中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)硅料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，其中N型硅料漲幅超過P型硅料。中原證券最新觀點(diǎn)指出，預(yù)計(jì)隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格逐步企穩(wěn)，光伏下游價(jià)格將趨于穩(wěn)定，從而帶動(dòng)下游裝機(jī)需求。宏觀方面，國(guó)家發(fā)改委等六部門文件指出，加強(qiáng)傳統(tǒng)能源與新能源綜合開發(fā)利用推動(dòng)煤電、氣電、風(fēng)光電互補(bǔ)。企業(yè)方面，協(xié)鑫集成定增58億加碼電池片儲(chǔ)能，愛旭股份定增60億加碼N型電池。

本周多家企業(yè)開始檢修多晶硅價(jià)格小幅上漲

(資料圖片)

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周國(guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在7.5-8.3萬元/噸，成交均價(jià)為7.88萬元/噸，周環(huán)比漲幅為3.68%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.5-7.5萬元/噸，成交均價(jià)為6.82萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.19%。

本周硅料市場(chǎng)延續(xù)漲勢(shì)，其中N型硅料漲幅超過P型硅料。本周有新訂單的企業(yè)數(shù)量為5家，大部分企業(yè)開始簽訂8月訂單，個(gè)別企業(yè)仍在執(zhí)行前期訂單。價(jià)格上漲主要有以下幾個(gè)原因：其一是大廠議價(jià)空間拉大，硅料整體庫存向下轉(zhuǎn)移，前期積壓部分基本消化殆盡，剩余部分已在合理區(qū)間內(nèi)。其二是供應(yīng)端階段性收緊，近期個(gè)別企業(yè)計(jì)劃外檢修，此外，大運(yùn)會(huì)期間保供成都用電，兩家頭部企業(yè)產(chǎn)出受到一定程度影響。其三，目前電池和硅片企業(yè)基本維持滿負(fù)荷生產(chǎn)，終端需求有明顯轉(zhuǎn)好趨勢(shì)。綜合以上因素，供需關(guān)系轉(zhuǎn)好推動(dòng)短期內(nèi)價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。

截止本周，國(guó)內(nèi)硅料生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)15家，其中三家企業(yè)正常設(shè)備維護(hù)檢修，此外兩家企業(yè)降負(fù)荷運(yùn)行，對(duì)產(chǎn)量有一定影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，6月份國(guó)內(nèi)多晶硅進(jìn)口量為5093噸，環(huán)比增加33.2%。1-6月份累計(jì)進(jìn)口量為35164噸，同比減少15.6%。6月份從德國(guó)進(jìn)口量為2478噸，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口量的49%，進(jìn)口量仍位列第一位，進(jìn)口量環(huán)比增加4.4%。6月份從馬來西亞進(jìn)口量為2369噸，占比為47%，位居第二，環(huán)比增加103.7%。

01

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中原證券最新觀點(diǎn)指出，政策鼓勵(lì)民間資本參與清潔能源投資，央企開發(fā)商招標(biāo)需求旺盛。國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》指出，明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)。

其中，清潔能源屬于市場(chǎng)空間大、發(fā)展?jié)摿?qiáng)、符合國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、有利于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的細(xì)分行業(yè)，國(guó)家發(fā)改委鼓勵(lì)民間資本積極參與。而北極星太陽能光伏網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，2023年上半年華電集團(tuán)、華能集團(tuán)等光伏開發(fā)主力軍啟動(dòng)77.8GW光伏EPC招標(biāo)項(xiàng)目。其中，地面電站總規(guī)模41GW，分布式光伏項(xiàng)目29.1GW，光伏基地項(xiàng)目7.7GW。央企大量招標(biāo)凸顯我國(guó)光伏市場(chǎng)旺盛的需求。

