早盤電力板塊異動拉升，世茂能源一度觸板，恒盛能源、寧波能源、杭州熱電、深南電A、皖能電力、贛能股份等快速跟漲。

6月以來，全國多地高溫天氣持續(xù)，帶動用電負(fù)荷激增，特別是京津冀、山東、河南等11個地區(qū)近期正經(jīng)歷連續(xù)性高溫，全網(wǎng)用電高峰期提前到來。

WMO預(yù)警！厄爾尼諾或致氣溫“創(chuàng)紀(jì)錄”

(資料圖片僅供參考)

根據(jù)美國國家環(huán)境預(yù)報中心（NCEP）的數(shù)據(jù)，本周一（7月3日）是全球有記錄以來最熱的一天。數(shù)據(jù)顯示，在7月3日這天，全球平均氣溫達(dá)到了17.01攝氏度，超過了2016年8月16.92攝氏度的紀(jì)錄。

聯(lián)合國世界氣象組織（WMO）7月4日發(fā)布聲明稱，厄爾尼諾現(xiàn)象七年來首次在熱帶太平洋出現(xiàn)。世界氣象組織的一份新的報告預(yù)測，厄爾尼諾事件有90%的可能性在2023年下半年繼續(xù)存在。

“厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)將大大增加打破溫度記錄的可能性，并在世界許多地方和海洋中引發(fā)更多的極端高溫，”WMO秘書長佩特里·塔拉斯（Petteri Taalas）表示。

WMO介紹稱，雖然厄爾尼諾有許多典型的表現(xiàn)，但從歷史來看，沒有兩次厄爾尼諾現(xiàn)象是完全相同的，所以只能介紹一些較為典型的特征。

對于具體地區(qū)的影響方面，WMO概括描述稱，南美洲南部、美國南部、非洲之角和中亞部分地區(qū)會出現(xiàn)降雨量增加；與此同時，澳大利亞、印度尼西亞、南亞部分地區(qū)、中美洲和南美洲北部也有可能發(fā)生嚴(yán)重干旱。在北半球夏季，厄爾尼諾帶來的暖水可以加劇太平洋中部/東部的颶風(fēng)，同時可能阻礙大西洋盆地的颶風(fēng)形成。

世界衛(wèi)生組織在上個月表示，正在為與厄爾尼諾有關(guān)的病毒性疾病傳播增加做準(zhǔn)備，例如登革熱、寨卡病毒和基孔肯雅熱等。

電力保供迎戰(zhàn)“尖峰時刻”

隨著“史上最熱夏天”席卷各地，電網(wǎng)負(fù)荷能力也迎來每年一度的最大挑戰(zhàn)。中電聯(lián)預(yù)測顯示，2023年全國最高用電負(fù)荷有望達(dá)13.7億千瓦左右，比2022年增加8000萬千瓦左右。若出現(xiàn)長時段大范圍極端氣候，則全國最高用電負(fù)荷可能比2022年增加1億千瓦左右。

在我國電力整體供需偏緊的背景下，電力保供仍是關(guān)鍵命題，有望推動我國以市場化資源調(diào)配為核心的新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)。電力電網(wǎng)數(shù)字化，以及不同類型電源、儲能、用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力提升是主要任務(wù)。

火電仍然是電力保供的主力，轉(zhuǎn)型“綠電”或?qū)⒊蔀橛略鲩L點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士稱，預(yù)計今年在水電出力偏弱形勢下，火電仍將發(fā)揮能源安全壓艙石作用，需求將保持強(qiáng)度，推動火電運(yùn)營企業(yè)盈利擴(kuò)張。在近兩年煤價高位形勢下，“綠電”運(yùn)營模式具備較強(qiáng)業(yè)績確定性，成為火電運(yùn)營商盈利重要組成部分，部分沖抵了火電業(yè)務(wù)的虧損壓力，成為拉動火電企業(yè)利潤的第二成長曲線。

“綠電”方面，頭部央企優(yōu)勢凸顯。有券商表示，當(dāng)前，業(yè)績確定性強(qiáng)且低估值的“綠電”板塊具備配置價值，但受制于項目資源競爭激烈、潛在消納瓶頸以及補(bǔ)貼發(fā)放形勢的不明朗等不確定因素，該階段頭部“綠電”企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢以及集團(tuán)優(yōu)勢將逐步凸顯，利潤保持穩(wěn)定增長，有待行業(yè)潛在利空出盡，屆時有望再度形成業(yè)績增速拐點(diǎn)。

