西門子能源近日因風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題引發(fā)市場關(guān)注，而伴隨著中國裝機(jī)和出海份額的快速增長，數(shù)據(jù)顯示，2022年全球十大風(fēng)機(jī)制造商中，金風(fēng)科技位居第一，通用電氣和遠(yuǎn)景能源分別排名第三、第四。機(jī)構(gòu)表示，高性價(jià)比已然成為了中國風(fēng)電整機(jī)的“標(biāo)簽”，中長期風(fēng)機(jī)出口將必然逐步滲入歐美市場。

值得注意的是，雖然國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)保持著高速增長，但是利潤并沒有落到風(fēng)機(jī)廠商手中，低價(jià)內(nèi)卷的現(xiàn)象令每個(gè)玩家苦不堪言，今年以來招標(biāo)價(jià)格逐步下降，已大幅低于盈虧平衡點(diǎn)。不過分析人士指出，西門子事件也為行業(yè)敲響了警鐘，在過度著急大型化、裝機(jī)的背后，質(zhì)量是否真的過硬，一味的低價(jià)競爭策略或許已行不通。

▌西門子跌倒 中國風(fēng)電整機(jī)企業(yè)迎黃金出海窗口期 零部件企業(yè)已“深入歐美老巢”

【資料圖】

近日，歐洲新能源巨頭西門子能源因風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題引發(fā)市場熱議。6月22日，西門子能源公告稱，將撤回2023財(cái)年（2022年9月至2023年9月）的利潤前景預(yù)期，原因是集團(tuán)在對(duì)子公司西門子歌美颯風(fēng)力渦輪機(jī)故障率審查時(shí)，發(fā)現(xiàn)其質(zhì)量問題比想象中嚴(yán)重，將給集團(tuán)帶來約10億歐元的損失，且需要數(shù)年時(shí)間才能恢復(fù)。

而從市場后續(xù)表現(xiàn)看，西門子暴雷事件對(duì)國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)造成的利空影響微乎其微，反而為中國風(fēng)機(jī)出海提供一定的機(jī)遇。分析人士表示，目前，國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)競爭激烈，生產(chǎn)能力、技術(shù)水平日益強(qiáng)勁的中國風(fēng)電制造業(yè)急需尋找新增量破局，“走出去”成為了必然。

中國風(fēng)機(jī)近年裝機(jī)和出海份額增速非?？欤鶕?jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)，2022年全球十大風(fēng)機(jī)制造商中，金風(fēng)科技以12.7GW的裝機(jī)容量位居第一，時(shí)隔六年再次登頂全球。維斯塔斯、通用電氣、遠(yuǎn)景能源和西門子能源分別位列第二至第五名。在前十大整機(jī)制造商中，中國企業(yè)獨(dú)占其中六席。

據(jù)國金證券姚遙4月8日研報(bào)中統(tǒng)計(jì)，2022年國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)新增海外訂單接近9吉瓦，分布范圍包括有東南亞、歐洲、北非、中東、中亞等區(qū)域。國內(nèi)主要出海風(fēng)電整機(jī)制造商集中在金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、運(yùn)達(dá)股份、明陽智能、三一重能這幾家龍頭公司身上。其中，遠(yuǎn)景能源海外訂單規(guī)模最為突出，中標(biāo)風(fēng)電項(xiàng)目總裝機(jī)規(guī)模超過6000兆瓦，占中國企業(yè)海外項(xiàng)目訂單的比例超過70%，成為了海外表現(xiàn)最為亮眼的中國風(fēng)機(jī)制造商。

不過，從上述表格可以看到，國內(nèi)主要風(fēng)電出口訂單集中在新興市場。此前歐美對(duì)中國風(fēng)電整機(jī)出口認(rèn)可度不高，但是隨著國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)技術(shù)、質(zhì)量日趨成熟，高性價(jià)比已然成為了中國風(fēng)電整機(jī)的“標(biāo)簽”，中長期風(fēng)機(jī)出口將必然逐步滲入歐美市場。

姚遙研報(bào)中指出，隨著國內(nèi)技術(shù)的提高、認(rèn)證采信度提高、融資問題逐漸改善、宏觀環(huán)境回暖，預(yù)計(jì)中長期風(fēng)機(jī)出口也將逐步滲入歐美市場。預(yù)計(jì)2022-2025年我國風(fēng)機(jī)出口規(guī)模為3.1GW、4.7GW、7.0GW、11.8GW，占海外新增裝機(jī)比分別為6%、10%、15%、20%。預(yù)計(jì)隨國內(nèi)風(fēng)機(jī)出口增加，國內(nèi)企業(yè)在海外市場認(rèn)可度提高，風(fēng)機(jī)出口將逐漸走向歐美市場。