2023H1全球光伏市場(chǎng)供需兩旺，6月光伏產(chǎn)品出口增速有所放緩。

2023年上半年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)需求高增，1-6月光伏新增裝機(jī)量78.42GW，同比增長(zhǎng)153.95%；6月新增裝機(jī)17.21GW，同比增長(zhǎng)140.03%。2023年1-6月，我國(guó)太陽能電池累計(jì)出口金額1805.78億元，同比增長(zhǎng)17.9%。2023年6月，我國(guó)太陽能電池出口金額287.42億元，同比下滑4.5%。而供給端，得益于下游旺盛的市場(chǎng)需求和產(chǎn)能釋放，2023年上半年，我國(guó)硅料、硅片、電池和光伏組件產(chǎn)量增速均超過60%。

7月硅料價(jià)格略有反彈，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格后續(xù)有望企穩(wěn)。

根據(jù)PVInfolink的統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月19日，多晶硅致密料平均價(jià)格66元/kg，較上月底上漲3.13%。硅料環(huán)節(jié)前期積壓的現(xiàn)貨庫存，近期去庫效果明顯，有效改善硅料供應(yīng)端壓力。而硅片、電池和光伏組件價(jià)格有所下行，其中，光伏組件價(jià)格本月跌幅較大。預(yù)計(jì)隨著產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格逐步企穩(wěn)，光伏下游價(jià)格將趨于穩(wěn)定，從而帶動(dòng)下游裝機(jī)需求。

投資建議：維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”投資評(píng)級(jí)。光伏板塊經(jīng)歷殺估值，截至2023年7月25日，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)15.62倍，處于3.85%的歷史分位。光伏行業(yè)估值水平處于歷史低位。目前市場(chǎng)對(duì)新能源板塊風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，市場(chǎng)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩擔(dān)憂與需求旺盛預(yù)期并存。建議投資者關(guān)注TOPCon電池、一體化組件廠、儲(chǔ)能逆變器、光伏玻璃領(lǐng)域頭部公司。

風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易政策變化風(fēng)險(xiǎn)；全球裝機(jī)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；階段性供需錯(cuò)配，產(chǎn)能過剩，盈利能力下滑風(fēng)險(xiǎn)。

02

宏觀事件

1、國(guó)家發(fā)改委等六部門：加強(qiáng)傳統(tǒng)能源與新能源綜合開發(fā)利用推動(dòng)煤電、氣電、風(fēng)光電互補(bǔ)

7月27日，國(guó)家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于推動(dòng)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知。

文件提出，加強(qiáng)傳統(tǒng)能源與新能源綜合開發(fā)利用，推動(dòng)煤電、氣電、風(fēng)光電互補(bǔ)。新建項(xiàng)目應(yīng)優(yōu)先依托園區(qū)集中供熱供汽設(shè)施，原則上不再新增自備燃煤機(jī)組。加快綠色低碳技術(shù)裝備推廣應(yīng)用，引導(dǎo)現(xiàn)有現(xiàn)代煤化工企業(yè)實(shí)施節(jié)能、降碳、節(jié)水、減污改造升級(jí)，加強(qiáng)全過程精細(xì)化管理，提高資源能源利用效率，強(qiáng)化能效、水效、污染物排放標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)和約束作用，穩(wěn)步提升現(xiàn)代煤化工綠色低碳發(fā)展水平。

2、國(guó)家發(fā)改委：鼓勵(lì)民間資本參與清潔能源等有利于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的細(xì)分行業(yè)

7月24日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》指出，明確一批鼓勵(lì)民間資本參與的重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)。國(guó)家發(fā)改委將在交通、水利、清潔能源、新型基礎(chǔ)設(shè)施、先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域中，選擇一批市場(chǎng)空間大、發(fā)展?jié)摿?qiáng)、符合國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、有利于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的細(xì)分行業(yè)，鼓勵(lì)民間資本積極參與；組織梳理相關(guān)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、投資管理要求、財(cái)政金融支持政策等，向社會(huì)公開發(fā)布，幫助民營(yíng)企業(yè)更好進(jìn)行投資決策。

