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近期，又有多家基金代銷機(jī)構(gòu)被基金公司解約，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。拉長時(shí)間看，截至5月20日，年內(nèi)已有18家基金公司宣布與27家基金代銷機(jī)構(gòu)終止合作。而從機(jī)構(gòu)類型來看，中小型獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)居多，此外，也包括部分銀行和保險(xiǎn)公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，以及市場競爭日益加劇，公募基金公司正在不斷嚴(yán)格對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)的篩選。展望未來，銀行、券商、第三方仍會(huì)是基金銷售的主流渠道。而在“馬太效應(yīng)”日趨明顯下，中小型基金銷售機(jī)構(gòu)要想站穩(wěn)腳跟，可考慮差異化競爭，關(guān)注細(xì)分市場和細(xì)分客戶，做好投資者陪伴，以此積累品牌和口碑。

多家公募密集終止與代銷機(jī)構(gòu)合作

5月20日，財(cái)通基金發(fā)布公告，經(jīng)公司與正融基金協(xié)商一致，自2023年5月22日起，正融基金將終止代理銷售該公司旗下所有公募基金。值得注意的是，5月以來，長安基金、淳厚基金、華商基金、嘉合基金等公募公司也紛紛宣布終止與正融基金的基金銷售合作關(guān)系。

同日，諾安基金發(fā)布公告，經(jīng)雙方協(xié)商一致，決定自2023年5月20日起終止晉商銀行銷售該公司旗下基金，屆時(shí)投資者將無法通過晉商銀行辦理本公司旗下基金的申購、定投、轉(zhuǎn)換、贖回等業(yè)務(wù)，這是繼此前先鋒基金終止與九臺(tái)農(nóng)商行合作后，年內(nèi)第二家被基金公司終止基金銷售合作的銀行。

據(jù)中國基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至5月20日，今年以來，已有18家基金公司宣布與27家基金代銷機(jī)構(gòu)終止合作。

從每月解約數(shù)來看，其中，2月，有3家基金公司終止了合計(jì)7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的合作；3月，有7家基金公司終止了合計(jì)14家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和1家保險(xiǎn)公司的基金代銷合作；4月，有4家基金公司終止了合計(jì)5家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的合作；5月以來，截至5月20日，則已有8家基金公司宣布終止了合計(jì)6家基金代銷機(jī)構(gòu)的合作，這其中包括獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、銀行和保險(xiǎn)。

目前這些代銷機(jī)構(gòu)中，正融基金解除合作關(guān)系的基金公司最多，年內(nèi)已有5家；而基金公司中，長盛基金解除合作關(guān)系最為頻繁，3月以來幾乎每月都會(huì)和基金代銷機(jī)構(gòu)解除合作關(guān)系，目前已累計(jì)至9家。

市場競爭加劇

中小機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注細(xì)分市場和客戶

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，以及市場競爭日益加劇，公募基金公司正在不斷嚴(yán)格對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)的篩選。

整體來看，前述被解約的基金銷售機(jī)構(gòu)多為中小型機(jī)構(gòu)，以正融基金為例，截至5月20日，其代銷基金家數(shù)為8家，代銷基金數(shù)為158只，在115家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)中排在第90位。而在下周與財(cái)通基金正式解除關(guān)系后，其代銷基金產(chǎn)品規(guī)模也將進(jìn)一步下降。

同時(shí)，還有部分銷售機(jī)構(gòu)存在違規(guī)行為，如武漢伯嘉基金公司因存在六項(xiàng)違規(guī)行為，曾在去年被湖北證監(jiān)局采取暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)三個(gè)月的監(jiān)管措施。此后，華泰柏瑞基金、宏利基金、景順長城基金、華商基金、西部利得基金、民生加銀基金、方正富邦基金、中郵基金等相繼宣布暫停或終止與該公司的銷售合作關(guān)系。

