(資料圖片僅供參考)

2006年有一則新聞令人印象深刻——中東客6億元狂掃上海頂級豪宅。

來自中東的基金 Gateway Capital，斥資約6億元人民幣，買下上海市中心新天地(行情301277,診股)----翠湖天地御苑二期102 套住房，每平方米成交均價4萬元人民幣。

翠湖天地御苑二期二手房2022年成交價格達(dá)到26.4萬每平方米。

自20世紀(jì)70年代爆發(fā)兩次“石油危機”后，多年來石油價格持續(xù)高漲使得中東阿拉伯這些外匯國家的收入大增，為了平滑消費以及為后代保留財富，眾多阿拉伯國家開始興起設(shè)立主權(quán)財富基金開啟全球布局。

阿拉伯海灣國家的10大主權(quán)財富基金總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3.7萬億美元，其中阿布扎比投資局（ADIA）的資產(chǎn)位居全球第三、阿拉伯地區(qū)之首。

根據(jù)全球主權(quán)財富基金數(shù)據(jù)平臺Global SWF的數(shù)據(jù)，阿布扎比投資局規(guī)模達(dá)到9930億美元；其次是科威特投資局，規(guī)模超過7690億美元。

中東土豪投資動向，備受全球矚目。

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揭秘中東土豪

阿布扎比投資局是中東地區(qū)最大的主權(quán)財富基金，也是全球第三大的主權(quán)財富基金，其資金來源阿布扎比酋長國政府，主要為該國的石油收益。

為了抵御石油價格波動對經(jīng)濟的沖擊，也出于對油氣資源耗盡后國家命運的擔(dān)憂，中東地區(qū)的國家紛紛發(fā)起主權(quán)財富基金尋求經(jīng)濟出路，將不可再生資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為更多樣化的資產(chǎn)組合，實現(xiàn)為下一代儲蓄的目的。

1976年，阿布扎比酋長國成立了阿布扎比投資局，是中東眾多主權(quán)財富基金中歷史最悠久、規(guī)模最大的一家。

在過去40多年的發(fā)展過程中，阿布扎比投資局一直堅持的管理目的是尋求經(jīng)濟出路，將不可再生資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為更多樣化的資產(chǎn)組合。

阿布扎比投資局的20年年化回報率在5%-8%的區(qū)間浮動，30年年化回報率在6%-9%的區(qū)間波動。

阿布扎比投資局可以稱得上是最神秘的主權(quán)投資基金，行事低調(diào)，不披露自己的資產(chǎn)價值，投資方法與投資組合也未公開過。美國前駐阿聯(lián)酋大使戴維·馬克說：“在阿聯(lián)酋國內(nèi)，阿布扎比投資局基本上不對公眾披露什么信息，也很少招致什么非議，他們更不做廣告?！?/P>

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阿布扎比投資局掃貨A股

阿布扎比投資局是我們的老朋友了，早在1992年，當(dāng)中國市場首次向海外投資者開放的時候，阿布扎比投資局就開始在中國投資了，至今已有30年之久。

目前，阿布扎比投資局在A股、B股、房地產(chǎn)投資和私募股權(quán)領(lǐng)域均有涉足。從近期陸續(xù)披露的上市公司年報看，阿布扎比投資局在2022年末繼續(xù)掃貨A股。

截至4月13日，在已披露年報的上市公司中，阿布扎比投資局的身影出現(xiàn)在12家A股上市公司的前十大流通股東名單，持倉A股市值超58億元，分別為紫金礦業(yè)(行情601899,診股)、東方財富(行情300059,診股)、東方雨虹(行情002271,診股)、中國神華(行情601088,診股)、大全能源(行情688303,診股)、北新建材(行情000786,診股)、生益科技(行情600183,診股)、招商積余(行情001914,診股)、環(huán)旭電子(行情601231,診股)、浦東金橋(行情600639,診股)、健康元(行情600380,診股)和百隆東方(行情601339,診股)。

（本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

具體來看，與2022年三季度末相比，2022年末阿布扎比投資局首次出現(xiàn)在中國神華、紫金礦業(yè)、東方雨虹前十大流通股東名單上，年末分別持有約1829萬股、1.63億股、2368萬股。

四季度末，阿布扎比投資局對東方財富、環(huán)旭電子、百隆東方分別增持約716萬股、61萬股、17萬股；對北新建材、健康元、大全能源、浦東金橋分別減持約12萬股、41萬股、524萬股、74.2萬股。

