【資料圖】

大盤全天弱勢震蕩，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。

盤面上，大消費板塊逆勢活躍，酒店旅游方向領(lǐng)漲，西安飲食(行情000721,診股)、西安旅游(行情000610,診股)、三特索道(行情002159,診股)漲停。養(yǎng)殖股集體走強，正邦科技(行情002157,診股)、華統(tǒng)股份(行情002840,診股)、巨星農(nóng)牧(行情603477,診股)等漲停。醫(yī)藥股早盤調(diào)整午后持續(xù)反彈，資金抄底跡象明顯，維康藥業(yè)(行情300878,診股)、多瑞藥業(yè)、振東制藥(行情300158,診股)均20CM漲停。板塊方面，養(yǎng)雞、酒店旅游、造紙、公路鐵路運輸?shù)劝鍓K漲幅居前。

下跌方面，信創(chuàng)概念股陷入調(diào)整，人民網(wǎng)(行情603000,診股)、太極股份(行情002368,診股)等大跌。國資云、TOPCON、信創(chuàng)、工業(yè)母機等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。

截至收盤，滬指跌0.09%，深成指跌0.66%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.05%。滬深兩市今日成交額8164億，較上個交易日縮量934億。北向資金全天凈賣出9.47億元，其中滬股通凈賣出11.36億元，深股通凈買入1.89億元。

港股方面走勢震蕩，恒生指數(shù)、恒科指小幅收漲。盤面上，半導(dǎo)體領(lǐng)漲，華虹半導(dǎo)體漲超17%。餐飲股普漲，呷哺呷哺漲超7%。港股內(nèi)房股板塊由漲轉(zhuǎn)跌，富力地產(chǎn)跌超10%。

01

防疫主線突然崩盤

今日，醫(yī)藥相關(guān)板塊突然崩盤了。作為近期A股最強主線的防疫抗感主線大幅回調(diào)，抗原檢測、熊去氧膽酸、新冠治療等板塊紛紛大跌。

最強主線的回調(diào)或與防疫藥品種類的完善有關(guān)，“物以稀為貴”的屬性被弱化后，相關(guān)概念的熱度出現(xiàn)了一定冷卻。

近期，受疫情防控措施逐步放開影響，“連花清瘟”“布洛芬”等少數(shù)幾種防疫藥品遭到集中搶購，以致部分產(chǎn)品出現(xiàn)缺貨狀態(tài)。但昨日，北京市多位藥學(xué)、臨床、中醫(yī)專家，參考本輪疫情用藥實際，論證了《新冠病毒感染者用藥目錄（第一版）》。

此版用藥目錄是對國家第九版診療方案中推薦用藥的完善和補充，把防疫藥品數(shù)量一次性增加到108種，極大的豐富了品種，緩解了前期用藥集中帶來的供應(yīng)壓力。其中針對發(fā)熱、咽痛等6類中醫(yī)診斷癥狀推薦67個中藥品種；針對咳嗽、咳痰等4類臨床癥狀推薦41個西藥品種。

此外，東北制藥(行情000597,診股)因濫用左卡尼汀原料藥市場支配地位，近日被遼寧省市場監(jiān)督管理局處以1.33億元巨額罰款（公司今年前三季度凈利1.28億元）。此次對東北制藥2019年的案件作出正式處罰，或也將警醒當前火熱的布洛芬、對乙酰氨基酚等原料藥相關(guān)企業(yè)，關(guān)鍵時期合規(guī)經(jīng)營的紅線不要踩。

另一方面，抗原檢測試劑的緊缺也有了緩解趨勢。

據(jù)21財經(jīng)消息，部分線下銷售終端仍在保證新冠抗原檢測試劑產(chǎn)品供應(yīng)。還有經(jīng)銷商表示，目前造成短期搶購（抗原檢測試劑）的主要原因還是之前大量零售端和供應(yīng)商沒有供貨，不久之后各個環(huán)節(jié)跟上了，（缺貨）很快就會緩解，未來一個月內(nèi)各個廠家也會達到產(chǎn)能高峰期，一兩周內(nèi)供應(yīng)端補貨應(yīng)該就會基本緩解。后期產(chǎn)能一上來還會跌價。

事實上，早在九月份，工信部專題發(fā)布會就披露，截至當時，新冠抗原檢測重點生產(chǎn)企業(yè)周產(chǎn)能已超過5億人份。近期，多家上市公司也表示，新冠抗原檢測試劑盒的產(chǎn)能會逐步攀升，力爭迅速提供產(chǎn)品。此外，君研生物董事長還表示，再過三五個月，當防疫進入某一階段，市場很有可能不再對抗原檢測試劑有需求。

