本周（10月9日至10月13日），南京試劑、森達(dá)電氣、太重向明等10家北交所在審企業(yè)更新進(jìn)度。

南京試劑完成第三輪問詢回復(fù)。金泰美林、森達(dá)電氣、太重向明、暢想高科4家企業(yè)完成第二輪問詢回復(fù)。常榮電器、鐵拓機(jī)械2家企業(yè)收到第二輪審核問詢函。恒豐特導(dǎo)、神州能源完成一輪問詢回復(fù)，分別被問了13問、17問。新疆晨光收到審核問詢函，一共12問。

(資料圖片僅供參考)

本周問詢中，兩家公司問詢?nèi)菀滓痍P(guān)注：南京試劑同業(yè)競爭相關(guān)問題連續(xù)三輪被追問；鐵拓機(jī)械第二輪問詢中要求重新回答首輪問詢的“說明通過融資租賃銷售的產(chǎn)品價(jià)格與公開市場的公允價(jià)格的定價(jià)模式、實(shí)際價(jià)格是否存在明顯差異，并說明原因”。

南京試劑：同業(yè)競爭相關(guān)問題被追問三輪

8月28日，南京試劑收到第三輪審核問詢函，10月9日披露問詢回復(fù)，其中同業(yè)競爭相關(guān)問題被追問三輪。

在第一輪問詢中，北交所要求企業(yè)結(jié)合有機(jī)大小分子藥輔的藥理機(jī)制、藥效及生產(chǎn)工藝、設(shè)備以及核心技術(shù)差異說明通過有機(jī)大小分子劃分發(fā)行人與威爾藥業(yè)業(yè)務(wù)范圍的方式解決同業(yè)競爭的依據(jù)是否充分。

公司回答到：藥用輔料是藥物制劑成型的基礎(chǔ)和重要組成部分，在劑型結(jié)構(gòu)中起著重要作用，其具體是指藥物被加工成各種類型的制劑時(shí)需要加入的一些無藥理作用的輔助物質(zhì)，使制劑成品具有某些必要的理化特征。由于藥用輔料無藥理作用，并不直接對病理產(chǎn)生療效，因此，不能從藥理機(jī)制、藥效等方面進(jìn)行區(qū)分；但其作為精細(xì)化工產(chǎn)品，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝、設(shè)備以及核心技術(shù)存在差異。

綜上，南京試劑的無機(jī)藥輔和有機(jī)小分子藥輔（碳原子數(shù)≤10），與威爾藥業(yè)的有機(jī)大分子藥輔（碳原子數(shù)＞10），在主要生產(chǎn)工藝、核心技術(shù)原理、主要設(shè)備等方面存在較大差異，可以清晰區(qū)分，通過上述業(yè)務(wù)劃分，可以較好地解決彼此間的同業(yè)競爭，依據(jù)較為充分。

在第二輪問詢中，北交所則要求企業(yè)補(bǔ)充說明有機(jī)大小分子藥輔藥理機(jī)制、藥效間的差異，相互之間是否存在替代性，南京試劑與威爾藥業(yè)是否均具備生產(chǎn)有機(jī)大小分子藥輔的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)及能力，結(jié)合上述情況說明通過劃分有機(jī)大小分子區(qū)分發(fā)行人與威爾藥業(yè)業(yè)務(wù)范圍的同業(yè)競爭解決措施是否合理、有效。