2022年年報還未披露完畢。從2022年3季度上市公司報告看，去年3季度，阿布達(dá)比進入東方財富、格力電器(行情000651,診股)、大全能源、海大集團(行情002311,診股)、三花智控(行情002050,診股)、先導(dǎo)智能(行情300450,診股)、恒立液壓(行情601100,診股)、老百姓(行情603883,診股)、北新建材、通化東寶(行情600867,診股)等26家上市公司十大股東明細(xì)，期末持倉市值達(dá)73.16億。

阿布扎比對新興市場的增長機會持樂觀態(tài)度，并有可能在未來增加對新興市場的投資。根據(jù)媒體對阿布扎比投資局董事長的采訪內(nèi)容，過去15年中阿布達(dá)比一直超配了以中國為代表的新興市場，其原因是新興市場經(jīng)濟和人口持續(xù)增長的趨勢，以及這些市場持續(xù)加強對外國投資者開放。

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“有耐心的資本”在A股沒耐心了？

2010年至今，阿布扎比對A股投資涵蓋的行業(yè)主要為醫(yī)藥生物、有色金屬、建筑裝飾、化工、機械設(shè)備等，從排名靠前的公司所處行業(yè)看，上游制造業(yè)在投資名單中出現(xiàn)的頻率較高。

阿布扎比投資局表示，其投資團隊專注于投資擁有強大管理團隊、估值合理、具有增長潛力的公司。

在擇時方面，過去阿布扎比投資局偏好逆向操作，對比滬深300和阿布扎比投資局的A股投資組合市值可以發(fā)現(xiàn)，自阿布扎比投資局加大A股投資以來，其投資組合市值與滬深300走勢方向并不趨同，甚至常常出現(xiàn)相反趨勢。

2015年上半年，A股市場狂熱之際，阿布扎比投資局以長期的眼光進行考量，并沒有盲目加大在中國過熱市場上的投資，而仍采取較為穩(wěn)健的投資手段，維持著持股規(guī)模。

因此，2015年阿布扎比投資局的資產(chǎn)規(guī)模并沒有遭受較大幅度的縮減。而當(dāng)A股市場在經(jīng)歷了近一年的下跌，處于相對底部之際，阿布扎比投資局重新加大了對A股市場的投資，逢低買入股票，此時阿布扎比投資局的A股持股規(guī)模和持股市值也迎來了小高峰。

而后2016年開始，A股市場有所回升，而阿布扎比投資局卻不斷減持，縮小資產(chǎn)規(guī)模。直至A股市場于2018年下半年迎來又一個低點時，阿布扎比投資局的持股規(guī)模才又出現(xiàn)了一個小高峰。

過去A股市場過熱時，阿布扎比投資局謹(jǐn)慎投資，甚至有所減持；在A股市場處于底部階段時，阿布扎比投資局則在加大布局，不斷買進。

盡管阿布扎比投資局是一個長期投資者，市場將阿布扎比投資局描述為“有耐心的資本”，但其在進行A股投資時，對特定股票的持有時間并不長。在阿布扎比投資局投資過的A股公司中，僅有很少公司持股時間超3年。

持股周期不長，可能對A股市場研究還不夠。中東土豪阿布扎比和沙特在疫情期間仍選擇開設(shè)中國辦公室，說明了這種趨勢。

據(jù)報道，美銀證券近期與中東投資者會面，當(dāng)?shù)赝顿Y者對中國內(nèi)地市場傾向于進行中長期部署。當(dāng)?shù)氐闹鳈?quán)財富基金已有專門投資中國內(nèi)地市場的團隊，部分于近期在北京和新加坡建立相關(guān)投資團隊。

中東土豪近年來在加大A股市場的投資，千億石化巨頭引入中東土豪。3月27日，沙特石油巨頭沙特阿美花費246億人民幣買下榮盛石化(行情002493,診股)10%的股份，折算下來每股成本為24.13元。按照當(dāng)日的收盤價計算，這筆收購溢價近9成。

在中東土豪加碼中國之際，國內(nèi)創(chuàng)投機構(gòu)則扎堆飛中東找錢。去年預(yù)計逾4000位全球百萬富翁涌入迪拜，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2019年的1300位。

2021年，中國與阿拉伯國家雙邊貿(mào)易額突破3000億美元大關(guān)，同比增長約37%。中國是沙特最大的貿(mào)易伙伴國。與此同時，沙特也已經(jīng)成為中國在北非地區(qū)最大的貿(mào)易伙伴。

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