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2022年規(guī)模超百億唯一正收益的基金經(jīng)理——丘棟榮，發(fā)布了四季報。

丘棟榮加倉煤炭、能源。

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丘棟榮最新看好兩大方向

1月14日，丘棟榮管理的四只產(chǎn)品中庚價值領(lǐng)航混合、中庚價值靈動靈活配置混合、中庚價值品質(zhì)一年持有期混合、中庚小盤價值股票，披露了2022年四季報。截至四季度末，四只基金的規(guī)模分別為116.63億元、34.74億元、67.05億元、76.15億元。

從倉位上看，丘棟榮有加倉動作。三季度末，這四只基金的股票倉位分別是91.61%、89.00%、91.78%、92.36%。四季度末，股票倉位分別為92.34%、93.72%、93.38%、93.17%。

丘棟榮調(diào)倉換股動作比較大，以規(guī)模最大的中庚價值領(lǐng)航混合為例，四季度加倉中國海外發(fā)展、神火股份(行情000933,診股)、越秀地產(chǎn)等個股，減倉中國宏橋、中國海洋石油、馳宏鋅鍺(行情600497,診股)、常熟銀行(行情601128,診股)、康華生物(行情300841,診股)等個股。此外，兗礦能源(行情600188,診股)替代三季度美團，成為新增重倉股。

（本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)和信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

除了上述四只老基金，今年開年丘棟榮高調(diào)發(fā)行了一只新基金。1月9日，丘棟榮的新發(fā)基金中庚港股通價值18個月封閉股票僅用時一天便結(jié)束募集，成為2023年第一只爆款“日光基”。

從投資方向來看，中庚港股通價值18個月封閉股票基金股票倉位為85%-100%，其中投資于港股通標的股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，也是丘棟榮旗下第一只“純正”的投資于港股通標的的基金。

自11月1日以來，近3個月恒生指數(shù)漲48%。面對港股的強勢反彈，1月8日丘棟榮發(fā)了朋友圈提醒風(fēng)險：“中庚港股通價值基金從（去年）10月底提出想法到明天正式發(fā)行，僅僅花了兩個多月的時間。雖然我們?nèi)σ宰羁焖俣韧摆s，但仍然必須要接受一個事實，那就是恰恰這兩個多月港股反彈的很多很快，累積了不少風(fēng)險，我們可能也已經(jīng)錯過了左側(cè)最佳布局的時機。同時港股本身風(fēng)險和波動性很大，同時競爭非常激烈，主要參與者都是國內(nèi)外優(yōu)秀的機構(gòu)投資者?！?/P>

2022年基金發(fā)行遇冷，1月9日中庚港股通價值18個月封閉運作股票基金此次一日售罄，意味著市場并不缺錢，明星基金經(jīng)理依舊有較強的吸金能力。

對于后市投資思路，丘棟榮堅持低估值價值投資理念，重點關(guān)注的投資方向包括兩大類。

一是估值處于歷史低位的價值股，重點關(guān)注供給端收縮或剛性行業(yè)，及其在需求復(fù)蘇情況下的潛在彈性，主要行業(yè)包括大盤價值股中的地產(chǎn)、金融，基本金屬為代表的資源類公司和能源類公司。同時，港股的價值股相比對應(yīng)的A股更便宜，同時對應(yīng)的分紅收益率水平極高，其隱含的預(yù)期回報水平很高。

二是低估值但具有成長性的成長股，重點關(guān)注國內(nèi)需求增長為主、供給有競爭優(yōu)勢的高性價比公司，主要行業(yè)包括醫(yī)藥制造、有色金屬加工、化工、汽車零部件、電氣設(shè)備與新能源、輕工、機械、計算機、電子等。

丘棟榮強調(diào)這些行業(yè)挖掘到低風(fēng)險、低估值、且有較高成長性的中小盤標的，有存在成為大牛股的潛質(zhì)。

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馮明遠卸任信澳匠心臻選基金經(jīng)理

明星基金經(jīng)理馮明遠，近期卸任了一只基金的基金經(jīng)理職務(wù)。

1月13日，信達澳亞基金發(fā)布公告稱，因內(nèi)部調(diào)整，馮明遠自1月13日起不再擔任信澳匠心臻選兩年持有期混合的基金經(jīng)理。

信澳匠心臻選兩年持有期混合成立于2020年10月30日，該基金設(shè)有2年的持有期，買入后2年內(nèi)不能賣出。

信澳匠心臻選最早由馮明遠、李淑彥共同管理，2022年8月16日該基金增聘基金經(jīng)理朱然。馮明遠離任后，該基金將由李淑彥、朱然共同管理。

從信達澳亞臻選的基金持倉中，2022年三季度，該基金前十大重倉股幾乎是清一色的新能源個股。

2021年是新能源板塊的牛市，馮明遠趕上了風(fēng)口。數(shù)據(jù)顯示，2021年全年信澳匠心臻選基金凈值漲幅高達48.80%，基金規(guī)模從成立初期的16.77億，2021年底到58.75億。

