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被蘋果CEO庫克喻為“將在未來10年取代iPhone地位的MR頭顯”，符合市場預(yù)期嗎？

北京時間6月6日凌晨，蘋果在本年度全球開發(fā)者大會（WWDC23）上推出蘋果首款MR混合現(xiàn)實頭顯Vision Pro，引發(fā)全球矚目。據(jù)悉，Vision Pro預(yù)計將于2024年初上市。

不過，Vision Pro高達3499美元（2.5萬元人民幣），明顯高于競爭對手的同類產(chǎn)品。當(dāng)日蘋果股價刷新歷史新高達到184.951美元/股，但隨著價格公布，市場立刻給出反應(yīng)，蘋果股價迅速跳水，截至收盤轉(zhuǎn)跌0.76%。

而在A股市場上，一眾蘋果供應(yīng)商股價表現(xiàn)則令人大跌眼鏡。近日早盤，長盈精密(行情300115,診股)一度暴跌16%，包括立訊精密(行情002475,診股)、歌爾股份(行情002241,診股)股價最高也分別跌逾7%和6%，而MR設(shè)備商杰普特(行情688025,診股)跌幅一度超過17%。

蘋果股價立刻跳水

蘋果2023年全球開發(fā)者大會（WWDC23）在美國舊金山召開，本次WWDC的口號是“碼出新宇宙（Code new worlds）”。和此前爆料基本一致，蘋果壓軸發(fā)布了其首款混合現(xiàn)實（MR）頭顯設(shè)備Vision Pro。

這款產(chǎn)品堪稱蘋果公司近10年來最重要的一款新產(chǎn)品。蘋果花了七年時間來研發(fā)Vision Pro，并且多次推遲發(fā)布。蘋果CEO蒂姆·庫克稱：“這標(biāo)志著一個旅程的開始?！睋?jù)蘋果方面透露， Vision Pro預(yù)計將于2024年初上市。

與蘋果的其他設(shè)備一樣，Vision Pro將擁有自己的操作系統(tǒng)，名為vision OS。

蘋果稱，這款MR是蘋果的首個空間計算設(shè)備，這款MR將數(shù)字內(nèi)容無縫融入真實世界。據(jù)蘋果介紹，用戶可以通過手、眼和聲音來控制Vision Pro，這款設(shè)備將使用戶能夠以更身臨其境的方式體驗電影、電視節(jié)目和游戲。

此外，Vision Pro并不會將用戶與外界隔絕，當(dāng)有人在附近時，Vision Pro會將用戶眼睛的圖像顯示在設(shè)備的外部，附近的人會出現(xiàn)在用戶的視野。

不過，在最令人關(guān)注的價格環(huán)節(jié)，蘋果這款MR產(chǎn)品明顯超出市場預(yù)期。其售價為3499美元，明顯高于競爭對手的同類產(chǎn)品。

在蘋果推出Vision Pro之前，Meta搶先發(fā)布消費級MR頭顯Meta Quest 3,128GB的定價為499.99美元。即便是定位高端的Quest Pro，其首發(fā)價格也“僅為” 1499.99美元。

此外，OPPO也在增強現(xiàn)實世界博覽會上發(fā)布旗下首款MR產(chǎn)品，OPPO MR Glass開發(fā)者版；目前，該產(chǎn)品主要為開發(fā)者提供，并未公開售價。

在WWDC之前，蘋果公司股價刷新歷史新高，達到184.951美元/股，漲幅一度超過2%。然而，當(dāng)Vision Pro的價格公布后，該股迅速跳水，尾盤一度跌超1%，最終收跌0.76%。

供應(yīng)商股價暴跌

在Vision Pro發(fā)布之前，多家機構(gòu)曾認(rèn)為，蘋果新品預(yù)計將極大地促進XR的發(fā)展，并帶動產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。機構(gòu)普遍預(yù)計，行業(yè)或有望進入新一輪上升周期。