南京試劑回復(fù)稱，藥用輔料本身無藥理作用，并不直接對病理產(chǎn)生療效，因此，不能從藥理機(jī)制、藥效等方面進(jìn)行區(qū)分，但南京試劑與威爾藥業(yè)藥用輔料的主要品種、主要化學(xué)組成、分子量、主要功能存在明顯差異，相互之間的替代性較差；同時(shí)，南京試劑的無機(jī)藥輔和有機(jī)小分子藥輔（碳原子數(shù)≤10），與威爾藥業(yè)的有機(jī)大分子藥輔（碳原子數(shù)＞10），在主要生產(chǎn)工藝、核心技術(shù)原理、主要設(shè)備等方面存在較大差異，南京試劑目前未掌握有機(jī)大分子聚合、酯化等相關(guān)生產(chǎn)工藝，也未擁有大分子合成中聚合反應(yīng)、酯化反應(yīng)等所需的聚合反應(yīng)器、酯化反應(yīng)器、刨片機(jī)、真空脫輕回收塔等核心設(shè)備；威爾藥業(yè)僅有特定的幾套有機(jī)小分子生產(chǎn)裝置，主要用于既有的幾個小分子品種如丙二醇、苯甲醇等的生產(chǎn)，與南京試劑有機(jī)小分子生產(chǎn)工藝和設(shè)備有明顯差異性，且其也已經(jīng)承諾不會新增無機(jī)藥輔和有機(jī)小分子藥輔（碳原子數(shù)≤10）品類的生產(chǎn)設(shè)施。綜上，通過劃分有機(jī)大小分子區(qū)分發(fā)行人與威爾藥業(yè)藥用輔料業(yè)務(wù)范圍的同業(yè)競爭解決措施合理、有效。

在第三輪問詢中，則要求企業(yè)補(bǔ)充說明增量藥輔產(chǎn)品根據(jù)有機(jī)大小分子劃分的方式是否能夠有效區(qū)分不同品規(guī)、有效組分間的相互替代作用，結(jié)合發(fā)行人與威爾藥業(yè)有機(jī)大小分子藥輔的生產(chǎn)能力、在不同藥品中發(fā)揮功能的具體差異、說明通過有機(jī)大小分子劃分業(yè)務(wù)范圍的方式解決同業(yè)競爭是否損害發(fā)行人利益，是否合理、有效。

公司回復(fù)稱，作為解決未來潛在同業(yè)競爭的預(yù)防機(jī)制，根據(jù)藥輔品種（有效組分）予以劃分，能夠清晰界定并有效區(qū)分南京試劑與威爾藥業(yè)各自的藥用輔料業(yè)務(wù)范圍；按照有機(jī)大小分子（碳原子數(shù)）區(qū)分是在無法通過列舉法逐一列示的情形下進(jìn)行的歸類匯總，其根本是按照藥用輔料品種進(jìn)行的劃分。

并且，公司還回復(fù)到，按照有機(jī)大小分子（碳原子數(shù)）區(qū)分是在無法通過列舉法逐一列示的情形下進(jìn)行的歸類匯總，其根本是按照藥用輔料品種進(jìn)行的劃分。因此根據(jù)藥輔品種（有效組分）予以劃分，能夠清晰界定并有效區(qū)分南京試劑與威爾藥業(yè)各自的藥用輔料業(yè)務(wù)范圍，未來增量藥用輔料業(yè)務(wù)通過上述劃分方式避免同業(yè)競爭合理有效。

另外，公司還列舉了其他通過劃分大分子/小分子來解決同業(yè)競爭的案例，并在招股說明書中充分披露同業(yè)競爭解決方案并做出充分的風(fēng)險(xiǎn)提示。

鐵拓機(jī)械：收到二輪問詢函

要求重答融資租賃銷售產(chǎn)品價(jià)格相關(guān)問題

10月12日，鐵拓機(jī)械收到第二輪審核問詢函，一共4個問題，包括“與參股的融資租賃公司合作的真實(shí)性”“收入真實(shí)性和業(yè)績大幅波動的合理性”“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、信用減值損失計(jì)提的充分性”“境外銷售大幅增長的可持續(xù)性”。

其中，在“與參股的融資租賃公司合作的真實(shí)性”這一問中，北交所要求企業(yè)重新回答首輪問詢“說明通過融資租賃銷售的產(chǎn)品價(jià)格與公開市場的公允價(jià)格的定價(jià)模式、實(shí)際價(jià)格是否存在明顯差異，并說明原因”。

