今年以來AI在二級市場火爆，基金公司也加大在AI領(lǐng)域的布局。近日，華夏等8家基金公司申報(bào)的“中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”獲得證監(jiān)會接收材料。

(資料圖)

金融投資報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，利用指數(shù)基金尤其是ETF，對細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行精細(xì)化布局，成為近年來基金公司布局的重要方向。

■本報(bào)記者 劉慶華

主題產(chǎn)品上報(bào)

據(jù)悉，5月23日，華夏、廣發(fā)、富國、南方、博時(shí)、匯添富、國泰、華泰柏瑞等8家基金公司先后申報(bào)的“中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”獲得證監(jiān)會接收材料。在此之前，易方達(dá)上報(bào)的“國證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF”也已于4月14日接收材料。

今年以來AI火熱，相關(guān)板塊和產(chǎn)品投資收益率可觀，基金公司也進(jìn)一步利用指數(shù)基金進(jìn)行布局，擴(kuò)大產(chǎn)品線。數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至4月上旬，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)最高漲幅達(dá)到50.69%，同期滬深300漲幅為6.5%。盡管此后AI板塊有所調(diào)整，但仍然是市場上最受關(guān)注的方向之一。

而在此之前，基金公司就已經(jīng)發(fā)行了跟蹤人工智能指數(shù)的產(chǎn)品。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，目前市場上共有16只人工智能的主題基金，成立于2016年至2022年之間，截至今年一季度末資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)99.87億元，平均規(guī)模為6.24億元。規(guī)模不算大。

從類型看，其中11只為指數(shù)型，主要跟蹤中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)，個(gè)別基金跟蹤滬港深人工智能50指數(shù)，5只為ETF，3只為ETF聯(lián)接，此外還有普通的被動(dòng)指數(shù)型基金和增強(qiáng)指數(shù)型基金。易方達(dá)中證人工智能ETF是人工智能主題基金中規(guī)模最大的，一季度末規(guī)模為25.32億元。

另外5只為主動(dòng)管理型基金。包括前海開源人工智能、寶盈人工智能、萬家人工智能、東方人工智能主題、南方人工智能主題，均成立于2020年之前。

而此次基金公司上報(bào)的中證算力基礎(chǔ)設(shè)施主題ETF，是針對AI產(chǎn)業(yè)鏈中的算力基礎(chǔ)進(jìn)行布局，更為細(xì)分。AI大模型的訓(xùn)練和推理都離不開強(qiáng)大算力支持，否則AI發(fā)展將受到生產(chǎn)力瓶頸的制約，所以在業(yè)界也有“算力即權(quán)力”的說法。對算力的布局，也一定程度上顯示了基金公司對其投資機(jī)會的看好。

有助于把握機(jī)會

近年來，利用指數(shù)型基金尤其是ETF對細(xì)分行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品布局，已成為公募行業(yè)的一大趨勢。隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及A股上市公司的增多，投資標(biāo)的日益豐富，對于一些細(xì)分行業(yè)比較多、行業(yè)內(nèi)部分化較為明顯或者產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)利潤分配存在明顯差異的行業(yè)來說，細(xì)分行業(yè)在二級市場上的表現(xiàn)可能出現(xiàn)明顯的差異。進(jìn)行細(xì)分行業(yè)的投資，有助于更好地把握相關(guān)的投資機(jī)會，獲得超額收益，同時(shí)也可以降低選股的難度。而ETF可以上市交易、滿倉運(yùn)作可以更精準(zhǔn)跟蹤指數(shù)等優(yōu)勢，也讓ETF成為精細(xì)化布局過程中的首選。

例如，今年以來傳媒板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，尤其是其細(xì)分行業(yè)動(dòng)漫游戲板塊漲幅喜人。對應(yīng)到基金市場上，今年以來收益率最高的基金正是跟蹤中證游戲動(dòng)漫指數(shù)的基金。截至5月23日，華夏、華泰柏瑞、國泰旗下的中證動(dòng)漫游戲 ETF 年內(nèi)收益率超過70%，在市場排名前三位。今年一季度，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF也獲得了資金明顯的凈申購。而游戲動(dòng)漫所屬的大行業(yè)傳媒板塊的漲幅就相對要少一些，廣發(fā)中證傳媒ETF、鵬華中證傳媒ETF的收益率就稍微遜色，分別為40.59%、40.33%。

隨著細(xì)分行業(yè)ETF的不斷擴(kuò)容，投資者進(jìn)行投資時(shí)的可選項(xiàng)也不斷增多。例如龐大的醫(yī)藥行業(yè)中已有中藥、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、疫苗與生物科技等方向的細(xì)分行業(yè)ETF。新能源方向除了有光伏、新能源車這樣的標(biāo)的外，還有更細(xì)分的電池ETF。目前僅電池指數(shù)基金都已達(dá)到了18只，其中ETF為9只。這也提示投資者，一些領(lǐng)域的產(chǎn)品可能會出現(xiàn)較為同質(zhì)化的特征，優(yōu)選管理能力較強(qiáng)、規(guī)模較大、流動(dòng)性好的ETF進(jìn)行投資是不錯(cuò)的選擇。例如在電池ETF中，廣發(fā)國證新能源車電池 ETF 資產(chǎn)規(guī)模最高，為 38 億元，其余ETF和指數(shù)基金規(guī)模均在15億元以下。

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