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上交所信息顯示，金成技術(shù)股份有限公司（簡稱“金成股份”）IPO申報材料于5月10日被受理，擬募集資金7.72億元并在主板上市。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者通過查閱Wind數(shù)據(jù)了解到，截至5月12日，山東共有50家IPO排隊企業(yè)，其中山東亞華電子(行情301337,診股)股份有限公司“正在發(fā)行”，?？淳W(wǎng)絡(luò)科技（山東）股份有限公司等3家企業(yè)已獲證監(jiān)會注冊，乖寶寵物食品集團股份有限公司等5家已“報送證監(jiān)會”，新恒匯電子股份有限公司、山東博苑醫(yī)藥化學(xué)股份有限公司則“已審核通過”，這些都是距離登陸A股比較近的山東企業(yè)，也顯示了山東企業(yè)上市的后勁。

01

金成股份擬募資7.72億元

經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，金成股份位于濟寧市汶上縣，其IPO材料被受理使得山東省排隊企業(yè)達到了50家，也使得濟寧市的排隊企業(yè)達到了5家，濟寧或許很快就將再次實現(xiàn)A股上市企業(yè)數(shù)量的突破。

據(jù)披露，金成股份成立于2010年5月，注冊資本13548.52萬元，此次擬公開發(fā)行不超過4516.17萬股，募集資金7.72億元擬用于智能化升級改造項目、技術(shù)研發(fā)及運營支持中心建設(shè)項目、補充流動資金及償還銀行貸款項目。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，金成股份是工程機械結(jié)構(gòu)件專業(yè)制造商，主要產(chǎn)品包括高空作業(yè)車結(jié)構(gòu)件、挖掘機結(jié)構(gòu)件、推土機結(jié)構(gòu)件及其他結(jié)構(gòu)件四大系列，系少數(shù)具備多個主要工程機械品類結(jié)構(gòu)件研發(fā)設(shè)計與生產(chǎn)能力的企業(yè)之一。

資料顯示，金成股份是國家認定的高新技術(shù)企業(yè)，并先后獲評山東省瞪羚企業(yè)、山東省制造業(yè)單項冠軍企業(yè)、國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、山東省技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)。截至招股書簽署日，公司已累計獲得授權(quán)專利91項，其中發(fā)明專利14項。

據(jù)了解，由于下游客戶對產(chǎn)品性能、功能、尺寸、加工精度等要求較高，且不同產(chǎn)品之間具有較大差異，定制化程度較高，因此，金成股份產(chǎn)品的生產(chǎn)模式采取“定制化生產(chǎn)”和“訂單生產(chǎn)”的模式。經(jīng)過多年的行業(yè)積累，金成股份已成為國內(nèi)外工程機械龍頭企業(yè)的重要供應(yīng)商之一，客戶包括徐工機械(行情000425,診股)、山推股份(行情000680,診股)、中聯(lián)重科(行情000157,診股)、小松等。

招股書顯示，金成股份股權(quán)結(jié)構(gòu)較為簡單，姬蕾持有58.81%股份、姬國華持有39.21%股份，上述2人為同胞姐弟關(guān)系，為公司共同實際控制人；此外，真石巨星持股0.99%、慧達財豐持股0.50%、汶上開元持股0.50%。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，金成股份還參股了濟寧銀行，其在2010年12月以1984.50萬元認購了濟寧銀行新增的630萬股股份，經(jīng)歷過各種利潤分配后，截至2023年1月持有濟寧銀行1483.40萬股，持股比例為0.52%。

02

凈利潤過億但逐年下滑

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年-2022年，金成股份營業(yè)收入分別為59293.48萬元、66674.04萬元和55326.62萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為13366.24萬元、12061.82萬元和10825.79萬元，且經(jīng)營活動現(xiàn)金流量情況良好，報告期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過3億元。