而在第一輪問詢中，針對該問題，公司回復(fù)稱，1、發(fā)行人融資租賃銷售的產(chǎn)品定價(jià)模式與公開市場中可比公司披露的公允價(jià)格不存在明顯差異。經(jīng)比較發(fā)行人融資租賃銷售的產(chǎn)品定價(jià)模式與可比公司南方路機(jī)、德基科技的產(chǎn)品定價(jià)模式，均系以成本作為定價(jià)基礎(chǔ)，綜合考慮設(shè)備具體配置、運(yùn)費(fèi)等因素定價(jià)，不存在明顯差異。并且列圖表對比了鐵拓機(jī)械、南方路機(jī)、德基科技的產(chǎn)品定價(jià)模式。

2、發(fā)行人與可比公司由于產(chǎn)品型號、配置、銷售區(qū)域不同，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格存在差異。發(fā)行人通過融資租賃銷售的產(chǎn)品價(jià)格與公開市場中可比公司披露的實(shí)際價(jià)格對比詳見本問詢回復(fù)之“2.2.2（一）發(fā)行人與可比公司價(jià)格的比較情況”。發(fā)行人與可比公司由于產(chǎn)品型號、配置、銷售區(qū)域不同，導(dǎo)致產(chǎn)品銷售價(jià)格存在差異，具有合理性。

常榮電器：收到二輪問詢函 被問四個問題

10月9日，常榮電器收到第二輪審核問詢函，一共有4個問題，為“內(nèi)置保護(hù)器業(yè)務(wù)是否存在被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)”“美的系等主要客戶采購需求持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)”“雙經(jīng)銷采購模式交易真實(shí)性及公允性”“其他問題”。

在第一輪問詢的“核心產(chǎn)品的市場空間及經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定性”這一問中，針對“客戶合作穩(wěn)定性”“期后業(yè)績是否持續(xù)下滑”等問題。公司回復(fù)到，（1）2022年發(fā)行人內(nèi)置式過載保護(hù)器實(shí)現(xiàn)銷售收入18,277.94萬元，較2021年的22,805.22萬元減少4,527.28萬元，其中美的系客戶貢獻(xiàn)的內(nèi)置式過載保護(hù)器收入較2021年減少4,282.80萬元。因?qū)γ赖南典N售收入大幅降低，發(fā)行人2022年收入同比下滑15.53%，扣非后歸母凈利潤同比下滑36.86%。發(fā)行人2022年對美的系收入大幅下滑包括兩方面因素，一是終端市場需求下滑，美的系客戶相關(guān)壓縮件產(chǎn)量減少；二是2022年發(fā)行人配套美的系的供貨份額有所下降，同期競爭對手日本生方在美的系配套份額提升。（2）2023年上半年發(fā)行人收入同比增加4.51%，但凈利潤同比下滑10.69%，美的系等客戶對發(fā)行人的采購價(jià)格同比有所下滑。從2023年內(nèi)置式過載保護(hù)器逐月銷量來看，自2023年4月份起，該產(chǎn)品的銷量呈下滑趨勢，其中7月份出貨量僅為284.59萬臺，較2023年上半年月平均銷量（380.14萬臺）同比大幅下滑。（3）2021年、2022年發(fā)行人扣除非經(jīng)常性損益后凈資產(chǎn)收益率分別為12%、5.92%，平均值為8.96%。

而根據(jù)上述問詢回復(fù)，北交所在第二輪問詢中，要求發(fā)行人：（1）說明2022年發(fā)行人在美的系的供貨份額有所下降的具體背景，相關(guān)市場份額是否被日本生方等直接競爭對手所取代，發(fā)行人在美的系供應(yīng)商體系中的地位是否發(fā)生重大不利變化。（2）說明自2023年4月份起，內(nèi)置式過載保護(hù)器逐月銷量呈下滑趨勢的原因，銷量持續(xù)下滑趨勢是否對發(fā)行人期后業(yè)績構(gòu)成重大不利影響。（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)美的系、格力系、海力系等主要客戶關(guān)于家用定頻空調(diào)、商用空調(diào)、除濕機(jī)等直接相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)銷情況、未來業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃等，說明在節(jié)能環(huán)保政策推行及空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)提升的背6景趨勢下，相關(guān)客戶的未來生產(chǎn)經(jīng)營方向是否發(fā)生重大不利變化，相關(guān)客戶對發(fā)行人內(nèi)置式過載保護(hù)器需求的穩(wěn)定可持續(xù)性。（4）結(jié)合最近一期及期后業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況、美的系等主要客戶對發(fā)行人的在手訂單、采購計(jì)劃及預(yù)期采購實(shí)現(xiàn)情況等，分析說明發(fā)行人2023年業(yè)績是否穩(wěn)定可持續(xù)，是否面業(yè)績大幅下滑不滿足上市標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。請保薦機(jī)構(gòu)核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見。

