2023年上半年收官，今天小編整理了上半年全球IPO市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，供大家參考。

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(資料圖片)

上交所IPO融資額排名第一

今年1-6月，A股共有173家新股上市，募資總額約2087.4億元，與2022年同期相比，新股數(shù)量增加了2家，但募資額卻下降了33.08%。

其中，今年上半年A股募資額最高的前三家公司分別是中芯集成-U、晶合集成、陜西能源，分別募資110.72億元、99.6億元、72億元。其中，在科創(chuàng)板的中芯集成-U、晶合集成、阿特斯等大型IPO的推動(dòng)下，上交所成為全球新股融資額排行第一的交易所。

值得注意的是，今年上半年超募的新股也有很多，其中湖南裕能、日聯(lián)科技、綠通科技的超募金額均在15億元以上。

據(jù)德勤報(bào)告，A股有四家新股沖進(jìn)全球前十大募資額陣營(yíng)，去年同期僅有三家（中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)海油、晶科能源），且今年上半年的全球前十大新股融資額總額較去年下跌63%。

雖然上半年A股融資額有所下滑，但展望下半年或有新的助推劑。目前仍有多家募資規(guī)模超百億的IPO企業(yè)即將登陸A股市場(chǎng)，比如已獲批注冊(cè)的華虹宏力計(jì)劃募資180億元，為今年以來科創(chuàng)板最大IPO；此外，主板的先正達(dá)和華電新能也順利過會(huì)，分別計(jì)劃募資650億元、300億元。

今年173家新股的IPO中介機(jī)構(gòu)包括42家券商、25家會(huì)計(jì)師事務(wù)所和44家律師事務(wù)所。按保薦項(xiàng)目數(shù)量排名，前三為中信證券、中信建投證券、海通證券，分別保薦了20家、17家、11家。

從上市首日表現(xiàn)來看，今年1-6月涌現(xiàn)了一批熱門新股，其中“機(jī)器人第一股”巨能股份首日漲超200%，另有13家新股首日漲幅在100%-200%之間，超五成的新股首日漲幅在0-50%之間。

由于篇幅有限，這里列示上半年新股的漲跌幅情況，供大家參考。

新股整體表現(xiàn)方面，今年上半年的破發(fā)率高達(dá)20.8%，創(chuàng)業(yè)板成為破發(fā)重災(zāi)區(qū)。從歷年新股發(fā)行來看，注冊(cè)制以來新股數(shù)量不斷攀升，而破發(fā)率也急劇上升，尤其是今年全面注冊(cè)制成功推行，目前已出現(xiàn)主板新股上市破發(fā)的情況。

目前來看，自2022年以來，注冊(cè)制下的主板IPO審核速度最快，從受理到上市的平均用時(shí)僅62天。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月27日，2023年以來證監(jiān)會(huì)共核發(fā)194家IPO企業(yè)批文，其中“雙創(chuàng)”獲核發(fā)批文明顯加速，創(chuàng)業(yè)板以81家企業(yè)獲批遙遙領(lǐng)先；其次為科創(chuàng)板，共54家企業(yè)獲發(fā)行批文。

然而，今年以來已有10家企業(yè)IPO被否（雨中情、裕鳶航空、太美醫(yī)療、思必馳、卓?？萍肌⑽囊离姎?、匯富納米、裕鳶航空、特創(chuàng)科技、天松醫(yī)療），其中板塊定位、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、關(guān)聯(lián)關(guān)系/交易、主營(yíng)業(yè)務(wù)、客戶/供應(yīng)商依賴、毛利率等6大問題成為它們的“致命傷”。

目前仍有130家企業(yè)已通過發(fā)審委，46家已提交注冊(cè)，82家已注冊(cè)生效但未發(fā)行。隨著穩(wěn)中求進(jìn)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策以及注冊(cè)制全面的實(shí)施，主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所保持常態(tài)化發(fā)行，2023年A股IPO有望保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。

今年上半年內(nèi)地資本市場(chǎng)主要發(fā)生了三件大事。

一是自2月17日起全面注冊(cè)制正式落地，至此，在中國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)作了整整30年的證監(jiān)會(huì)發(fā)審委制度正式取消。

第二，滬深交易所分別發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作》的通知，進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)退市制度、保護(hù)投資者利益。

第三，證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理制度規(guī)則。

值得注意的是，GDR對(duì)中國(guó)企業(yè)的吸引力依舊不減。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)“A+G”上市公司已達(dá)18家，此外還有約40家公司正在推進(jìn)GDR上市事宜，其中90%選擇瑞交所。

5月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布境內(nèi)上市公司境外發(fā)行全球存托憑證指引，對(duì)于境內(nèi)上市公司境外發(fā)行GDR的定位、申請(qǐng)程序等提出了具體要求，明確發(fā)行GDR需要遵守再融資的發(fā)行間隔規(guī)定。

這意味著，此前關(guān)于GDR較A股定增的發(fā)行間隔“優(yōu)勢(shì)”將不再存在，未來GDR的發(fā)行生態(tài)或發(fā)生變化。