中國作為全球最大的海上風(fēng)電市場培育了完善的海風(fēng)制造產(chǎn)業(yè)鏈，海風(fēng)零部件企業(yè)已“深入老巢”，供貨歐洲風(fēng)電巨頭。據(jù)財(cái)聯(lián)社此前不完全梳理，大金重工、海鍋股份、中環(huán)海陸、天順風(fēng)能、金雷股份、恒潤股份、金盤科技、通達(dá)動(dòng)力和通裕重工等國內(nèi)風(fēng)電零部件廠商均與歐洲知名主機(jī)廠商有所合作，具體情況如下：

天風(fēng)證券研報(bào)指出，歐洲風(fēng)電主機(jī)廠業(yè)績承壓下，選用更低成本零部件的需求更加迫切，疊加疫情影響+天然氣供應(yīng)短缺+俄烏戰(zhàn)爭，歐洲鋼價(jià)、電價(jià)不斷上漲，更加凸顯國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)的成本控制能力，在塔筒、法蘭、鑄件三個(gè)環(huán)節(jié)，國內(nèi)風(fēng)電零部件企業(yè)存在較好切入歐洲市場的時(shí)機(jī)。

▌西門子事件敲響行業(yè)警鐘 風(fēng)機(jī)大廠不再靠價(jià)取勝 剩者為王時(shí)代來臨

雖然，國內(nèi)風(fēng)機(jī)出海目前態(tài)勢良好，但是西門子事件為國內(nèi)整個(gè)風(fēng)機(jī)行業(yè)敲響一記警鐘。平安證券皮秀6月26日研報(bào)中認(rèn)為，西門子歌美颯作為老牌的海外風(fēng)機(jī)巨頭，其披露的風(fēng)機(jī)質(zhì)量隱患一定程度會(huì)加深市場對(duì)國內(nèi)風(fēng)機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量的擔(dān)憂。目前國內(nèi)陸上風(fēng)機(jī)處于激烈的價(jià)格競爭，在產(chǎn)品迭代速度快、產(chǎn)品價(jià)格和盈利水平走低的背景下，風(fēng)機(jī)企業(yè)需要平衡好產(chǎn)品的可靠性和成本的競爭力。

實(shí)際上，自2021年底風(fēng)機(jī)搶裝潮結(jié)束后，風(fēng)電整機(jī)價(jià)格直線下跌。用業(yè)內(nèi)人士的話說便是“整個(gè)行業(yè)目前極度內(nèi)卷，行業(yè)拼價(jià)格的背景下，質(zhì)量出問題也不足為奇”。

在今年3月，陸風(fēng)加權(quán)平均價(jià)格（不含塔筒）曾創(chuàng)歷史新低，而近期回暖也并不明顯。華創(chuàng)證券研報(bào)顯示，從整機(jī)商角度來看，今年1-5月，三一、遠(yuǎn)景、明陽陸風(fēng)機(jī)組中標(biāo)價(jià)格最低，分別為1426、1431、1507元/kW；而海裝、中車、運(yùn)達(dá)海風(fēng)機(jī)組中標(biāo)價(jià)格最低，分別為2920、3084、3247元/kW。

然而，市場分析顯示，對(duì)風(fēng)機(jī)廠商而言，2000元/千瓦通常是盈虧平衡點(diǎn)。

從盈利角度來看，金風(fēng)科技受技術(shù)路線變化影響整機(jī)盈利能力下行較為明顯，Q1利潤基本來自投資收益；明陽智能受海上風(fēng)電確認(rèn)收入容量大幅下降等影響，盈利能力亦短期承壓，公司披露的一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，Q1營業(yè)收入27.2億元，同比下降61.84%，凈利潤虧損2.26億元，同比轉(zhuǎn)虧。

國內(nèi)某風(fēng)機(jī)頭部廠商人士分析，在此次事件后，國內(nèi)接下來招投標(biāo)不一定會(huì)是價(jià)低者得，而質(zhì)量問題重要性可能會(huì)更受關(guān)注。“這種情況下，頭部廠商成本優(yōu)勢更明顯，會(huì)更加受益，”該人士稱。

皮秀也在研報(bào)中表示，風(fēng)機(jī)質(zhì)量問題的顯現(xiàn)有望加速風(fēng)機(jī)行業(yè)逐步出清和競爭格局的優(yōu)化，剩者為王時(shí)代逐步來臨。

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