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2022年定增市場(chǎng)回顧——中小盤(pán)周報(bào)-20220828

1、本周市場(chǎng)表現(xiàn)及要聞：小鵬汽車(chē)：2023年上半年將推出一款ModelY競(jìng)品車(chē)型

市場(chǎng)表現(xiàn)：本周（2022.08.22-2022.08.26，下同）上證綜指收于3236點(diǎn)，下跌0.67%；深證成指收于12060點(diǎn)，下跌2.42%；創(chuàng)業(yè)板指收于2640點(diǎn)，下跌3.44%。大小盤(pán)風(fēng)格方面，本周大盤(pán)指數(shù)下跌0.91%，小盤(pán)指數(shù)下跌2.72%。2022年以來(lái)大盤(pán)指數(shù)累計(jì)下跌16.39%，小盤(pán)指數(shù)累計(jì)下跌14.56%，小盤(pán)/大盤(pán)比值為1.30。佩蒂股份(行情300673,診股)、奧普特(行情688686,診股)、良品鋪?zhàn)?行情603719,診股)本周漲幅較大。

2、本周要聞：小鵬汽車(chē)：2023年上半年將推出一款ModelY競(jìng)品車(chē)型；三部門(mén)：促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展，避免產(chǎn)業(yè)趨同、惡性競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)壟斷

本周重大事項(xiàng)：8月20日，立航科技(行情603261,診股)發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃。其中股票計(jì)劃股票激勵(lì)總數(shù)160.00萬(wàn)股，激勵(lì)總數(shù)占當(dāng)時(shí)總股本比例2.08%，行權(quán)價(jià)格24.50元/股，有效期4年。激勵(lì)計(jì)劃業(yè)績(jī)考核目標(biāo)為：第一個(gè)解除限售期2022年?duì)I業(yè)收入不低于3.5億元或者2022年凈利潤(rùn)不低于0.8億元；第二個(gè)解除限售期2022-2023年?duì)I業(yè)收入累計(jì)值不低于7.5億元或者2022-2023年凈利潤(rùn)累計(jì)值不低于1.8億元；第三個(gè)解除限售期2022-2024年?duì)I業(yè)收入累計(jì)值不低于12億元或者2022-2024年凈利潤(rùn)累計(jì)值不低于2.9億元。

3、本周專(zhuān)題：2022年定增市場(chǎng)回顧

定增預(yù)案供給回歸常態(tài)，審核節(jié)奏企穩(wěn)。2022年以來(lái)，新政帶來(lái)的上市公司融資需求集中釋放期結(jié)束，定增項(xiàng)目供給回歸常態(tài)。審核節(jié)奏看，目前定增發(fā)行審核過(guò)會(huì)和批文的速度維持在每月20-30家左右的相對(duì)穩(wěn)態(tài)，和目前的發(fā)行節(jié)奏基本匹配。

新政后發(fā)行高峰已過(guò)，定增發(fā)行回歸常態(tài)。2022年以來(lái)，定增的發(fā)行節(jié)奏與市場(chǎng)趨勢(shì)一致，受供需兩端共同影響；同時(shí)，伴隨著市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向中小市值，定增收益持續(xù)回暖。整體來(lái)看2022年1-8月（8月統(tǒng)計(jì)截至2022年8月27日），定增累計(jì)公告發(fā)行項(xiàng)目數(shù)量共205例，發(fā)行規(guī)模共4304.05億元。

小市值、小規(guī)模項(xiàng)目為主，聚焦長(zhǎng)期景氣行業(yè)。分類(lèi)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，小市值上市公司融資需求更旺；募資規(guī)模在5億以下的項(xiàng)目發(fā)行最多；10-15%為主要折價(jià)區(qū)間；行業(yè)主要分布在TMT、先進(jìn)制造、醫(yī)藥生物、汽車(chē)和基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域。

高折價(jià)、高PE、小市值與小規(guī)模項(xiàng)目勝率更優(yōu)。分類(lèi)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，高折價(jià)、高PE、小市值與小規(guī)模的定增項(xiàng)目勝率更優(yōu)。

4、重點(diǎn)推薦主題和個(gè)股

智能汽車(chē)主題（炬光科技(行情688167,診股)、德賽西威(行情002920,診股)、華陽(yáng)集團(tuán)(行情002906,診股)、北京君正(行情300223,診股)、中科創(chuàng)達(dá)(行情300496,診股)、聯(lián)創(chuàng)電子(行情002036,診股)、均勝電子(行情600699,診股)、美格智能(行情002881,診股)、經(jīng)緯恒潤(rùn)(行情688326,診股)-W、晶晨股份(行情688099,診股)）；高端制造主題（凌云光(行情688400,診股)、觀典防務(wù)(行情688287,診股)、杭可科技(行情688006,診股)、奧普特、埃斯頓(行情002747,診股)、青鳥(niǎo)消防(行情002960,診股)、安靠智電(行情300617,診股)、矩子科技(行情300802,診股)、長(zhǎng)光華芯(行情688048,診股)）；休閑零食主題（鹽津鋪?zhàn)?行情002847,診股)、良品鋪?zhàn)印⑷凰墒?行情300783,診股)）；寵物和早餐主題（佩蒂股份、巴比食品(行情605338,診股)）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)大幅下滑；資本市場(chǎng)改革政策大變動(dòng)；行業(yè)景氣度低于預(yù)期。

關(guān)鍵詞： 營(yíng)業(yè)收入 解除限售 融資需求