周四，受到半導(dǎo)體、通信設(shè)備、電氣設(shè)備板塊下跌拖累，大盤低開震蕩下行。昨日，上證綜指下跌1.13%，報(bào)收3122.35點(diǎn)；深證成指下跌1.84%，報(bào)收10321.44點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌2.11%，報(bào)收2056.98點(diǎn)；滬深300指數(shù)下跌1.40%，報(bào)收3758.47點(diǎn)。昨日兩市共成交7668億元，較周三小幅萎縮。

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對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場仍是存量資金博弈，隨著板塊輪動(dòng)明顯加快，操作難度加大，投資者近期應(yīng)注意控制倉位，切忌短線追漲高位題材股。

科技股調(diào)整拖累大盤

周四，滬深A(yù)股雙雙低開低走。滬市方面，上證綜指早盤低開0.19%，盤中最低下跌1.18%，截至收盤，上證綜指下跌35.73點(diǎn)，跌幅為1.13%。深市方面，深證成指早盤低開0.21%，截至收盤，深證成指下跌193.77點(diǎn)，跌幅為1.84%。值得注意的是，創(chuàng)業(yè)板指昨日下跌2.11%，拖累深證成指走低。

根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)顯示，創(chuàng)業(yè)板指成份股中，昨日僅有9只上漲，分別為軟通動(dòng)力、指南針、新產(chǎn)業(yè)、智飛生物、鋼研高納、宋城演藝、同花順、帝爾激光、卓勝微；跌幅方面，廣立微、東富龍、華大九天、我武生物、鼎龍股份位居跌幅前五位。創(chuàng)業(yè)板指權(quán)重股中，寧德時(shí)代下跌3.37%，東方財(cái)富下跌0.57%，邁瑞醫(yī)療下跌2.76%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板指周四下跌主要是受到周三美股下跌拖累。周三，美股低開低走，三大指數(shù)集體收跌，納斯達(dá)克指數(shù)跌1.06%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.69%，道指跌0.57%。大型科技股普跌，蘋果、英偉達(dá)跌超3%，特斯拉、亞馬遜跌超1%，Meta、奈飛、微軟、谷歌小幅下跌。消息面上，在沙特阿拉伯本周宣布延長自愿減產(chǎn)后，油價(jià)大幅上漲，一些投資者和分析師認(rèn)為，CPI數(shù)據(jù)壓力可能會(huì)持續(xù)更長時(shí)間。另外，周三披露的ISM8月服務(wù)業(yè)指數(shù)顯示，服務(wù)業(yè)已連續(xù)第八個(gè)月擴(kuò)張。受市場擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)可能加息的影響，美國國債收益率周三上升，拖累美股回調(diào)。

石油板塊逆市飄紅

在大盤調(diào)整之際，石油、旅游、煤炭板塊昨日逆市飄紅，其中，石油板塊上漲0.94%。個(gè)股方面，通源石油上漲4.96%，中曼石油上漲2.32%，中國石油上漲1.98%。旅游板塊昨日上漲0.54%，個(gè)股方面，曲江文旅上漲6.70%，長白山上漲3.90%，西安旅游上漲2.91%。

9月5日，OPEC+主要成員國沙特與俄羅斯相繼表態(tài)，將在年內(nèi)延長供應(yīng)收縮計(jì)劃。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，OPEC+減產(chǎn)延期推升石油市場短缺擔(dān)憂，受此影響，布倫特油價(jià)攀升至90美元/桶附近。中金公司認(rèn)為，今年三季度以來，OPEC+如期減產(chǎn)并在貿(mào)易市場中得以落實(shí)，加之需求的季節(jié)性增量如期兌現(xiàn)，全球石油市場從過剩到短缺的格局切換或已如期完成，庫存開啟去化周期的同時(shí)，油價(jià)也如期步入上行通道。

對于旅游板塊走強(qiáng)，首創(chuàng)證券分析師于那認(rèn)為，今年暑期旅游市場持續(xù)恢復(fù)，火熱程度創(chuàng)近五年來新高。根據(jù)中國旅游研究院數(shù)據(jù)，今年暑期全國國內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)18.39億人次，占全年國內(nèi)旅游出游人數(shù)的28.1%；實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入1.21萬億元，約占全年國內(nèi)旅游收入的28.7%。交通方面，國鐵集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示，7月1日至8月15日，全國鐵路暑運(yùn)累計(jì)發(fā)送旅客6.14億人次，8月12日發(fā)送旅客1532.6萬人次；暑期全國鐵路日均開行旅客列車比2019年同期增長18.9%。民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月旅客運(yùn)輸量6243萬人，較2019年同期增長5.3%，創(chuàng)民航月度旅客運(yùn)輸量歷史新高。

短期注意操作節(jié)奏

對于短期市場，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場仍是存量資金博弈，投資者應(yīng)注意控制倉位，切忌短線追漲高位題材股。

中信證券指出，2023年中報(bào)體現(xiàn)出明顯的盈利周期底部特征，二季度凈利潤、營收、ROE、資本開支等多項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)下行。單看中報(bào)凈利潤的結(jié)構(gòu)，亮點(diǎn)和拖累點(diǎn)均非常清晰。從三季度開始，A股有望迎來新一輪盈利周期上行的起點(diǎn)，其中高端制造和服務(wù)類消費(fèi)保持高景氣，盈利增量主要來自上游資源品價(jià)格端的觸底反彈，以及政策密集出臺對全行業(yè)需求的邊際提振。

華泰證券認(rèn)為，歷史上政策博弈往往圍繞“拐點(diǎn)、力度、有效性、有效持續(xù)性”拉鋸，當(dāng)前地產(chǎn)政策力度超預(yù)期或提振市場情緒，后續(xù)或?qū)⑦M(jìn)入有效性驗(yàn)證階段。配置上，可關(guān)注建材、MDI、小金屬、工業(yè)金屬、鋼鐵等板塊；戰(zhàn)略看多電子、醫(yī)藥等板塊。

光大證券表示，各類穩(wěn)增長政策加速出臺，預(yù)計(jì)我國經(jīng)濟(jì)將持續(xù)復(fù)蘇，A股盈利增速或?qū)⒓铀傩迯?fù)。建議關(guān)注A股和港股的高景氣方向。A股方面，建議關(guān)注業(yè)績高增或業(yè)績改善的行業(yè)，主要包括航海裝備、影視院線、商用車、裝修裝飾以及酒店餐飲等行業(yè)。

中銀證券指出，A股盈利探底，復(fù)蘇拐點(diǎn)將至。工業(yè)企業(yè)利潤增速已經(jīng)出現(xiàn)了明顯觸底回升跡象，預(yù)計(jì)A股盈利將迎來拐點(diǎn)。

華鑫證券一分析師表示，近期市場仍是存量資金博弈，板塊輪動(dòng)加快，操作上切忌盲目追漲。

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