數(shù)據(jù)顯示，截至8月7日，今年以來(lái)，中郵健康文娛、前海開(kāi)源醫(yī)療、金鷹醫(yī)療健康等多只醫(yī)藥基金凈值跌幅超20%。

凈值下跌的背后，多家醫(yī)藥企業(yè)半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，其利潤(rùn)出現(xiàn)了下滑。如康泰生物披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)為6590.22萬(wàn)至9590.22萬(wàn)元，同比下降67.61%至77.74%。華大基因披露2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.8億元～7.2億元，同比下降33.7%～46.59%。華大基因方面稱(chēng)，基于新冠相關(guān)的業(yè)務(wù)收入較2021年同期較高基數(shù)有所下降，常規(guī)業(yè)務(wù)較2021年同期略有下降。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自4月下旬以來(lái)，醫(yī)藥板塊開(kāi)始反彈，不過(guò)相比軍工、半導(dǎo)體等反彈幅度較小。國(guó)盛證券指出，過(guò)去4～5年，投資更重視“選好主線(xiàn)賽道的頭部公司后享受估值擴(kuò)張”，而2021年下半年到2022年上半年，更重視“估值消化狀態(tài)下個(gè)股性?xún)r(jià)比”。

醫(yī)藥企業(yè)獲多家基金公司調(diào)研

不過(guò)，近期多家券商的研究報(bào)告中提及，目前公募基金的醫(yī)藥股持倉(cāng)占比比例和醫(yī)藥股的估值均處于低位。

據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，全部基金中醫(yī)藥股持倉(cāng)占比為10.30%，同比及環(huán)比分別下降4.58、1.53個(gè)百分點(diǎn);主題醫(yī)藥基金中醫(yī)藥股的持倉(cāng)占比為96.95%;扣除醫(yī)藥基金后，基金整體的醫(yī)藥股持倉(cāng)占比為6.03%，同比及環(huán)比分別下降4.29、0.73個(gè)百分點(diǎn)，為2013年以來(lái)最低點(diǎn)。截至7月底，近一年來(lái)，申萬(wàn)醫(yī)藥生物指數(shù)下跌4.18%，在申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中，位居第22位;申萬(wàn)醫(yī)藥行業(yè)動(dòng)態(tài)市盈率為25.45倍，處于申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)第11名，且已接近2012年以來(lái)的最低位水平(23倍)。綜合來(lái)看，當(dāng)前醫(yī)藥板塊估值風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

基金扎堆調(diào)研醫(yī)藥企業(yè)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年內(nèi)共有206股獲得百家以上基金調(diào)研。分行業(yè)看，這些股票主要分布于電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。其中，邁瑞醫(yī)療最受基金青睞，今年共510家基金調(diào)研該公司。

國(guó)盛證券提醒把握醫(yī)藥配置黃金時(shí)點(diǎn)。其認(rèn)為，創(chuàng)新藥行業(yè)水位已行至底部區(qū)間，下半年情緒將持續(xù)回暖復(fù)蘇，并將主要體現(xiàn)為產(chǎn)品商業(yè)化快速放量、技術(shù)平臺(tái)持續(xù)輸出、國(guó)際化臨床研究與戰(zhàn)略合作齊步推進(jìn)等。

民生證券表示，可關(guān)注Q2業(yè)績(jī)主線(xiàn)下的高成長(zhǎng)個(gè)股。而在醫(yī)藥各細(xì)分板塊之中，CXO的業(yè)績(jī)高成長(zhǎng)性和持續(xù)性依舊名列前茅。受益于新冠藥放量的幾家頭部公司有望交出Q2亮眼業(yè)績(jī);而其他非新冠受益的CXO企業(yè)也將會(huì)有不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

(記者 王楚涵)

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