2022年新能源大幅回調(diào)，市場新能源基金業(yè)績都遭遇下滑，信澳匠心臻選基金凈值跌幅達29.55%。

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謝治宇有變化？？？？？？？

1月4日，興證全球基金發(fā)布興全合潤混合基金經(jīng)理變更公告稱，增聘葉峰為基金經(jīng)理，與謝治宇共同管理該基金。

興全合潤基金是興證全球基金的旗艦產(chǎn)品，該產(chǎn)品成立于2010年4月，謝治宇從2013年1月29日開始接手，單獨管理這只基金已有近10年時間，任職總回報531.96%，年化回報20%。2022年三季度末，基金規(guī)模為252.62億元。

謝治宇2007年從復(fù)旦大學(xué)碩士畢業(yè)后加入興全基金，迄今已16年，自2013年1月?lián)位鸾?jīng)理，累計任職時間10年，屬于在公司內(nèi)部成長起來的明星。

在謝治宇的投資哲學(xué)之中，均衡是很重要的組成部分。他非常推崇自下而上尋找最具性價比的個股，從增速與估值匹配度角度挖掘投資標的，不拘泥于風(fēng)格或行業(yè)。

謝治宇表示，如果構(gòu)建一個進攻性很強的組合，比如行業(yè)集中、個股集中，當看中的標的都是對的，那么組合的表現(xiàn)就會非常好；但是一旦出現(xiàn)偏差，挽救余力就會不足，這時將組合調(diào)整成其他形態(tài)，就可能需要很長時間、付出很大的代價。

興全合潤2022年三季報持倉前十大重倉股，涉獵行業(yè)分散，家電、消費電子、生物、化工、醫(yī)藥、物流、傳媒、信創(chuàng)。

市場上曾出現(xiàn)過現(xiàn)任基金經(jīng)理即將離職，公司不得已為基金增聘基金經(jīng)理的情形。明星基金經(jīng)理尋找投資伙伴，也讓投資者擔心現(xiàn)任基金經(jīng)理是否存在離職風(fēng)險。

對于此次新增基金經(jīng)理，興證全球基金表示，這次變更是正常的以老帶新，傳統(tǒng)都是新基金經(jīng)理會先跟資深基金經(jīng)理合管，成熟后再單獨管理。

增設(shè)的新基金經(jīng)理葉峰，北京大學(xué)法律碩士，2017年7月畢業(yè)后就加入了興證全球基金，先后擔任研究員、基金經(jīng)理助理，從2021年12月起與翟秀華共同管理興全匯享一年持有A，任期回報-8.53%。

此前葉峰談到對興證全球“老帶新”機制的看法，葉峰認為興證全球基金的“老帶新”機制，并不是意味著需要別人手把手教你下單買股票，而是公司優(yōu)秀的基金經(jīng)理會通過身體力行的方式，通過自己投資過程和結(jié)果，向你傳遞一些正確的投資觀、價值觀。

2023年以來多只明星基金增聘新人，王崇、張萍、趙強等管理的基金紛紛公告增聘基金經(jīng)理。

1月6日，銀華基金發(fā)布公告稱，銀華品質(zhì)消費股票增聘王璐為基金經(jīng)理，與張萍共同管理該基金。

1月7日，交銀施羅德基金發(fā)布公告稱，交銀精選混合增聘張雪蓉為基金經(jīng)理，與王崇共同管理該基金。

1月10日，新華基金公告稱，由趙強管理的新華行業(yè)周期輪換混合增聘張大江為基金經(jīng)理，與趙強共同管理該基金。

業(yè)內(nèi)人士表示，行業(yè)中確實出現(xiàn)過通過增聘基金經(jīng)理，為原基金經(jīng)理提供離職條件的案例，但當下基金公司為一些頂流基金經(jīng)理增配投資伙伴，更多是出于基金規(guī)模和業(yè)績的考量。

為規(guī)模較大的基金增聘基金經(jīng)理，可以減輕現(xiàn)有基金經(jīng)理的壓力，同時可以與現(xiàn)有基金經(jīng)理能力圈形成互補，擴大基金的投資范圍，為持有人獲取更好收益。

此外，基金公司可以通過共同管理基金的模式，實現(xiàn)基金經(jīng)理間的“以老帶新”，為公司培養(yǎng)后備力量。

2022年公募基金市場共計新增688位基金經(jīng)理，另有325位基金經(jīng)理離任，超過了2021年的323位再創(chuàng)新高。

在2022年離任的基金經(jīng)理中，不乏明星基金經(jīng)理，比如興證全球董承非，中歐基金周應(yīng)波、農(nóng)銀匯理趙詣…

很多明星基金經(jīng)理公奔私，奔私的基金經(jīng)理坦言希望更純粹做投資、實踐絕對收益、經(jīng)營一番事業(yè)等，是他們選擇加入私募創(chuàng)業(yè)的初衷。

業(yè)內(nèi)人士認為“公奔私”的原因主要四點：一是看好未來權(quán)益市場的大機會；二是私募基金行業(yè)發(fā)展質(zhì)量提高；三是基金經(jīng)理積累了優(yōu)秀的歷史業(yè)績以及穩(wěn)定的客戶群體；四是公募由于歷史和體制的原因存在一些限制，“奔私”之后基金經(jīng)理可以更好的踐行自己的投資理念。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 共同管理 興全合潤