3、國(guó)家發(fā)改委等七部門：提升農(nóng)村用能電氣化水平和可再生能源比重

7月21日，由國(guó)家發(fā)改委等7部門發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》指出，有序推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)清潔取暖，提升農(nóng)村用能電氣化水平和可再生能源比重。因地制宜支持環(huán)保灶具、空氣源熱泵、燃?xì)獗趻鞝t、太陽能熱水器、家用儲(chǔ)能設(shè)備等綠色節(jié)能家電推廣使用。

4、北京：聚焦光伏發(fā)電、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)完善經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制

北京市財(cái)政局新聞發(fā)言人在就2022年決算情況和2023年上半年預(yù)算執(zhí)行情況答記者問上表示，全市各級(jí)財(cái)政部門聚焦經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域，打出積極財(cái)政政策的幾套“組合拳”，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升向好。

一是減稅降費(fèi)組合拳。繼續(xù)鞏固和拓展減稅降費(fèi)成效，落實(shí)落細(xì)一系列稅費(fèi)優(yōu)惠政策，保持政策連續(xù)性和穩(wěn)定性，助力市場(chǎng)主體減輕資金壓力、紓困發(fā)展。

二是消費(fèi)、投資“雙輪”驅(qū)動(dòng)組合拳。一方面落實(shí)各項(xiàng)促消費(fèi)政策，支持新能源汽車置換、消費(fèi)券發(fā)放、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容提質(zhì)、開展消費(fèi)季活動(dòng)等，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用。另一方面用好新增債務(wù)限額1117億元，支持自貿(mào)區(qū)等148個(gè)項(xiàng)目，更好發(fā)揮政府債券拉動(dòng)投資積極作用。

三是財(cái)政產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)組合拳。聚焦國(guó)際科創(chuàng)中心建設(shè)、“兩區(qū)”建設(shè)，以及集成電路、醫(yī)藥健康、光伏發(fā)電、新能源汽車等科技產(chǎn)業(yè)，完善經(jīng)費(fèi)保障機(jī)制，用好中關(guān)村高含金量稅收政策，優(yōu)化政府投資基金“募、投、管、退”管理方式，形成強(qiáng)勁活躍的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎。

03

行業(yè)新聞

1、貴州：大力發(fā)展風(fēng)電、光伏等新能源力爭(zhēng)2025年非化石能源消費(fèi)占比達(dá)21.6%

7月24日，貴州省發(fā)改委印發(fā)《貴州省新型城鎮(zhèn)化實(shí)施方案(2023—2025年)》的通知，通知提出，推進(jìn)實(shí)施省碳達(dá)峰實(shí)施方案，有序引導(dǎo)非化石能源消費(fèi)和以電代煤、以氣代煤，大力發(fā)展風(fēng)電、光伏等新能源，鼓勵(lì)各城市結(jié)合實(shí)際利用清潔能源、可再生能源供暖，提升城市綠色能源比例。

促進(jìn)工業(yè)、建筑、交通等領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型，2023和2025年，非化石能源消費(fèi)占比力爭(zhēng)分別達(dá)18%、21.6%，城市新增及更新新能源公交車占比分別不低于80%、85%；到2025年城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)。

2、甘肅酒泉：著力建設(shè)特大型新能源基地“十四五”期間新增新能源電力裝機(jī)力爭(zhēng)突破30GW

7月25日，酒泉市人民政府辦公室發(fā)布關(guān)于印發(fā)《酒泉市貫徹落實(shí)〈甘肅省發(fā)展和改革委員會(huì)酒泉市人民政府關(guān)于支持酒泉市建設(shè)全省區(qū)域中心城市并率先發(fā)展框架協(xié)議〉的實(shí)施方案》的通知。

通知指出：要支持壯大支柱產(chǎn)業(yè)，建設(shè)區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展中心。著力建設(shè)特大型新能源基地。依托巴丹吉林沙漠、庫木塔格沙漠建設(shè)以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)光電基地，確?！笆奈濉逼陂g新增新能源電力裝機(jī)2000萬千瓦，力爭(zhēng)突破3000萬千瓦。加快推進(jìn)酒泉至中東部地區(qū)第二條、第三條特高壓直流輸電工程，配套建設(shè)4×100萬千瓦調(diào)峰火電項(xiàng)目。支持酒泉加快推進(jìn)抽水蓄能電站和內(nèi)用調(diào)峰煤電項(xiàng)目，有效提升系統(tǒng)調(diào)峰能力。