金泰美林：進(jìn)口替代依據(jù)充分性被連問兩輪

8月29日，金泰美林收到第二輪審核問詢函，并于10月9日披露二輪問詢回復(fù)，問詢一共五個問題，包括“下游行業(yè)是否存在產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)及對發(fā)行人的影響”“驗(yàn)收單上僅客戶簽字的效力及收入確認(rèn)合規(guī)性”“單位成本低于可比公司平均水平的合理性”“募投項(xiàng)目合理性”“其他問題”。

其中，在第一輪、第二輪問詢中金泰美林都被問到“進(jìn)口替代依據(jù)充分性”相關(guān)問題。在第一輪問詢中，被要求“結(jié)合發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品在主要性能指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)、在下游客戶的使用情況等，說明發(fā)行人實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的依據(jù)是否充分”。

金泰美林回復(fù)到，公司已實(shí)現(xiàn)多規(guī)格的陶瓷球閥、陶瓷C閥、陶瓷滑閥、陶瓷角閥的研制開發(fā)和生產(chǎn)，其中擁有國家發(fā)明專利的高溫高壓抗震降噪陶瓷球閥產(chǎn)品獲得《中國石油和化學(xué)工業(yè)科技技術(shù)進(jìn)步特等獎》，并在中國機(jī)械聯(lián)合會組織的科技成果鑒定中，獲評“國際先進(jìn)水平”。根據(jù)中國通用機(jī)械工業(yè)協(xié)會閥門分會出具的《市場占有率證明》，公司工業(yè)陶瓷閥門產(chǎn)品在性能和質(zhì)量上達(dá)到了國際先進(jìn)水平，具備了進(jìn)口替代的能力，相對進(jìn)口品牌能夠提供同等甚至更優(yōu)質(zhì)的替代選擇，滿足了國內(nèi)市場需求，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代。

在第二輪問詢中，北交所稱，根據(jù)申請文件及首輪問詢復(fù)，發(fā)行人產(chǎn)品在眾多下游行業(yè)百余種惡劣工況下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品進(jìn)口替代，首輪問詢回復(fù)中發(fā)行人產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品比較情況主要為定性化表述。要求企業(yè)結(jié)合不同工況典型替代案例，說明發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品與進(jìn)口產(chǎn)品在主要性能指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)、成本售價(jià)方面的比較情況，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的依據(jù)是否充分，準(zhǔn)確披露實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的具體領(lǐng)域，刪除夸大性表述。

針對進(jìn)口替代依據(jù)的充分性，金泰美林在第二輪問詢回復(fù)時(shí)，從客觀技術(shù)指標(biāo)角度、第三方鑒定、曾參與重大項(xiàng)目、產(chǎn)品核心技術(shù)均為自主研發(fā)，對外部依賴低4個方面進(jìn)行了回復(fù)、說明。公司表示，綜上，發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品相比進(jìn)口品牌典型產(chǎn)品在主要性能指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)、成本售價(jià)方面已具備一定優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的依據(jù)充分。

在“準(zhǔn)確披露實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代的具體領(lǐng)域，刪除夸大性表述”這一問上，金泰美林回復(fù)到，為進(jìn)一步提高表述準(zhǔn)確性，減少歧義，發(fā)行人已在招股說明書中刪除“在眾多下游行業(yè)百余種惡劣工況下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品進(jìn)口替代”，并調(diào)整表述為“在眾多下游行業(yè)大量惡劣工況下實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品進(jìn)口替代”。