中融基金表示，在選擇基金代銷機(jī)構(gòu)時(shí)，他們首先會(huì)關(guān)注公司是否有完善的合規(guī)風(fēng)控體系，因?yàn)檫@樣才能夠保障投資者權(quán)益。其次，公司還應(yīng)該具有較強(qiáng)的銷售實(shí)力、歷史業(yè)績、品牌聲譽(yù)等，可覆蓋更廣泛的客戶資源。最后，還要看它的成長性、創(chuàng)新性，以及對(duì)客戶的精準(zhǔn)識(shí)別和差異化服務(wù)。

匯成基金研究中心表示，首先，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)多為面向C端客戶，可以幫助基金公司獲得更寬的拓客渠道，這類機(jī)構(gòu)需要滿足監(jiān)管要求的基本條件，包括依法設(shè)立、實(shí)繳注冊資本或出資不低于2000萬元、從業(yè)人員已獲取相關(guān)從業(yè)資格等；而對(duì)于銀行、券商、保險(xiǎn)等類型的代銷機(jī)構(gòu)，基金公司更看重其線下網(wǎng)點(diǎn)分布；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)類型的代銷機(jī)構(gòu)，基金公司更看重自身入口及流量多寡。最后，對(duì)于上述機(jī)構(gòu)，基金公司均較為看重其客戶結(jié)構(gòu)、保有規(guī)模。

另一方面，近年來，隨著公募行業(yè)的快速發(fā)展，基金銷售市場也發(fā)生顯著變化，當(dāng)前銀行、券商、獨(dú)立基金銷售、基金直銷、保險(xiǎn)等均爭相發(fā)力，以求在基金銷售市場分得更大一塊“蛋糕”。

展望基金銷售市場發(fā)展趨勢，中融基金認(rèn)為，銀行、券商、第三方仍然是未來基金銷售的主流渠道。其中，銀行渠道銷售模式成熟，擁有龐大的理財(cái)經(jīng)理群體，能夠直接觸達(dá)客戶，在基金篩選模式、基金公司的議價(jià)能力，以及對(duì)客戶深度服務(wù)上優(yōu)勢明顯；券商的資金管理和投研專業(yè)性較強(qiáng)，市場上也有很多券商系基金公司，特別是券結(jié)模式的興起，讓券商和公募基金公司能夠形成優(yōu)勢互補(bǔ)，促成雙贏；互聯(lián)網(wǎng)第三方渠道近幾年的迅速崛起，與投資者的年齡結(jié)構(gòu)、消費(fèi)行為習(xí)慣的變化有關(guān)，年輕人購買基金的占比逐漸增多，他們更接受互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購買體驗(yàn)的快速、便捷，因此就有更好的發(fā)展空間。

“其實(shí)，應(yīng)該關(guān)注到90、00后年輕人正在成長為投資公募基金的主力，開展線上交易、便捷理財(cái)、直接觸達(dá)客戶的服務(wù)體驗(yàn)將成為一種趨勢?！敝腥诨鹜嘎叮┠?，各家機(jī)構(gòu)都推出了自己的渠道營銷號(hào)，發(fā)力移動(dòng)端和線上渠道，針對(duì)投資者提供基金營銷、銷售、售后服務(wù)、投資者教育等綜合服務(wù)平臺(tái)。

而在“馬太效應(yīng)”背景下，頭部機(jī)構(gòu)正在追求大而全的發(fā)展模式，這同時(shí)也加大了中小型基金銷售機(jī)構(gòu)差異化競爭難度。中融基金進(jìn)一步表示，因此這些機(jī)構(gòu)更應(yīng)該關(guān)注細(xì)分市場和細(xì)分客戶，多注重對(duì)投資者售后服務(wù)，特別是在市場出現(xiàn)較大波動(dòng)、產(chǎn)品凈值回撤時(shí)，做好投資者陪伴，給予投資者信心，以此來積累品牌和口碑。

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