3、浙江杭州：重點(diǎn)發(fā)展太陽能光伏封裝膠膜和電池膜等光電膜！

7月28日，浙江杭州市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)加快推進(jìn)新材料產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知。

通知指出，本措施重點(diǎn)支持功能膜材料、高性能金屬材料、先進(jìn)半導(dǎo)體材料、生物材料、微納材料等新材料。在功能膜材料領(lǐng)域，重點(diǎn)發(fā)展光學(xué)顯示膜、柔性電路板基膜、線路板用感光膜、太陽能光伏封裝膠膜和電池膜等光電膜，液體分離膜、氣體分離膜及特種分離膜等分離膜，柔性顯示用薄膜、薄型光學(xué)膜、防霧抗病毒醫(yī)療防護(hù)用薄膜等多功能聚酯薄膜等。

4、云南普洱市：到2025年新建光伏2.9GW、風(fēng)電800MW

近日，普洱市發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于印發(fā)《普洱市能源“十四五”規(guī)劃(公開征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》)的通知?！兑?guī)劃》提出，到2025年，新建裝機(jī)370萬千瓦(其中：光伏290萬千瓦，風(fēng)電80萬千瓦)，全市累計(jì)裝機(jī)達(dá)1300萬千瓦。

《規(guī)劃》指出綠色能源發(fā)展目標(biāo)——積極爭(zhēng)取省級(jí)統(tǒng)籌規(guī)劃，審慎適度開發(fā)風(fēng)電、光伏發(fā)電、地?zé)崮馨l(fā)電，開展太陽能多元利用，新建垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目。圍繞現(xiàn)有水電基地，加快普洱市“風(fēng)光水儲(chǔ)”一體化基地建設(shè)，通過存量水電+新建光伏+新建風(fēng)電+地?zé)崮馨l(fā)電，構(gòu)建多能互補(bǔ)的清潔能源基地。

04

公司動(dòng)態(tài)

1、協(xié)鑫集成定增58億元用于20GW(二期10GW)高效電池片、10GWh智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目

7月22日，協(xié)鑫集成發(fā)布公告稱，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行募集資金總額預(yù)計(jì)為不超過579,900.00萬元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于以下項(xiàng)目：

(一)蕪湖協(xié)鑫20GW(二期10GW)高效電池片項(xiàng)目

項(xiàng)目總投資388500萬元，擬通過新建生產(chǎn)廠房及配套建筑設(shè)施，購置安裝TOPCon電池的生產(chǎn)設(shè)備、相應(yīng)輔助配套設(shè)施設(shè)備等，項(xiàng)目建設(shè)完成后，公司將具備新增年產(chǎn)10GWTOPCon太陽能高效電池的生產(chǎn)能力。

通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，將加速推進(jìn)公司TOPCon電池產(chǎn)業(yè)化落地，著力完善公司在N型高效光伏電池產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的布局，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將有效填補(bǔ)公司合肥組件基地產(chǎn)能擴(kuò)張帶來的光伏電池環(huán)節(jié)的產(chǎn)能敞口，形成上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同，進(jìn)一步降低產(chǎn)業(yè)鏈綜合成本，提升公司光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利能力。

(二)晟顥新能源發(fā)展(徐州)有限公司年產(chǎn)10GWh智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目