森達(dá)電氣：兩輪問詢均問到實(shí)控人大額負(fù)債相關(guān)問題

9月7日收到第二輪審核問詢函，10月10日披露問詢回復(fù)。第二輪問詢一共有5個問題，包括“進(jìn)一步說明收入確認(rèn)合規(guī)性”“實(shí)際控制人大額負(fù)債及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”“與關(guān)聯(lián)公司重疊客戶、供應(yīng)商的利益輸送風(fēng)險(xiǎn)”“其他問題”。

在“實(shí)際控制人大額負(fù)債及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”這一問中，北交所在第一輪問詢中問到，請結(jié)合債權(quán)債務(wù)情況，實(shí)際控制人是否存在大額債務(wù)到期無法清償?shù)膯栴}或者相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

對此，森達(dá)電氣回復(fù)稱，實(shí)際控制人目前不存在大額債務(wù)到期無法清償?shù)膯栴}、預(yù)期未來也不存在大額債務(wù)到期無法清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。截至本問詢函回復(fù)出具日，發(fā)行人實(shí)際控制人周海珠的負(fù)債均尚未到期，且可以預(yù)期短期內(nèi)無需歸還，中長期可以根據(jù)償債的輕重緩急程度，通過自有理財(cái)產(chǎn)品變現(xiàn)、發(fā)行人現(xiàn)金分紅款、所投資企業(yè)的經(jīng)營回報(bào)或周轉(zhuǎn)資金、少量減持股份等方式償債。結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營現(xiàn)狀及其實(shí)際控制人的負(fù)債和投資現(xiàn)狀，發(fā)行人實(shí)際控制人目前不存在大額債務(wù)到期無法清償?shù)那樾危A(yù)期未來也不存在大額債務(wù)到期無法清償?shù)南鄳?yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

在第二輪問詢中，實(shí)際控制人大額負(fù)債及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)問題被追問。北交所要求企業(yè)結(jié)合實(shí)際控制人個人資產(chǎn)、消費(fèi)及投資習(xí)慣等，詳細(xì)說明是否存在無法到期清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等問題。

在回復(fù)中，森達(dá)電氣列舉了實(shí)際控制人周海珠個人資產(chǎn)情況、周海珠家庭消費(fèi)習(xí)慣、周海珠家庭投資習(xí)慣以及周海珠家庭未來可供償債收入和資產(chǎn)預(yù)估。

其中，在家庭消費(fèi)習(xí)慣這一項(xiàng)中顯示，周海珠家庭生活所需的房產(chǎn)、車輛已于報(bào)告期前購置，最近三年不存在購置房產(chǎn)、車輛等大額固定資產(chǎn)的情形，預(yù)計(jì)未來短期亦不存在需添置房產(chǎn)、車輛的大額消費(fèi)需求。周海珠家庭日常生活消費(fèi)支出主要為日常衣食住行消費(fèi)開支、子女教育支出、家庭購買保險(xiǎn)支出，根據(jù)近期消費(fèi)習(xí)慣預(yù)估，子女學(xué)費(fèi)等家庭教育支出、購買人壽保險(xiǎn)、日常衣食住行開支及其他年度預(yù)估金額分別為15.1萬元、13.36萬元、70萬元，合計(jì)98.46萬元。

在未來可供償債收入和資產(chǎn)預(yù)估這一項(xiàng)中，預(yù)計(jì)可動用的償債收入/資產(chǎn)合計(jì)達(dá)到17,298.84萬元。

森達(dá)電氣回復(fù)稱，發(fā)行人實(shí)際控制人個人資產(chǎn)狀況良好，消費(fèi)及投資習(xí)慣穩(wěn)健適度，長期現(xiàn)金流狀況較為穩(wěn)定，預(yù)計(jì)未來五年的可供償債收入和資產(chǎn)能夠覆蓋償債所需的資金來源，預(yù)計(jì)不存在到期無法清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

太重向明：完成第二輪問詢回復(fù)