此外，高溫疊加電改政策推進(jìn)，虛擬電廠等新商業(yè)模式利潤增厚?？紤]到新能源的隨機(jī)、間歇、波動等特性對電網(wǎng)安全產(chǎn)生威脅，虛擬電廠能夠有效促進(jìn)電網(wǎng)供需平衡。同時我國電力峰谷差矛盾日益突出，通過建設(shè)虛擬電廠調(diào)節(jié)可降低投資成本。

據(jù)國家電網(wǎng)測算，若通過建設(shè)煤電機(jī)組滿足其經(jīng)營區(qū)5%的峰值負(fù)荷需求，電廠及配套電網(wǎng)投資約4000億元；若建設(shè)虛擬電廠，建設(shè)、運(yùn)維和激勵的資金規(guī)模僅400億元-570億元。中信證券預(yù)計，到2025年虛擬電廠整體市場空間有望達(dá)到723億元，到2030年其市場空間或?qū)⑦_(dá)到1961億元。

券商人士指出，在新型電力系統(tǒng)加速建設(shè)的背景下，虛擬電廠作為協(xié)調(diào)分布式資源參與電力交易和需求響應(yīng)的重要調(diào)節(jié)手段，受益于產(chǎn)業(yè)政策和電網(wǎng)需求不斷加碼，有望迎來行業(yè)快速發(fā)展。

中金公司指出，隨著新能源裝機(jī)的快速增長，電網(wǎng)消納瓶頸逐漸顯現(xiàn)，同時電力保供壓力猶在，新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型迫在眉睫，建設(shè)亟待加速。我們看好電網(wǎng)投資增速持續(xù)穩(wěn)健增長以及電力市場化改革持續(xù)推進(jìn)，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注下半年三條投資主線：配電網(wǎng)、用戶側(cè)與虛擬電廠、電力設(shè)備出海。

光大證券發(fā)布研究報告稱，在電力整體供需偏緊的背景下，我國電力系統(tǒng)的建設(shè)將加速推進(jìn)，其中電力電網(wǎng)數(shù)字化，以及不同類型電源、儲能、用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力提升是主要任務(wù)，能夠有效提升電力系統(tǒng)靈活性，保證電力系統(tǒng)在供需變動時及時反應(yīng)，建議重點(diǎn)關(guān)注電網(wǎng)相關(guān)投資機(jī)會。

海通證券認(rèn)為對電廠來說，若缺電，電價或上漲，有利火電；若來水較好不缺電，煤價或下跌，也有望推升行業(yè)盈利。7 月中報將至，二季度煤價相較一季度更低，電廠盈利可期?，F(xiàn)階段往后，電力的性價比或?qū)⒃絹碓矫黠@。

高溫缺電有何影響？

華創(chuàng)證券研報指出，高溫缺電將對工業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。

一方面，多地規(guī)定高溫天氣下需減少或停止戶外工作。如山東近日規(guī)定，“日最高氣溫達(dá)到40℃以上，當(dāng)日應(yīng)當(dāng)停止露天作業(yè)；日最高氣溫達(dá)到37℃以上至40℃以下，全天戶外露天作業(yè)時間不得超過5小時?！?/p>

另一方面，缺電情況下，地方通常優(yōu)先保障居民用電，其次才是工業(yè)用電。如根據(jù)四川電力交易中心總交易師張勇林介紹，過去四川省工業(yè)、商業(yè)、民用電量比為6：2：2，在去年夏季高峰期變?yōu)?：2：6，工業(yè)用電量減少四成，每天讓渡3億度電給民用。

從2022年川渝的經(jīng)驗來看，缺電對工業(yè)增加值會帶來不利影響。2022年8月，四川、重慶嚴(yán)重缺電，工業(yè)增加值當(dāng)月同比分別為-11%、-18.2%，當(dāng)月全國工業(yè)增加值同比為4.2%。

后續(xù)，需要關(guān)注以下兩種情形演變對電力供給以及生產(chǎn)帶來的影響：一方面，南方降水增加，或改善云南、四川等地電力供應(yīng)。以云南為例，近期云南來水增多，對電解鋁行業(yè)的用電管理已放開。另一方面，若厄爾尼諾現(xiàn)象加強(qiáng)，或?qū)I(yè)生產(chǎn)造成不利影響，部分產(chǎn)業(yè)鏈或面臨擾動。以2022年四川高溫限電為例，四川限電影響鋰鹽、硅料生產(chǎn)，碳酸鋰和硅料價格出現(xiàn)階段性上漲。后續(xù)，若厄爾尼諾現(xiàn)象加強(qiáng)，或?qū)Σ糠秩彪娛》莸闹匾a(chǎn)業(yè)鏈造成擾動，如廣西、山東、新疆、云南等地是電解鋁重鎮(zhèn)。此外，干旱天氣或?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)造成一定影響。（綜合券商研報、智通財經(jīng)）

關(guān)鍵詞：