項(xiàng)目總投資120121萬元，項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于徐州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)賈汪區(qū)金港路與荊山路之間，擬通過新建生產(chǎn)廠房及配套建筑設(shè)施，購置安裝生產(chǎn)設(shè)備、相應(yīng)輔助配套設(shè)施設(shè)備等，項(xiàng)目建成后，公司將具備10GWh/年的智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)的生產(chǎn)能力，通過對(duì)圓柱電芯、方殼電芯與軟包電芯在內(nèi)的主流電芯進(jìn)行成組加工、測(cè)試檢驗(yàn)與系統(tǒng)集成，終端產(chǎn)品覆蓋KWh等級(jí)戶用、100KWh等級(jí)工商業(yè)應(yīng)用、MWh等級(jí)場(chǎng)站應(yīng)用，以及后備電源與應(yīng)急供電儲(chǔ)能應(yīng)用等需求。

2、愛旭股份擬定增60億元加碼N型ABC高效太陽能電池項(xiàng)目

7月28日，愛旭股份發(fā)布公告稱，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過600,000萬元(含本數(shù))，公司擬在浙江義烏建設(shè)新一代N型ABC高效太陽能電池項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃總投資851,589.88萬元。本項(xiàng)目建成后生產(chǎn)的新一代N型高效太陽能電池，采用市場(chǎng)認(rèn)可的下一代先進(jìn)電池技術(shù)，與目前光伏市場(chǎng)的傳統(tǒng)主流產(chǎn)品PERC電池相比，具有轉(zhuǎn)換效率高、光致衰減低、溫度系數(shù)低、弱光響應(yīng)高、易于薄片化等優(yōu)勢(shì)，能夠有效突破PERC電池存在的轉(zhuǎn)換效率極限，最終實(shí)現(xiàn)降低度電成本的目的。

本項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為18個(gè)月，計(jì)劃總投資額為851,589.88萬元，擬使用募集資金450,000萬元，項(xiàng)目剩余部分所需資金將由公司自籌資金補(bǔ)足。

3、億晶光電：終止定增13億高效太陽能組件建設(shè)項(xiàng)目

2023年7月21日，億晶光電發(fā)布收到上交所《關(guān)于終止對(duì)億晶光電科技股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票審核的決定》的公告。

公司于2023年7月11日召開了第七屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議，審議通過《關(guān)于終止2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的議案》，同意公司終止2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票事項(xiàng)，并向上海證券交易所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

據(jù)公告顯示，億晶光電于2023年2月發(fā)布本次定增預(yù)案，擬募資13.02億元，用于常州年產(chǎn)5GW高效太陽能組件建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。3月3日獲上交所受理，3月20日收到上交所出審核問詢函，5月18日，上交所對(duì)申請(qǐng)問詢函進(jìn)行回復(fù)。

4、超100MW！大唐擬投建5個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目

7月28日，大唐集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司召開董事會(huì)，審議通過了關(guān)于公司投資建設(shè)大唐華銀新化石漠化區(qū)光伏發(fā)電項(xiàng)目二期(曹家項(xiàng)目)、(吉慶項(xiàng)目)、大唐華銀金竹山火力發(fā)電分公司廠區(qū)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目、大唐華銀長(zhǎng)沙縣住友橡膠分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目、大唐湘潭發(fā)電有限責(zé)任公司廠區(qū)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目的議案。

大唐華銀新化石漠化區(qū)光伏發(fā)電項(xiàng)目二期(曹家項(xiàng)目)由公司控股子公司大唐華銀新化光伏發(fā)電有限公司投資建設(shè)開發(fā)，擬裝機(jī)容量為50MW，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資23583萬元。

大唐華銀新化石漠化區(qū)光伏發(fā)電項(xiàng)目二期(吉慶項(xiàng)目)由公司控股子公司大唐華銀新化光伏發(fā)電有限公司投資建設(shè)開發(fā)，擬裝機(jī)容量為50MW，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資26821萬元。

大唐華銀金竹山火力發(fā)電分公司廠區(qū)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目由公司投資建設(shè)開發(fā)，擬裝機(jī)容量為3.07MW，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資1722萬元。

大唐華銀長(zhǎng)沙縣住友橡膠分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目由公司全資子公司大唐華銀湖南低碳能源有限公司投資建設(shè)開發(fā)，擬裝機(jī)容量為2.46MW，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資1734.31萬元。

