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長單鎖量加硅片擴產，光伏產業(yè)鏈上游近期熱鬧非凡。近一周內，通威股份(行情600438,診股)（600439.SH）連續(xù)簽訂兩份未來五年硅料銷售長單，如果以當前硅料成交價看，兩份合同銷售總額合計達894億元人民幣（不含稅）。

2020年以來，“搶硅大戰(zhàn)”時有發(fā)生。無論是終端不斷刷新的裝機預期，還是下游硅片的大規(guī)模擴產，都在印證硅料這一光伏主產業(yè)鏈上游的高景氣度。財聯(lián)社記者從業(yè)內人士獲悉，在供應收緊和恐慌情緒加重的雙重影響下，硅料近期成交價漲幅加大。

同一時間，其下游硅片擴產同樣積極，上機數(shù)控(行情603185,診股)（603185.SH）宣布擬再建40GW單晶硅拉晶及配套生產項目，擴產和鎖量保供潮愈演愈烈。

硅料龍頭頻簽鎖量長單

6月22日晚間，通威股份公告稱，公司旗下五家子公司近日與云南宇澤簽訂多晶硅長單銷售合同。根據(jù)合同約定，買方在未來五年預計向賣方合計采購16.11萬噸多晶硅產品。

此時距離上一份長單簽售僅過去數(shù)日。6月17日，通威股份公告，青海高景太陽能(行情000591,診股)科技有限公司計劃向公司旗下子公司合計采購不低于21.61萬噸多晶硅產品，合同期限同樣為五年。

如果以當前硅料成交價看，兩份合同銷售總額合計達894億元人民幣（不含稅）。產能方面，合計將對外銷售多晶硅37.72萬噸。以通威股份今年底33萬噸總產能計算，其超過五分之一產量又已提前被鎖定。

不過，有分析人士對財聯(lián)社記者表示，長協(xié)訂單鎖量不鎖價，考慮2023年硅料在供應平衡甚至寬裕后，價格實際銷售金額肯定不會這么高。

業(yè)內分析認為，長單密集簽訂，或來自于保供需要和對未來供應偏緊的預期。一方面，今年三季度將有一批新增硅料產能陸續(xù)投放，全年合計新增產能預計達到30萬噸，硅料供需結構有望得到改善；不過考慮到硅片下游同樣需求旺盛，因此企業(yè)傾向于長單方式保證供應。

另一方面，階段性供不應求持續(xù)時間正在超出預期。據(jù)硅業(yè)分會消息，本周單晶復投料和單晶致密料價格同比上漲在1.6%以上，漲幅顯著高于此前。其中提到，市場預期氛圍支撐硅料價格延續(xù)上行走勢，同時根據(jù)三季度硅料供應需求總量判斷，多晶硅階段性供不應求的現(xiàn)狀持續(xù)期將略有延長。

隆眾資訊分析師方文正對財聯(lián)社記者表示，目前多晶硅致密料的成交主流區(qū)間在27萬元左右。近期東方希望硅料生產裝置發(fā)生爆炸事故，除了對自身產能影響外，也倒逼其他家企業(yè)進行裝置檢修，預計對產量影響水平在3000噸左右。在供應收緊和恐慌情緒加重的雙重影響下，硅料成交價漲幅加大。

長單鎖量頻頻，硅料企業(yè)業(yè)績高增勢頭有望延續(xù)。今年一季度，通威股份實現(xiàn)營收246.85億元，較上年增幅為132.49%，實現(xiàn)凈利潤51.94億元，同比增長513.01%。

下游硅片同步加碼擴產

跟成交價一樣火熱的，還有下游硅片的投資熱情。6月22日晚間上機數(shù)控公告，擬148億元投建年產40GW單晶硅拉晶及配套生產項目。此次硅片項目擬選址于包頭裝備制造產業(yè)園區(qū)新規(guī)劃區(qū)，分為二期實施，一期建設20GW，預計2023年達產。

對于硅料供應問題，上機數(shù)控公司人士對財聯(lián)社記者表示，公司和協(xié)鑫的顆粒硅合作項目在進行中，預計今年三季度投產；公司在包頭投資工業(yè)硅和多晶硅項目也在建設中，建成后基本上供應自身硅片生產需要。

值得注意的是，如果以此時市場行情看，硅片擴產并非一帆風順。今年二季度以來，前期投建的異質結產能陸續(xù)釋放，對N型硅片需求加大。在此前的業(yè)績說明會上，公司董事長楊建良對投資者表示，目前已擁有硅片產能30GW，產能可根據(jù)客戶需求生產當前市場主流的所有尺寸，包括210硅片。公司N型硅片已有出貨，公司全部產能均可生產N型硅片。

不過，因硅料價格連漲而下游接受程度有限，硅片漲價存在動力不足，毛利水平已呈現(xiàn)出被壓縮的預兆。據(jù)悉，近期硅片漲價動作趨少，基本持穩(wěn)運行。短期看，下游電池片環(huán)節(jié)在淡季需求減弱，硅片廠出現(xiàn)結構性庫存，主要執(zhí)行長單合同交付。

值得一提的是，上機數(shù)控自2019年布局單晶硅以來，業(yè)務不斷向上游延伸。今年2月，公司宣布擬在包頭市投建年產15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅生產項目。不過，涉足重資產行業(yè)，上機數(shù)控對資金需求同樣較高。今年4月，公司宣布擬通過定增方式，募資60億元用于建設年產 5 萬噸高純晶硅項目和補充流動資金。

關鍵詞： 通威股份