隨著市場供需逐漸恢復(fù)正常，二級市場上相關(guān)概念的炒作也會逐步降溫，回歸理性。

02

出逃資金去了這些方向

醫(yī)藥賽道熄火，與之相對的是消費復(fù)蘇概念全面走強，其中旅游、交通運輸、紡織服飾、傳媒娛樂、零售等板塊均漲幅居前。不過，大消費板塊的走強同樣未能與指數(shù)形成共振，三大股指再度集體收跌，市場仍以結(jié)構(gòu)性輪動看待。

今日資金關(guān)注的方向從醫(yī)藥轉(zhuǎn)為消費、交通運輸?shù)劝鍓K，一方面是結(jié)構(gòu)性輪動，另一方面則是短期需求驅(qū)動。

首先，交通運輸板塊沖高是由于客運需求大增。隨著春運訂票的開啟，在疫情防控放松背景下，各個渠道客運需求大增。以民航為例，機票預(yù)訂量環(huán)比上周漲8.5倍，業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計今年民航春運或達近三年第一個高峰。此外，公路、鐵路等客流也明顯回升。

其次，大消費繼續(xù)走強則源于消費復(fù)蘇預(yù)期進一步升溫。昨日，11月社融、信貸數(shù)據(jù)出爐。11月新增社融1.99萬億元，新增信貸1.2萬億元。國金證券(行情600109,診股)表示，數(shù)據(jù)低于預(yù)期，主要是由于消費、地產(chǎn)等經(jīng)濟內(nèi)生動能仍弱，后續(xù)政策將全力穩(wěn)增長、穩(wěn)信心。這意味著補消費“短板”的措施依舊可期，預(yù)計可能通過普惠性的消費刺激來彌補剩下的缺口，如中央主導(dǎo)的數(shù)字消費券。

03

近百萬投資者加速入場

目前而言，防疫概念此次回調(diào)更偏向于漲多的分歧整理，而并非直接退潮，如中藥、化學(xué)制藥等板塊午后還迎來拉升，板塊指數(shù)漲幅在0.5%左右。

回顧醫(yī)藥賽道此輪行情，自10月中旬啟動，至今已經(jīng)兩個月，期間多個板塊指數(shù)漲幅超30%，醫(yī)療器械、CXO、中藥、醫(yī)藥電商、抗原檢測試劑等相關(guān)細分板塊頻頻刷屏，表現(xiàn)亮眼。

市場火熱，也吸引了一大批投資者入場。

近日，中國結(jié)算的數(shù)據(jù)顯示，11月新增投資者數(shù)量為97.32萬，環(huán)比增21.21%，一改此前連續(xù)兩個月下降的退市。這表明，投資者入市的熱情開始有所升溫。

綜合來看，投資者快速增長的原因來自四方面：一是網(wǎng)上開戶帶來的便利性，足不出戶即可開立證券賬戶；二是股市反彈，提升了投資者認知度；三是可能也有季節(jié)性周期因素的影響；四則是可能與春季行情的預(yù)期有關(guān)。

具體而言，11月A股反彈走勢明顯，三大指數(shù)均實現(xiàn)上漲。31個申萬一級行業(yè)中，30個行業(yè)板塊開啟了上漲模式，僅國防軍工行業(yè)下跌5.35%。從月內(nèi)漲幅來看，房地產(chǎn)（29.95%）、建筑材料（22.66%）和食品飲料（16.78%）強勢領(lǐng)跑，共有13個行業(yè)錄得超過兩位數(shù)的收益。

另一方面，每年11月至次年4月似乎是投資者入市的高峰期。2015年至2022年，11月單月新增投資者均環(huán)比增長，此后連續(xù)多月新增投資者都保持高速增長?？赡艿脑蛏?，一是10月有比較長的假期，導(dǎo)致實際工作時間相對短一點，因而基數(shù)會比較低；二則是年底到了，部分券商業(yè)務(wù)人員或開始沖業(yè)績，導(dǎo)致投資者新增數(shù)量增多。

此外，隨著2022年接近尾聲，不少人也在布局春季行情，招商證券(行情600999,診股)策略首席分析師張夏表示，2023年A股進入中期反轉(zhuǎn)的結(jié)構(gòu)性震蕩上行周期，走勢類似“N”型走勢。整體A股盈利增速有望邊際改善，股市資金供需轉(zhuǎn)為凈流入，全年A股或凈流入700多億元。

總之，對于市場而言，投資者加速入場說明更多人還是看好后市發(fā)展的，這將有助于市場情緒回暖。不過近期市場處于存量博弈階段，熱點切換頻繁，投資者還是要格外留意熱點板塊的高位補跌風(fēng)險。

關(guān)鍵詞： 檢測試劑 交通運輸 酒店旅游