大唐湘潭發(fā)電有限責(zé)任公司廠區(qū)分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目由公司全資子公司大唐湘潭發(fā)電有限責(zé)任公司投資建設(shè)開發(fā)，擬裝機(jī)容量為2.45MW，項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資1,396萬元。

5、浙江新能：2023年半年光伏發(fā)電14.76億千瓦時(shí)

7月28日，浙江新能發(fā)布公告稱，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及水電、風(fēng)電及光伏發(fā)電業(yè)務(wù)，根據(jù)公司初步統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)將2023年半年度發(fā)電量完成情況披露如下：

05

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲幅

06

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

本期市場(chǎng)熱點(diǎn)是硅料環(huán)節(jié)現(xiàn)貨供應(yīng)問題、尤其是高品質(zhì)的致密料和復(fù)投料的供應(yīng)情況持續(xù)趨緊，前期硅料供應(yīng)端堆積的現(xiàn)貨庫存水平仍然在加速下降過程中，導(dǎo)致當(dāng)前已經(jīng)簽訂的訂單交付進(jìn)度不及預(yù)期，包括前期鎖定價(jià)格和數(shù)量的部分訂單也存在履約情況各異的市場(chǎng)現(xiàn)況。

價(jià)格方面，致密塊料主流價(jià)格仍然有微幅抬升趨勢(shì)，本期市場(chǎng)主流價(jià)格范圍在每公斤63-68元區(qū)間，而且個(gè)別大廠的新訂單價(jià)格報(bào)價(jià)區(qū)間有繼續(xù)抬升和擴(kuò)大，已經(jīng)簽訂的個(gè)別訂單可能發(fā)生價(jià)格調(diào)整。

考慮到三季度組件端排產(chǎn)和生產(chǎn)需求方面的正向增長(zhǎng)趨勢(shì)，以及下游電池環(huán)節(jié)的價(jià)格追高跡象，硅料環(huán)節(jié)在結(jié)合自身供應(yīng)緩增的階段性特點(diǎn)下，預(yù)計(jì)價(jià)格存在階段性弱反彈，但是下游接受能力有限。

硅片價(jià)格

本周硅片價(jià)格平穩(wěn)，盡管受到硅料漲價(jià)與自身庫存消納得宜，部分廠家有醞釀抬價(jià)的企圖，然觀察實(shí)際成交價(jià)格仍相對(duì)持穩(wěn)，P型硅片中M10，G12尺寸紛紛落在每片2.8元與每片3.75元人民幣左右。當(dāng)前M10尺寸在單瓦售價(jià)上維持性價(jià)比的優(yōu)勢(shì)。N型硅片部分，本周主流成交價(jià)格維持上周落在每片2.9元人民幣左右。

近期由于包含內(nèi)蒙古包頭地區(qū)、四川樂山地區(qū)紛紛傳出限電影響，甚至成都大運(yùn)會(huì)等也都有相關(guān)限制電力的動(dòng)作，同時(shí)，隨著廠家在轉(zhuǎn)換N型上生產(chǎn)需要中斷，也間接影響廠家實(shí)際產(chǎn)出。當(dāng)前由于各家產(chǎn)出的放量時(shí)間錯(cuò)位，庫存水位維持良好，也引導(dǎo)廠家向上報(bào)價(jià)。

預(yù)期8月待電力供應(yīng)逐漸修復(fù)后，產(chǎn)出爬坡增量明顯，若廠家仍維持當(dāng)前的稼動(dòng)水平，將有機(jī)會(huì)出現(xiàn)庫存的積累，然而屆時(shí)仍需關(guān)注下游N型產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)放量、組件排產(chǎn)與終端需求的變化而定。