“公司凈利潤近幾年都保持在1億元以上，整體而言具有較好的經(jīng)營穩(wěn)健性和盈利能力?！遍L期關(guān)注IPO市場的濟南一家私募基金投資經(jīng)理馮悅向經(jīng)濟導(dǎo)報記者分析說，金成股份下游為工程機械整機制造行業(yè)，而該行業(yè)景氣程度與宏觀經(jīng)濟發(fā)趨勢相關(guān)性較高，近幾年金成股份凈利潤及毛利率都出現(xiàn)了一定程度的下滑。

金成股份解釋稱，公司2021年凈利潤有所下滑主要是因為原材料采購成本增加所致，2022年營業(yè)收入和凈利潤一定程度下降主要系受國內(nèi)經(jīng)濟下行和國內(nèi)工程機械市場需求放緩的雙重影響。

據(jù)披露，2020年-2022年，金成股份毛利率分別為34.11%、28.56%和28.42%，2021年較2020年下降5.55個百分點，2022年較2021年下降0.14個百分點。同時，上述報告期末，金成股份應(yīng)收賬款余額分別為24079.29萬元、22048.01萬元和20418.00萬元，占總資產(chǎn)比例分別為34.68%、31.45%和26.38%，占比較高。

金成股份表示，公司致力于成為工程機械結(jié)構(gòu)件龍頭企業(yè)，通過募集資金投資項目的實施，公司能夠適度擴張現(xiàn)有產(chǎn)能，解決產(chǎn)能不足問題，同時增加生產(chǎn)智能化和自動化程度，提高生產(chǎn)效率，提高研發(fā)能力和技術(shù)水平，滿足公司業(yè)績規(guī)模增長帶來的資金需求，減少負債規(guī)模。

03

IPO排隊魯企增至50家

“實行注冊制后，相應(yīng)地放松了業(yè)績要求、減少了企業(yè)上市難度，對縮短企業(yè)上市周期，加快企業(yè)上市進程利好顯著?！鄙綎|省宏觀經(jīng)濟研究院副研究員冀剛博士在接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪時表示，這對尋求上市的山東企業(yè)是個利好。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者通過查閱Wind數(shù)據(jù)了解到，截至5月12日，山東共有50家IPO排隊企業(yè)。其中，山東亞華電子股份有限公司“正在發(fā)行”，海看網(wǎng)絡(luò)科技（山東）股份有限公司等3家企業(yè)已獲證監(jiān)會注冊，乖寶寵物食品集團股份有限公司等5家已“報送證監(jiān)會”，新恒匯電子股份有限公司、山東博苑醫(yī)藥化學(xué)股份有限公司則“已審核通過”。

從濟寧的情況來看，目前濟寧市共有10家A股上市公司，包括兗礦能源(行情600188,診股)（600188.SH）、魯抗醫(yī)藥(行情600789,診股)（600789.SH）、太陽紙業(yè)(行情002078,診股)（002078.SZ）、山推股份（000680.SZ）等，2020年之后，濟寧僅有1家公司上市，是位于汶上縣的新風光(行情688663,診股)（688663.SH），同時也是濟寧第一家科創(chuàng)板上市公司。

從排隊企業(yè)看，在金成股份之前，濟寧已有4家排隊企業(yè)，其中山東益大新材料股份有限公司、山東鍵邦新材料股份有限公司、山東泰豐智能控制股份有限公司處于“已問詢”狀態(tài)，山東晶導(dǎo)微電子股份有限公司創(chuàng)業(yè)板上市已通過審核，目前處于“報送證監(jiān)會”階段。

具體看，益大新材擬發(fā)行7375.91萬股，擬募集資金154695.44萬元；鍵邦新材擬發(fā)行4000萬股，擬募集資金176803.01萬元；泰豐智能擬發(fā)行2277萬股，擬募集資金55000萬元；晶導(dǎo)微擬發(fā)行4845.55萬股，擬募集資金52581.00萬元。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，在山東排隊企業(yè)中，青島以12家位居首位，濟南8家位居第二位，濟寧5家排隊企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)排在了山東各市的第三位，可以說已經(jīng)走在了大多數(shù)城市的前列。

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