)體漲近35%，中芯國(guó)際(行情688981,診股)漲近3%；重型基建股走強(qiáng)，中國(guó)鐵建(行情601186,診股)漲超4%。

另一方面，生物技術(shù)股下挫，康諾亞重挫逾24%，康方生物跌超11%，藥明生物跌超2%。

至于后市，中金表示，受北向資金流出、國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)前景趨弱以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫等多重因素影響，海外中資股市場(chǎng)上周延續(xù)弱勢(shì)并加速下行，恒生指數(shù)跌破19000點(diǎn)。當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)已經(jīng)處于高位，港股市場(chǎng)短期可能缺乏方向并延續(xù)窄幅震蕩走勢(shì)，但市場(chǎng)仍然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，類似2019年下半年。

芯片半導(dǎo)體板塊又火了！這股飆漲近35%

5月29日周一，港股半導(dǎo)體板塊逆勢(shì)上漲，漲幅居前。

截至收盤，宏光半導(dǎo)體漲34.67%，報(bào)2.02港元，股價(jià)創(chuàng)近2個(gè)月新高；ASMPT漲5.09%，報(bào)67.05港元；晶門半導(dǎo)體漲3.3%，報(bào)0.47港元；中芯國(guó)際漲2.77%，報(bào)20港元；華虹半導(dǎo)體漲1.99%，報(bào)25.65港元。

消息面上，半導(dǎo)體龍頭英偉達(dá)日前發(fā)布一季度業(yè)績(jī)，多項(xiàng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，其中營(yíng)收71.9億美元，同期下降13%，但依舊大大超出市場(chǎng)預(yù)期的65.2億美元。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛表示，OpenAI的CHATGPT等語(yǔ)言生成式工具和其他人工智能應(yīng)用的崛起正在推動(dòng)對(duì)計(jì)算能力的需求。

此外，信達(dá)證券(行情601059,診股)近日研報(bào)指出，AI驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)需求修復(fù)，此輪半導(dǎo)體周期拐點(diǎn)或?qū)⑶爸谩Ｔ撔姓J(rèn)為，由AI所帶來(lái)的科技產(chǎn)業(yè)革命將持續(xù)傳導(dǎo)至半導(dǎo)體各個(gè)環(huán)節(jié)，投資機(jī)遇交疊出現(xiàn)，疊加行業(yè)周期觸底，半導(dǎo)體板塊長(zhǎng)期成長(zhǎng)趨勢(shì)明確，AI算力核心、行業(yè)周期復(fù)蘇和國(guó)產(chǎn)替代三大邏輯共振。

迎峰度夏在即，電力股全線走強(qiáng)！

5月29日周一，港股電力股也表現(xiàn)優(yōu)越，全線走強(qiáng)。

截至收盤，華電國(guó)際電力股份漲超10%，大唐發(fā)電漲超9%、華能國(guó)際(行情600011,診股)電力股份漲超8%，華潤(rùn)電力漲超4%，中國(guó)電力跟漲超2%。

消息面上，華泰柏瑞基金經(jīng)理表示，3月份以來(lái)電力指數(shù)相對(duì)市場(chǎng)明顯走強(qiáng)，主要貢獻(xiàn)來(lái)自于火電與核電。對(duì)于火電來(lái)說(shuō)，近期的經(jīng)營(yíng)環(huán)境明顯向好，一方面是長(zhǎng)協(xié)煤的新政穩(wěn)步推進(jìn)，另一方面市場(chǎng)煤價(jià)格快速回落，電價(jià)還維持高位。此外，迎峰度夏在即，電力負(fù)荷平衡壓力增加，火電保供壓艙石作用再凸顯。

華西證券(行情002926,診股)研報(bào)指出，一方面，在政策加持下，長(zhǎng)協(xié)煤履約率有望提升，同時(shí)疊加進(jìn)口低價(jià)煤價(jià)沖擊，入爐煤價(jià)有望繼續(xù)下跌，火電企業(yè)成本端壓力得到緩解。另一方面，自從電價(jià)改革實(shí)施后，多地電力市場(chǎng)成交價(jià)均實(shí)現(xiàn)20%頂格上浮。隨著成本端壓力下行，收入端電價(jià)有望上浮，火電盈利能力將得到改善。

國(guó)泰君安(行情601211,診股)最新研報(bào)表示，維持公用事業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，能源轉(zhuǎn)型機(jī)遇期，把握成長(zhǎng)與價(jià)值雙重主線。（1）火電轉(zhuǎn)型：火電盈利與擴(kuò)表周期的共振，行業(yè)比較優(yōu)勢(shì)突出，推薦高勝率公司和央企龍頭；（2）新能源：收益率預(yù)期修正、項(xiàng)目轉(zhuǎn)化加速；（3）水電：把握大水電價(jià)值屬性；（4）核電：低碳基荷價(jià)值顯現(xiàn)，長(zhǎng)期隱含回報(bào)率值得關(guān)注。

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