事實(shí)上，相對(duì)于境內(nèi)定增或者境外雙重上市，發(fā)行GDR具有上市核準(zhǔn)要求更低、時(shí)間更短、成本更低等優(yōu)勢(shì)，可以幫助上市公司推動(dòng)國(guó)際化戰(zhàn)略，拓展海外融資渠道，接觸到更多國(guó)際投資者。

02

港股IPO融資處于十年低位

2023年1-6月，港股共有31家新股上市，募資額約178億港元。

港股IPO市場(chǎng)持續(xù)受外圍市場(chǎng)因素影響而放緩，雖新股數(shù)量較去年同期增長(zhǎng)29%，但融資額變化不大，仍處于過去十年以來的低位。

上半年港股僅有一家大型新股上市、一家中概股回歸，GEM無新股上市。

不過近期港股IPO有加速跡象，上半年的最后一個(gè)交易日有6家新股同時(shí)招股，6月共28家企業(yè)遞表港交所。

圖片來源：捷利交易寶

今年上半年，港股前五大IPO融資總額約100億港元，較去年同期的109億港元減少約8%。其中，珍酒李渡募資53億港元成為今年以來港股最大的IPO項(xiàng)目，在全球IPO市場(chǎng)排名第九。

值得注意的是，今年上半年沒有一家海外企業(yè)赴港上市，90%的新股都是來自中國(guó)內(nèi)地。

發(fā)行市盈率方面，約3成新股市盈率在10-20倍之間，而以介紹形式及業(yè)績(jī)虧損上市的新股占比約4成。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年港股有80%的IPO獲得超額認(rèn)購(gòu)，其中18%獲得超額認(rèn)購(gòu)20倍以上，而今年上半年的超額認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目比例稍有減少，前五大超額認(rèn)購(gòu)新股倍數(shù)則較去年同期增加。

從新股表現(xiàn)來看，上半年港股新股整體破發(fā)率高達(dá)54.84%。

事實(shí)上，香港資本市場(chǎng)也在發(fā)生變革。上半年，港交所推出特?？萍脊旧鲜兄贫?/strong>、研究GEM改革，近期已有根據(jù)18C規(guī)則遞交上市文件的特?？萍脊荆淮送?，還推出“港幣─人民幣雙柜臺(tái)模式”與雙柜臺(tái)莊家機(jī)制，以及加強(qiáng)與內(nèi)地資本市場(chǎng)及全球所有市場(chǎng)的互聯(lián)互通等。

近期，北交所與港交所聯(lián)合宣布推出“北+H”兩地上市安排，這將進(jìn)一步拓寬內(nèi)地和香港‘A+H’模式的惠及面，促進(jìn)兩地資本市場(chǎng)形成合力，便利更多企業(yè)借助兩地市場(chǎng)加速發(fā)展。

展望下半年，港股IPO的驅(qū)動(dòng)力在于美國(guó)加息見頂訊號(hào)、經(jīng)濟(jì)刺激方案以及市場(chǎng)估值回暖。德勤預(yù)計(jì)2023年全年港股將有接近100家新股發(fā)行，募資額約1800億港元。

03

中概股IPO正在“破冰”

今年上半年，美國(guó)IPO市場(chǎng)持續(xù)冷淡。據(jù)德勤統(tǒng)計(jì)，紐交所、納斯達(dá)克共有59家新股上市，募資額合計(jì)686億港元。

不過，5月份強(qiáng)生旗下子公司Kenvue在紐交所成功掛牌上市，共籌集38億美元，成為近兩年美國(guó)規(guī)模最大的IPO，紐交所因此重返全球第三大交易所。

中概股方面，自2022年12月，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)宣稱歷史首次完成對(duì)中概股底稿審查，一定程度上緩解市場(chǎng)對(duì)于中概股退市的憂慮，中美審計(jì)監(jiān)管合作取得積極進(jìn)展。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，疊加穩(wěn)健貨幣政策，中國(guó)資產(chǎn)仍受到海外資金的青睞。今年以來中國(guó)企業(yè)赴美上市有所增長(zhǎng)，但5-6月增長(zhǎng)步伐明顯放緩，上半年共有26家中國(guó)企業(yè)登陸美股（20家傳統(tǒng)IPO、6家SPAC），融資6.26億美元。

其中，禾賽科技、碩迪生物募資額較大，分別為1.92億美元、1.85億美元。

（前五大中概股IPO情況，圖片來源：德勤報(bào)告）

其中，4月20日上市的優(yōu)品車成為今年美股IPO首日表現(xiàn)最佳的新股，其上市首日一度漲超10倍，最終收漲619.67%。

隨著中美跨境審計(jì)監(jiān)管合作有了新進(jìn)展，以及中國(guó)出境上市政策逐漸明晰，預(yù)計(jì)今年將有更多企業(yè)啟動(dòng)/重啟赴美上市計(jì)劃，一定程度上能拓寬中國(guó)企業(yè)的融資渠道。