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6月9日，市場(chǎng)有傳言稱(chēng)，下周一起（6月12日）股份行也將跟隨下調(diào)部分期限的存款利率。

為此，《中國(guó)基金報(bào)》多方采訪核實(shí)，消息屬實(shí)。據(jù)某股份行華東區(qū)內(nèi)部人士對(duì)記者透露，“下周起，確實(shí)會(huì)將存款利率下調(diào)，主要面向2年期、3年期及5年期產(chǎn)品，分別下調(diào)10bp，及15bp，并緊跟國(guó)有大行此前的對(duì)存款利率下調(diào)。下調(diào)后，存款利率將大致維持為3%左右?！?/p>

具體詳情如下——

股份行下調(diào)存款利率

據(jù)悉，僅一日前（6月8日），工行、中行、建行、農(nóng)行等六大國(guó)有銀行已率先共同對(duì)存款掛牌利率下調(diào)。此也標(biāo)志著，今年，新一輪大規(guī)模銀行存款掛牌利率下調(diào)大戲的再次上演！

從調(diào)整產(chǎn)品來(lái)看，不僅包括2年、3年及5年等中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品，還包含了活期存款。調(diào)整幅度分別為，將活期存款利率調(diào)降5bp至2%，2年期定期存款利率調(diào)降10bp至2.05%，3年、5年期定期存款利率均調(diào)降15bp至2.45%、2.5%。

而從股份制銀行此番調(diào)降幅度來(lái)看，基本與國(guó)有大行保證一致。上述銀行業(yè)內(nèi)人士也對(duì)《中國(guó)基金報(bào)》記者表示，“暫未接到相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，主要還是根據(jù)國(guó)有大行的調(diào)降節(jié)奏進(jìn)行。”

“基本上，此次調(diào)降后存款利率將降至3%左右，此前大約為3.2%附近?！庇泄煞葜沏y行業(yè)內(nèi)人士表示，此番后，預(yù)計(jì)緊接著部分城農(nóng)商行將也進(jìn)行下調(diào)，最后波及至地方性小銀行。

另?yè)?jù)相關(guān)媒體報(bào)道，東部地區(qū)某城商行內(nèi)部人士也曾透露表示，若股份制銀行下調(diào)了存款利率，該行亦將考慮再度下調(diào)存款利率。

時(shí)隔9個(gè)月來(lái)首次調(diào)降

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，從一日前，國(guó)有大行再到當(dāng)前股份行調(diào)降存款利率，不僅是自2022年9月以來(lái)首次，也是全行業(yè)再次發(fā)生大規(guī)模調(diào)降存款利率現(xiàn)象。大體可歸納為了兩點(diǎn)原因：

一是穩(wěn)住銀行凈息差，助力銀行可持續(xù)發(fā)展。星圖研究院副院長(zhǎng)薛洪言對(duì)《中國(guó)基金報(bào)》記者指出，近年來(lái)，為更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融機(jī)構(gòu)一般貸款加權(quán)平均利率持續(xù)下行，截至2023年3月末，已降至4.53%，處于2007年以來(lái)最低水平。

“在此期間，存款掛牌利率雖也有下調(diào)，但在存款定期化背景下，定期存款占比逐步提升，銀行負(fù)債成本不降反增，持續(xù)擠壓凈息差水平。”薛洪言表示，為穩(wěn)住息差，穩(wěn)定商業(yè)銀行持續(xù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，在不能提高貸款利率的前提下，降低存款成本就成為必要的選擇。

“事實(shí)上，基于今年貸款利率的不斷走低，甚至個(gè)別優(yōu)質(zhì)企業(yè)的貸款利率能降至3%以下，也滋生了不少將貸款資金貸出后，尋求高息存款產(chǎn)品以謀求“套利”現(xiàn)象的發(fā)生?！庇秀y行業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者透露，此舉后也將此類(lèi)信貸灰色領(lǐng)域從源頭上帶來(lái)遏制和打擊，補(bǔ)齊漏洞。

新一輪寬松政策信號(hào)

值得一提的是，在薛洪言看來(lái)，對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)降，通常可以被視作是調(diào)降LPR利率的前兆，并且向市場(chǎng)釋放了新一輪寬松政策的信號(hào)。

“4月以來(lái)，經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力放緩，主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)環(huán)比走弱，市場(chǎng)信心再次走低，疊加5月出口增速轉(zhuǎn)負(fù)，新一輪刺激政策箭在弦上?！毖檠员硎?，存款利率的下調(diào)是新一輪宏觀刺激政策的有機(jī)組成部分。

從效果上看，調(diào)降存款利率可以提高居民消費(fèi)和投資意愿，部分資金流向消費(fèi)市場(chǎng)，助力消費(fèi)回暖，部分資金可能會(huì)向理財(cái)、公募基金甚至股市回流，為A股新一輪上漲提供了助力。

同時(shí)，隨著此一輪銀行存款利率的調(diào)降，市場(chǎng)對(duì)“降息”的預(yù)期不斷在升溫。

中信證券(行情600030,診股)研報(bào)指出，進(jìn)入6月，下半年穩(wěn)增長(zhǎng)的重要窗口期正式到來(lái)，疊加近期部分經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)和市場(chǎng)情緒來(lái)看，降息的必要性明顯抬升。

光大證券(行情601788,診股)王一峰團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，大行存款利率下調(diào)后，可能將再次帶動(dòng)中小銀行逐步跟隨下調(diào)，此外存款“再降息”為L(zhǎng)PR報(bào)價(jià)下調(diào)提供緩沖墊，未來(lái)不排除擇機(jī)啟動(dòng)MLF降息。

對(duì)此，粵開(kāi)證券認(rèn)為，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，但恢復(fù)進(jìn)度不及預(yù)期，宏觀總需求不足、微觀市場(chǎng)主體信心不振仍是核心問(wèn)題。新一輪穩(wěn)定增長(zhǎng)政策預(yù)期可能增強(qiáng)。

在銀行板塊估值方面，截至6月8日，銀行業(yè)ETF（512820）標(biāo)的指數(shù)PB是0.58倍，為2013年指數(shù)發(fā)布以來(lái)9.21%分位點(diǎn)，低于歷史90.79%時(shí)間。

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