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當?shù)貢r間2月1日，美聯(lián)儲宣布加息25個基點，上調(diào)聯(lián)邦基金利率區(qū)間至4.5%-4.75%。

這是2022年3月以來美聯(lián)儲的第8次加息，也是美聯(lián)儲連續(xù)第二次放慢加息步伐，自去年3月以來首度一次加息僅25個基點。

加息符合市場預(yù)期，美國三大股指全線收漲，標普500指數(shù)漲1.05%，納指漲2%。

加息風(fēng)暴籠罩的2022年，全球市場下跌，2022年底，美國前25名富豪的財富總額為9360億美元，比去年同期減少15%。

盡管市場暴跌，財富大縮水，但美國前25位億萬富翁在2022年的捐贈則是大手筆，數(shù)額超往年。

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富豪財富縮水，捐款數(shù)額超往年

《福布斯》周一發(fā)布的報告顯示，美國最富有的25位人士，2022年美國最富有的25位人士向慈善事業(yè)捐贈了總共270億美元，超過前兩年200億美元的年增長額，是2018年前25名捐贈額的兩倍。

巴菲特2022年捐贈了54億多美元，在美國最慷慨的捐贈者中排第一。比爾·蓋茨和他的前妻梅琳達，通過基金會總捐贈384億美元，其中2022年捐了50多億美元。

喬治·索羅斯在“終身捐贈”排行榜上位居第三，索羅斯目前已總捐贈了184億美元。據(jù)《福布斯》報道，索羅斯已捐贈超過其三分之二的財產(chǎn)，目前凈資產(chǎn)估約86億美元。

2019年與貝佐斯離婚后，麥肯齊·斯科特開始專注于慈善事業(yè)，自那以來，麥肯齊·斯科特累計捐贈了144.3億美元，在最慷慨的美國人名單上排名第四。2022年麥肯齊·斯科特捐贈了58.2億美元，在前25位富豪中金額最高。

此前，胡潤潤研究院發(fā)布了《2022胡潤慈善榜》，劉強東過去一年共捐贈149億元，首次成為“中國首善”。王興捐贈147億元，位列第二。雷軍捐贈145億元，位列第三。

位居前十名的還有丁世忠家族、侯昌財、曾毓群、陳譚慶芬家族、秦英林、錢瑛夫婦、何享健家族、林斌，分別捐贈了101億元、34億元、14億元、11.1億元、10.5億元、10.3億元和9.4億元。

2022年上榜慈善家，房地產(chǎn)行業(yè)依舊最多，但占比從前一年的36%降至30%。值得一提的是，投資行業(yè)升至第二，占比12%。

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2022年個人存款增長17.93萬億元！

央行調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：截至2022年末，個人存款數(shù)據(jù)創(chuàng)出新高，達到121.17萬億元。而在2021年末，該數(shù)據(jù)為103.24萬億元。也就是說，2022年個人存款增長約17.93萬億元。

另外，截至2022年12月末，住戶存款121.17萬億元中活期存款為38.84萬億元，定期及其他存款為82.37萬億元。在2021年12月末，住戶存款為103.24萬億元，其中活期存款為34.75萬億元，定期存款為68.56萬億元。

2022年住戶活期存款增了4.09萬億，定期存款增加了13.81萬億。2022年居民越來越愛存錢了，而且存定期更多了。

為何居民存款在2022會大幅度增加？

首要原因是疫情，2022年居民消費信心的下降，失業(yè)率的攀升，避險心理強化，預(yù)防性儲蓄上升。

其次，全球市場下跌，投資者的財富都出現(xiàn)了縮水，資金流入資本市場的意愿降低。相比之下，銀行存款安全性高，越來越多的人把錢存到銀行。

本質(zhì)看，儲蓄意愿與消費傾向、投資傾向負相關(guān)。2022年四季度，居民儲蓄意愿續(xù)升至歷史高位，消費傾向、購房傾向分別降至64%、16%左右的低位，反映出居民更趨保守、謹慎。

歷史上看，儲蓄意愿更多是經(jīng)濟的同步偏滯后的反面指標。典型如2008年金融危機后，在強力政策刺激下，經(jīng)濟于2009年一季度開始觸底反彈，而居民儲蓄意愿在2009年二季度達到高點的47%。隨后一年在44%左右震蕩，持續(xù)高于金融危機前38%左右的水平。直至2010年四季度，也即經(jīng)濟觸底一年半后才有明顯回落，沖擊過后，居民從謹慎保守到恢復(fù)正常的過程可能較為緩慢。

從海外對比看，目前我國國民儲蓄率水平45%左右，相較于全球平均的29%左右仍明顯處于高位。國盛研究所表示，隨著人口老齡化加劇、收入增速下降、居民生活恢復(fù)正常，儲蓄率回落是大趨勢。

當前A股總市值93萬億，2022年銀行個人存款112.17萬億，其中2022年個人存款增長約17.93萬億。市場不缺錢，缺的是賺錢效應(yīng)。

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全面注冊制來了

2月1日，證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案向社會公開征求意見，標志著經(jīng)過4年的試點，全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。

這是A股重大里程碑，有助于提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的效率，推動更多科技創(chuàng)新企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

對券商而言，增量空間有望打開，有券商測算出，主板注冊制推行后有望為投行板塊帶來超百億元的增量收入。

制度紅利下，未來券商投行業(yè)務(wù)增長可期，廣發(fā)證券(行情000776,診股)認為注冊制全面打開券商發(fā)展新空間：

1.投行及投行資本化：放量提升與格局優(yōu)化，綜合服務(wù)鏈條更暢通。注冊制變革抬升募資規(guī)模，推動雙創(chuàng)板塊市值占全市場比重提升，由2019年末的10.9%提升至2022年末的20.5%。注冊制豐富退出渠道，跟投制度使得券商優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取、定價能力快速變現(xiàn)。注冊制強化綜合服務(wù)能力要求，業(yè)務(wù)協(xié)同能力強的頭部券商更加受益。2016年至2022年三季度，投行業(yè)務(wù)收入CR5/CR10由26%/42%提升至52%71%。

2.經(jīng)紀業(yè)務(wù)：注冊制后市場擴容與換手率共振顯著放大市場成交量，市場活躍度提升，投資者加速入市。

3.兩融業(yè)務(wù)：規(guī)模增長，通過優(yōu)化轉(zhuǎn)融券機制、擴大券源供應(yīng)等配套制度完善多空平衡機制，主板優(yōu)化現(xiàn)行配套制度，兩融業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度有望進一步提升，尤其是占比逐漸提升的融券業(yè)務(wù)。以2021年主板上市及交易規(guī)模為基數(shù)，測算存量板塊注冊制改革帶來的增量貢獻，中性假設(shè)下，投行收入新增46億元、經(jīng)紀收入新增44億元， 凈收入新增48億。

目前A股上市券商股有50家，證券相關(guān)ETF有16只。2022年市場下跌，證券ETF普遍跌25%。截至2月1日，證券相關(guān)ETF在2023年漲超12%。

（本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)和信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

券商股歷來被看作是牛市來臨的旗手，每當券商大漲時，總能引起市場熱議，關(guān)注度非常高。另一方面，券商又被稱為周期之王，走勢如過山車，讓很多追高的投資者深套其中。A股牛短熊長，券商大部分時間是休息，上漲時間迅速且短暫。

注冊制下，期待A股能迎來一波長牛慢牛！

關(guān)鍵詞： 存款增長 活期存款 定期存款