利益輸送相關(guān)問題被追問

6月27日收到第二輪審核問詢函，10月11日完成回復(fù)，一共5問，包括“大額壞賬沖回會計(jì)處理及列報(bào)不合規(guī)，預(yù)計(jì)扣除后不滿足上市條件”“業(yè)績增速高于行業(yè)增速的合理性”“是否與高管控制的企業(yè)存在利益輸送”“成長空間與周期性特征”“其他問題”。

據(jù)了解，在第一輪問詢中，公司曾被問到“共同投資行為是否存在利益輸送風(fēng)險(xiǎn)”的問題，北交所要求說明公司的相關(guān)共同投資行為是否符合《公司法》第148條規(guī)定，是否存在損害發(fā)行人利益的情形等。

太重向明回復(fù)稱，根據(jù)相關(guān)方的書面確認(rèn)并經(jīng)核查，發(fā)行人與艾克賽勒共同投資設(shè)立向明智控、向明工程、新疆向明不存在違反《公司法》第148條相關(guān)規(guī)定的情形，對照《公司法》第148條規(guī)定進(jìn)行逐條說明。

針對第一條“挪用公司資金”，公司表示，根據(jù)發(fā)行人、艾克賽勒的書面確認(rèn)及對艾克賽勒的訪談，發(fā)行人與艾克賽勒向向明智控、向明工程、新疆向明出資的資金為其自有資金，不存在發(fā)行人或艾克賽勒的董事、高級管理人員挪用公司資金供對方公司用于出資的情形。

在第二輪問詢中，北交所則問到了“是否與高管控制的企業(yè)存在利益輸送”的相關(guān)問題，在該項(xiàng)問題中，北交所要求企業(yè)說明如何防范潛在利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。

對此公司回復(fù)到，（1）公司將向明智控轉(zhuǎn)讓給海南瑞博泰源國際貿(mào)易有限公司，承諾向明工程及新疆向明不再開展經(jīng)營活動且盡快完成注銷或轉(zhuǎn)讓程序；（2）公司已建立了完善的公司治理制度和內(nèi)部控制制度，以防范利益輸送、利益沖突；（3）范巷民、楊瑞珍出具了相關(guān)說明與承諾；（4）5%以上股東出具的關(guān)于避免同業(yè)競爭、減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等承諾。（摘取部分回復(fù)內(nèi)容）

暢想高科：完成第二輪問詢回復(fù) 被問七個問題

8月28日，公司收到第二輪審核問詢函，10月13日披露回復(fù)，一共7個問題，包括“業(yè)績增長可持續(xù)性及相關(guān)披露的準(zhǔn)確性”“12月確認(rèn)大額收入的真實(shí)合理性”“毛利率水平較高的合理性”等。

回復(fù)文件顯示，開設(shè)與鐵道機(jī)車運(yùn)用與維護(hù)、運(yùn)營管理相關(guān)專業(yè)的院校為459家，其中開設(shè)高鐵客運(yùn)服務(wù)的有279家；發(fā)行人結(jié)合開設(shè)相關(guān)專業(yè)的院校數(shù)量，估算每年鐵路仿真實(shí)訓(xùn)院校市場規(guī)模為125.31億。請說明購買仿真實(shí)訓(xùn)設(shè)備是否以職業(yè)院校為主，對實(shí)際有需求的主體披露是否準(zhǔn)確，以開通相關(guān)專業(yè)的院校數(shù)量估算仿真實(shí)訓(xùn)市場規(guī)模是否合理、是否可能存在誤導(dǎo)。

