我們預計海外巨頭相關 AI 事件和 AI 產(chǎn)品迭代或將如同上半年 GPT4 發(fā)布一樣成為持續(xù)催化 AI 行情的重要事件，我們預計更多 AI 應用有望隨著大模型技術升級不斷涌現(xiàn)，并與 AI 硬件相結合帶來新的用戶體驗。 建議關注： A 股： 【 昆侖萬維 】 【 巨人網(wǎng)絡 】 【 掌趣科技 】 【 神州泰岳（計算機聯(lián)合覆蓋） 】【 立訊精密（電子覆蓋） 】 等。 港股： 【 美圖 】 【 騰訊 】 【 百度 】【 阿里巴巴 】【 金山軟件 】【 高偉電子 】 等； 美股： 【 英偉達 】 【 微軟 】 【 谷歌 】 【Meta】 【Adobe】 【Unity】【 高通 】 等。

從 PC 到 手機到下一代硬件，我們認為每一代，操作系統(tǒng) + 計算架構 + 交互方式 + 信息輸入 + 應用生態(tài)的每一層均有革命性變化。我們相信多模態(tài)大模型為新一代操作系統(tǒng)變革的強音。

1）為了支持新一代計算架構，海外大廠在芯片端持續(xù)變革。高通混合AI，Intel NPU架構，英偉達顯卡中Tensor Core更好應用，AMD GPU變革等等變化的發(fā)生均可管中窺豹，Intel NPU基于其內(nèi)核有望更多分擔低延遲低耗能要求的諸多AI應用計算負載，如視頻會議，語音降噪。

(資料圖片)

2）個人硬件端的信息輸入無疑為支持多模態(tài)能力應用百花齊放的核心。從PS的鍵盤鼠標到移動端的觸摸定位攝像頭，新的輸入開啟了整個LBS（位置為基礎的外賣到店）和短視頻等多個移動互聯(lián)網(wǎng)應用，我們認為在直播，個人助手等場景下，手機需要手持的特點并非一成不變。Meta本周發(fā)布的雷朋聯(lián)名眼鏡即為首次探索，或與AI能力結合成為智能助理，通過語音交互即可執(zhí)行命令或查詢信息。

3）交互方式：Apple的空間計算設備無疑為眼動手動自然交互值得期待的重點。同時我們認為OpenAI也值得重點關注。它投資的Humane推出智能可穿戴產(chǎn)品Humane Ai Pin，通過多種傳感器識別語音提示和手勢控制實現(xiàn)計算交互。此外，OpenAI也有意向通過合作共同研發(fā)深度布局AI硬件設備。

4）下一代換機潮能否開啟，先在AI PC ，空間計算設備，還是AI 手機上兌現(xiàn)？我們認為微軟Surface新一代產(chǎn)品，蘋果MR&手機均值得期待，此外，亞馬遜也宣布Echo全面革新，周期反轉加應用創(chuàng)新或將拉動需求。

我們預計海外巨頭相關AI事件和AI產(chǎn)品迭代或將如同上半年GPT4發(fā)布一樣成為持續(xù)催化AI行情的重要事件，我們預計更多AI應用有望隨著大模型技術升級不斷涌現(xiàn)，并與AI硬件相結合帶來新的用戶體驗。

建議關注：

A股：【昆侖萬維】 【巨人網(wǎng)絡】 【掌趣科技】 【神州泰岳（計算機聯(lián)合覆蓋）】【立訊精密（電子覆蓋）】等。

港股：【美圖】 【騰訊】 【百度】【阿里巴巴】【金山軟件】【高偉電子】等；

美股：【英偉達】 【微軟】 【谷歌】 【Meta】 【Adobe】 【Unity】【高通】等。

風險提示：生成式AI發(fā)展不及預期；算力成本及硬件發(fā)展不及預期；相關應用產(chǎn)品上線后效果不及預期。

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