不過，從目前看來，預(yù)期明顯落空。在市場看來，Vision Pro價格過高，且量產(chǎn)時間低于市場前期預(yù)期。

在A股市場上，一眾蘋果供應(yīng)商的股價遭遇暴跌。截至截稿時，長盈精密早盤一度跌逾16%，而立訊精密也跌逾7%，歌爾股份也跌逾6%。而作為MR設(shè)備供應(yīng)商，智立方(行情301312,診股)一度跌逾13%、杰普特更是跌逾17%。

實際上，蘋果正式發(fā)表首款MR頭顯，這個預(yù)期已經(jīng)引發(fā)了整個市場提前一個半月的持續(xù)關(guān)注。

知名蘋果分析師郭明錤最新表示，預(yù)計2023年的出貨量可能將低于市場預(yù)期。他同時表示，投資者對蘋果何時推出類似ChatGPT服務(wù)的關(guān)注度要高于AR/MR頭戴設(shè)備。此外，郭明錤認(rèn)為，從長期來看，這款頭顯成功與否的關(guān)鍵在于，它能否與AI高度整合。他以英偉達公司的第二季度業(yè)績預(yù)期大幅超過市場預(yù)期為例，說明了投資者對 AI 的關(guān)注度。

西部證券(行情002673,診股)在一份研報中也直接拋出問題，“XR領(lǐng)域問題仍然明確，目前市場上發(fā)布的這些頭顯最大的賣點是什么？”

該機構(gòu)在研報中表示，游戲固然是大多數(shù)人一廂情愿的回答，尤其是諸如科幻電影與動漫里面給市場描述的生動畫面，但現(xiàn)實是現(xiàn)在仍然還沒有帶動VR必備的殺手級應(yīng)用問世，這也是阻礙VR發(fā)展的最大不確定性。該機構(gòu)認(rèn)為，殺手級應(yīng)用是關(guān)鍵。

華創(chuàng)證券也認(rèn)為，雖然XR硬件持續(xù)迭代，但仍缺乏標(biāo)桿性產(chǎn)品，內(nèi)容端匱乏成為限制XR出貨核心因素。后續(xù)雖然XR硬件端不斷創(chuàng)新，Meta/Pico/創(chuàng)維數(shù)字(行情000810,診股)等玩家紛紛發(fā)布新品，但受限于軟件端創(chuàng)新乏力，客群拓展受限，自21年起XR硬件市場需求趨緩。

從近期行業(yè)出貨量來看，XR還很難撐起消費電子大旗。根據(jù)IDC公布的最新報告，伴隨著宏觀經(jīng)濟狀況惡化，全球 AR（增強現(xiàn)實）和VR頭顯出貨量增速在2023年第1季度出現(xiàn)大幅下降。報告稱，2023年第一季度AR / VR頭顯出貨量同比下降54.4%，其中VR頭顯占比為96.2%。

華創(chuàng)證券表示，以智能手機行業(yè)發(fā)展歷史為鑒，優(yōu)秀的產(chǎn)品和內(nèi)容是行業(yè)的核心推動因素。該機構(gòu)以iPhone4為例，隨該機型發(fā)布和水果忍者、神廟逃亡等游戲標(biāo)志著智能手機進入效率革命，智能手機迎來了黃金快速發(fā)展期。

實際上，隨著硬件的持續(xù)迭代，當(dāng)前XR行業(yè)硬件已基本可滿足用戶的需求，但缺少像iPhone4一樣打磨到極致的革命性產(chǎn)品建立消費者的內(nèi)心標(biāo)桿。內(nèi)容方面，XR早期的優(yōu)秀內(nèi)容均集中在游戲領(lǐng)域，應(yīng)用場景有局限，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展受限。

不過，自2015年以來，蘋果已經(jīng)在過去7年時間里收購了若干家初創(chuàng)企業(yè)，為其MR提供內(nèi)容服務(wù)。據(jù)悉，蘋果或會主攻教育、健康等四大場景，打造蘋果內(nèi)容生態(tài)。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾參加了此次蘋果WWDC23，他在預(yù)先錄制的視頻中表示，一旦Vision Pro發(fā)貨，迪士尼將為其提供流媒體服務(wù)。

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