其中，針對“對實(shí)際有需求的主體披露是否準(zhǔn)確”這一問，公司回復(fù)稱，仿真實(shí)訓(xùn)產(chǎn)品的需求主體主要分為兩大類客戶：高職院校類客戶和軌道交通運(yùn)營企業(yè)類客戶，需求主體披露準(zhǔn)確。高職院校類客戶主要通過仿真實(shí)訓(xùn)產(chǎn)品來模擬真實(shí)的鐵路運(yùn)營環(huán)境，從而提升教學(xué)效果。他們的目標(biāo)是滿足教育部的專業(yè)培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)，針對不同的軌道交通專業(yè)提供特定的仿真訓(xùn)練。軌道交通運(yùn)營企業(yè)類客戶，如國鐵集團(tuán)等，采購仿真實(shí)訓(xùn)產(chǎn)品的目的包括定期培訓(xùn)員工以更新其駕駛技能、進(jìn)行緊急情況模擬訓(xùn)練以確保高效應(yīng)對突發(fā)狀況，以及提高人員駕駛效率并降低安全風(fēng)險(xiǎn)。

第一輪回復(fù)文件主要是針對“發(fā)行人院校市場的規(guī)模、市場空間，后續(xù)市場開拓方向及面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)?！边M(jìn)行答復(fù)，未將軌道交通運(yùn)營企業(yè)市場份額納入院校類市場規(guī)模的統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)。

對于“以開通相關(guān)專業(yè)的院校數(shù)量估算仿真實(shí)訓(xùn)市場規(guī)模是否合理、是否可能存在誤導(dǎo)”，公司回復(fù)稱，估算仿真實(shí)訓(xùn)市場規(guī)模不存在誤導(dǎo)，具有合理性。并從估算方法的合理性、參數(shù)選取的合理性、關(guān)鍵假設(shè)的合理性、估算結(jié)果的合理性4個方面進(jìn)行說明。

并且，公司表示，在第一輪反饋回復(fù)文件中已充分提示上述數(shù)據(jù)為估算數(shù)據(jù)。第一輪反饋回復(fù)中已披露如下內(nèi)容：“發(fā)行人虛擬仿真業(yè)務(wù)的主要客戶是鐵路運(yùn)營企業(yè)以及各類高職院校，由于軌道交通領(lǐng)域的虛擬仿真實(shí)訓(xùn)設(shè)備屬于細(xì)分市場，目前尚未發(fā)現(xiàn)權(quán)威機(jī)構(gòu)對該細(xì)分市場進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析?！?/p>

“特別說明，上述數(shù)據(jù)為估算值，未考慮城軌類專業(yè)情況、未考慮軌道交通運(yùn)營企業(yè)的需求情況，僅從一定程度上反映出市場的潛在空間。不代表整個軌道交通仿真實(shí)訓(xùn)市場的準(zhǔn)確規(guī)模。”

綜上所述，發(fā)行人采用院校相關(guān)專業(yè)數(shù)量來估算市場規(guī)模的方法具有合理性，發(fā)行人披露了估算方法，并對估算數(shù)據(jù)進(jìn)行特別提示，不存在故意誤導(dǎo)投資者情形。

恒豐特導(dǎo)：第一輪問詢共13問

包括創(chuàng)新性特征披露充分性等

7月18日，恒豐特導(dǎo)收到審核問詢函，10月9日披露第一輪問詢回復(fù)，一共13個問題，包括“經(jīng)營業(yè)務(wù)的可持續(xù)性”“創(chuàng)新性特征披露充分性”“毛利率波動的合理性”等。

在“創(chuàng)新性特征披露充分性”這一問中“技術(shù)先進(jìn)性披露準(zhǔn)確性”上，北交所要求企業(yè)結(jié)合生產(chǎn)工藝流程各個環(huán)節(jié)，說明各核心技術(shù)在主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝各環(huán)節(jié)中的應(yīng)用情況，說明發(fā)行人核心技術(shù)“行業(yè)領(lǐng)先”、“國內(nèi)領(lǐng)先”的認(rèn)定依據(jù)及合理性，量化分析發(fā)行核心技術(shù)先進(jìn)程度，并完善信息披露內(nèi)容。

在回復(fù)中，公司列舉了“主要產(chǎn)品涉及的工藝流程”“核心技術(shù)在主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝各環(huán)節(jié)中的應(yīng)用情況”“核心技術(shù)先進(jìn)性分析”等信息。其中，在核心技術(shù)先進(jìn)性分析上，恒豐特導(dǎo)列出“核心技術(shù)與國內(nèi)同行業(yè)技術(shù)水平指標(biāo)對比情況”“專利支持”兩個方面。

