【資料圖】

【金融工程】

券商金股解析月報（2022年7月）——金融工程定期-20220703

1、7月份券商金股特征解析

7月份中國中免(行情601888,診股)、貴州茅臺(行情600519,診股)、五糧液(行情000858,診股)、保利發(fā)展(行情600048,診股)、東方財富(行情300059,診股)、恒生電子(行情600570,診股)等金股推薦次數(shù)靠前。我們統(tǒng)計了7月份全市場48家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計為331只。在重復(fù)金股中，推薦次數(shù)靠前的金股為：中國中免（17次）、貴州茅臺（8次）、五糧液（7次）、保利發(fā)展（6次）、東方財富（6次）等；在新進金股中，推薦次數(shù)靠前的金股為：恒生電子（6次）、宋城演藝(行情300144,診股)（4次）、吉比特(行情603444,診股)（4次）、天賜材料(行情002709,診股)（4次）、國聯(lián)證券(行情601456,診股)（4次）等。

7月份食品飲料、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：食品飲料（9.1%）、電力設(shè)備（8.9%）、醫(yī)藥生物（7.1%）、汽車（6.7%）、基礎(chǔ)化工（6.3%）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：醫(yī)藥生物（+2.9%）、電力設(shè)備（+2.4%）、商貿(mào)零售（+1.5%）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：通信（-1.5%）、建筑裝飾（-1.5%）、汽車（-1.4%）。具體到熱門行業(yè)內(nèi)部，貴州茅臺、隆基綠能(行情601012,診股)、泰格醫(yī)藥(行情300347,診股)、長安汽車(行情000625,診股)、萬華化學(xué)(行情600309,診股)、北方華創(chuàng)(行情002371,診股)、億嘉和(行情603666,診股)、振華科技(行情000733,診股)等金股，在各大行業(yè)中推薦次數(shù)最多。

7月份券商金股的市值水平有所下降，估值水平有所上升。從金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平可以發(fā)現(xiàn)，7月份券商金股的市值水平有所下降，估值水平有所上升，表明近期券商金股風(fēng)格逐漸轉(zhuǎn)向成長風(fēng)格。

2、6月份券商金股績效回顧

6月份券商金股組合整體收益率為9.2%，2022年以來收益率為-14.3%。全歷史區(qū)間來看，全部金股組合年化收益率為23.7%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復(fù)金股組合。全部金股、新進金股、重復(fù)金股組合6月份收益率分別為9.2%、9.0%、9.4%，2022年以來收益率分別為-14.3%、-12.4%、-15.4%。

6月份長安汽車、派能科技(行情688063,診股)、立中集團(行情300428,診股)、指南針(行情300803,診股)、恒星科技(行情002132,診股)等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計了月度收益排名前十的券商金股情況，其中：長安汽車、派能科技、立中集團、指南針、恒星科技等金股月度收益靠前，6月份收益率分別為59.0%、47.7%、42.4%、41.1%、39.9%。

3、開源金工優(yōu)選金股組合

開源金工優(yōu)選金股組合6月份收益率12.7%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為34.7%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組合6月份收益率為12.7%，2022年以來收益率為-1.7%，均跑贏同期的全部金股組合和基準(zhǔn)指數(shù)。

7月份開源金工優(yōu)選金股組合持倉明細：西部超導(dǎo)(行情688122,診股)、當(dāng)升科技(行情300073,診股)、北京君正(行情300223,診股)、中航重機(行情600765,診股)、雙良節(jié)能(行情600481,診股)、多氟多(行情002407,診股)、天華超凈(行情300390,診股)、東富龍(行情300171,診股)等個股業(yè)績超預(yù)期排名靠前。

風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。

關(guān)鍵詞： 券商金股