電池片價(jià)格

盡管頭部電池廠再次調(diào)高報(bào)價(jià)，M10主流尺寸報(bào)價(jià)來到每瓦0.74-0.75元人民幣，本周電池片主流成交價(jià)格仍然維穩(wěn)，M10尺寸主流成交價(jià)格在每瓦0.73-0.74元人民幣左右；而G12尺寸電池片則維持每瓦0.72元人民幣左右。在N型電池片部分，TOPCon(M10)電池片維持上周，成交價(jià)格普遍落在每瓦0.79-0.8元人民幣左右。觀察N型電池片與P型價(jià)格價(jià)差維持每瓦6-7分錢人民幣左右。而HJT(G12)電池片價(jià)格依然落在每瓦0.9元人民幣左右。

當(dāng)前M10PERC電池片價(jià)格走勢(shì)與組件價(jià)格趨勢(shì)呈現(xiàn)明顯分化，由于電池片處在相對(duì)低的買點(diǎn)，組件廠在下半年出貨競(jìng)爭(zhēng)下，采購電池片相對(duì)積極。然而，觀察組件簽單價(jià)格仍在走低，對(duì)于采購成本提升的接受程度薄弱，預(yù)期后續(xù)電池廠仍將持續(xù)承受來自組件廠的價(jià)格壓力。

組件價(jià)格

本周跌價(jià)幅度相對(duì)前期收窄，一線廠家新簽訂單價(jià)格PERC單玻組件約落在每瓦1.28-1.35元人民幣，多數(shù)價(jià)格持穩(wěn)為主。二三線報(bào)價(jià)持續(xù)下探，本周約落在1.24-1.28元的水平，部分已開始有低于1.25元的價(jià)格。此外分銷現(xiàn)貨執(zhí)行價(jià)格也出現(xiàn)較激進(jìn)的價(jià)位，已有廠家能給到1.2初頭的出廠價(jià)格。高價(jià)部分，仍有前期訂單在執(zhí)行，價(jià)格基本落在1.4左右的區(qū)間。

目前看組件漲價(jià)仍未成功，受制終端需求拉動(dòng)影響，當(dāng)前需求并無明顯提升。展望8月，部分分銷價(jià)格仍持續(xù)醞釀1-2分人民幣的漲幅，然而后續(xù)是否落定目前仍舊需要端看需求啟動(dòng)的情況，廠家競(jìng)爭(zhēng)訂單、遠(yuǎn)期價(jià)格仍有讓價(jià)，漲價(jià)成功落地機(jī)率有限。8月新單報(bào)價(jià)預(yù)期已來到1.2-1.28元人民幣左右的水平，部分簽單甚至有低于1.2元的價(jià)位。

當(dāng)前組件價(jià)格已無太多毛利空間，成本受到擠壓之下，后續(xù)價(jià)格調(diào)整空間將較為受限，三季度需觀察需求以及限電影響，尚不排除有短期反彈的可能性。

本周海外組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.165-0.185元美金(FOB)，但報(bào)價(jià)也有下探趨勢(shì)，8月執(zhí)行價(jià)格恐將來到0.16-0.17美元左右的區(qū)間。

歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.165-0.175歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分，部分廠家持續(xù)出清庫存，低價(jià)部分約0.15-0.16歐元有增多的趨勢(shì)，在過往較少發(fā)生低于亞太地區(qū)的價(jià)格。而亞太地區(qū)價(jià)格暫時(shí)約0.16-0.18元美金。

區(qū)域制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，美國(guó)市場(chǎng)本季度價(jià)格維穩(wěn)，但后續(xù)恐因?yàn)槎€制造分銷價(jià)格影響，低價(jià)三季度仍有下調(diào)趨勢(shì)。印度本地制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，而進(jìn)口部分，受美國(guó)進(jìn)口波動(dòng)影響，部分輸入印度的價(jià)格有下降趨勢(shì)，中國(guó)制組件約0.16-0.17元美金、東南亞制組件約0.21-0.25元美金。

N型整體價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，N-HJT組件(G12)近期執(zhí)行價(jià)格約每瓦1.5-1.6元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.197-0.22元美金。

TOPCon組件(M10)本周價(jià)格區(qū)間約每瓦1.28-1.5元人民幣，海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約1-1.5美分左右，價(jià)格約每瓦0.18-0.21元美金。

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