公司回復(fù)稱，公司的核心技術(shù)全部為自主研發(fā)，均在主要產(chǎn)品生產(chǎn)工藝中應(yīng)用，并形成了發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型專利14項(xiàng)，公司核心技術(shù)中“基于錫、銀、鎂、鋯及其它微量元素為合金元素的新型銅合金配方術(shù)”達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，其他核心技術(shù)指標(biāo)高于國內(nèi)同行業(yè)技術(shù)水平，主要性能指標(biāo)達(dá)到國內(nèi)領(lǐng)先水平，認(rèn)定依據(jù)充分、合理。上述內(nèi)容已在招股說明書中進(jìn)行了補(bǔ)充披露。

神州能源：完成一輪問詢回復(fù) 共17問

7月21日，神州能源收到審核問詢函，10月10日披露第一輪問詢的回復(fù)，一共有17問，包括市場競爭格局與未來發(fā)展空間、南寧神州和韶關(guān)神州商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)、對主要供應(yīng)商中石油存在依賴、財(cái)務(wù)內(nèi)部控制不規(guī)范及整改情況等。

根據(jù)申請文件，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在現(xiàn)金收款，各期金額分別為1,897.87萬元、2,501.75萬元、1,759.58萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為8.75%、11.09%和6.51%，發(fā)行人說明，現(xiàn)金收款主要系在部分發(fā)展欠發(fā)達(dá)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)采用現(xiàn)金收取燃?xì)赓M(fèi)、安裝費(fèi)。

對此，北交所要求企業(yè)說明對現(xiàn)金收款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，是否包含通過支付寶、微信等第三方支付平臺的收款方式，如是，說明各期通過各渠道收款的金額和占比等問題。

在回復(fù)中，神州能源回復(fù)稱，現(xiàn)金收款為公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)收取部分居民用戶和個體工商戶現(xiàn)金繳納的氣費(fèi)和入戶安裝款?？蛻敉ǔF(xiàn)金支付給收費(fèi)員等內(nèi)部員工，然后再由上述員工將所收取的氣款或安裝款匯入公司賬戶。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在支付寶、微信等第三方支付平臺的收款方式。用戶可通過微信或支付寶掃描發(fā)行人提供的企業(yè)二維碼，直接向發(fā)行人支付氣款或安裝款，因此現(xiàn)金收款中不包含通過支付寶以及微信等第三方平臺支付的收款模式。

新疆晨光：收到審核問詢函 共12問

9月11日，新疆晨光申報(bào)材料獲北交所受理，10月13日收到審核問詢函。問詢函一共12問，包括“經(jīng)營業(yè)績是否穩(wěn)定可持續(xù)”“銀行借款資金主要由晨光生物提供信用支持”“客戶合作的穩(wěn)定性”等問題。

其中，在“經(jīng)營業(yè)績是否穩(wěn)定可持續(xù)”這一問中，北交所要求企業(yè)結(jié)合各期的生產(chǎn)能力、訂單數(shù)量及金額、實(shí)現(xiàn)收入、所處行業(yè)的整體增長率水平等，分產(chǎn)品說明不同產(chǎn)品收入變動情況及原因，量化分析產(chǎn)品銷售數(shù)量和平均單價(jià)的變化對銷售收入的影響，并結(jié)合可比公司同類產(chǎn)品銷售情況及細(xì)分行業(yè)發(fā)展情況分析說明報(bào)告期內(nèi)不同應(yīng)用行業(yè)的收入變動與同行業(yè)可比公司是否一致，如不一致，請說明原因及合理性。

還要求企業(yè)結(jié)合在手訂單情況、下游客戶相關(guān)需求及行業(yè)競爭狀況、公司競爭力、在手訂單和客戶拓展計(jì)劃、同行業(yè)可比公司發(fā)展情況等，詳細(xì)分析公司各類業(yè)務(wù)收入的穩(wěn)定性、可持續(xù)性。

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