2023年10月9日歐盟通過(guò)《可再生能源指令修正案》，將2030年可再生能源份額目標(biāo)定為45%（42.5%強(qiáng)制+2.5%指導(dǎo)建議）。2021年該值實(shí)為21.775%。除對(duì)總量目標(biāo)進(jìn)行設(shè)定外，修正案還對(duì)交運(yùn)、工業(yè)、建筑等行業(yè)設(shè)定了具體的目標(biāo)值，配合“Fit for 55”一攬子計(jì)劃，利好新能源汽車、可持續(xù)航空燃料、綠色海運(yùn)、綠氫、綠色建筑等行業(yè)。

▍事件回顧：

歐盟將2030年可再生能源份額目標(biāo)定為45%，2021年該值實(shí)際為21.775%，自2009年以來(lái)歐盟該目標(biāo)從27%上升至45%。根據(jù)歐盟理事會(huì)官網(wǎng)，2023年10月9日，歐盟理事會(huì)通過(guò)《可再生能源指令修正案》要求歐盟總體到2030年可再生能源在最終能源消費(fèi)總量中所占的份額至少達(dá)到42.5%，并額外增加2.5%的指導(dǎo)性補(bǔ)充目標(biāo)，以期實(shí)現(xiàn)45%的總體目標(biāo)。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年該值為21.775%。近年來(lái)歐盟可再生能源份額目標(biāo)不斷激進(jìn)，2009/2018/2021年該目標(biāo)分別為27%/32%/40%。

(資料圖)

▍指令內(nèi)容：總份額目標(biāo)提升，涵蓋交運(yùn)、工業(yè)、建筑/供暖/制冷、生物能源等多個(gè)部門和項(xiàng)目審批等行為。

1）在交運(yùn)部門，指令到2030年可再生能源在交通運(yùn)輸部門能源最終消耗中所占份額至少達(dá)到29%；

2）在工業(yè)部門，指令要求工業(yè)部門在2021-2025年和2026-2030年兩個(gè)期間的年平均可再生能源占總耗能的份額年均增加1.6%；

3）在建筑/供暖/制冷部門：指令要求2030年建筑部門可再生能源使用占比達(dá)49%；

4）在項(xiàng)目審批方面，指令要求對(duì)可再生能源電廠、該類電廠與電網(wǎng)的接入設(shè)施、相關(guān)電網(wǎng)本身、儲(chǔ)能設(shè)施的審批設(shè)置簡(jiǎn)化的評(píng)估流程。

▍指令影響：應(yīng)當(dāng)放在《歐洲綠色協(xié)議》（European Green Deal）和“Fit for 55”體系中理解。

1）在交運(yùn)部門方面，指令要求增加可再生能源占比和降低溫室氣體排放，與減少汽車/飛機(jī)/輪船碳排放的相關(guān)法案存在關(guān)聯(lián)，利好新能源汽車、綠色航空、綠色海運(yùn)等行業(yè)。

2）在工業(yè)部門方面，指令設(shè)定了2030/2035年綠氫和灰氫占比的目標(biāo)，氫也是歐盟未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的清潔能源之一，該目標(biāo)與其他一攬子計(jì)劃中的法案存在關(guān)聯(lián)，利好綠氫生產(chǎn)和氫氣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)。

3）在建筑/供暖/制冷部門方面，指令對(duì)建筑和供暖/制冷兩個(gè)行業(yè)的可再生能源使用比例做出要求，配合“Fit For 55”中的《建筑物能源績(jī)效指令》（EPBD），共同利好綠色建筑和戶用光伏行業(yè)。

▍歐盟ESG政策驅(qū)動(dòng)因素：短期受俄烏沖突影響，長(zhǎng)期看歐洲政界和歐洲民眾對(duì)待ESG的態(tài)度。

短期上，俄烏沖突對(duì)能源相關(guān)政策具有顯著的推動(dòng)作用，但該因素對(duì)ESG政策的驅(qū)動(dòng)作用已日趨減小。當(dāng)前，致力于推動(dòng)ESG相關(guān)議題的綠黨，已經(jīng)成為歐盟政治生態(tài)中不可忽視的一員，歐洲綠黨/歐洲自由聯(lián)盟集團(tuán)是歐洲議會(huì)第4大政治團(tuán)體，德國(guó)綠黨掌握多經(jīng)濟(jì)大權(quán)，法國(guó)綠黨在2022年法國(guó)大選中取得第六名的成績(jī)。綠黨當(dāng)前的地位不一定對(duì)ESG議題產(chǎn)生巨大推動(dòng)作用，但其崛起反映了歐盟民眾和歐盟政界對(duì)ESG思潮的態(tài)度。除綠黨外，其他左翼甚至中右翼團(tuán)體都對(duì)符合其政治理念和政治利益的ESG政策有推動(dòng)作用。德國(guó)綠黨作為具有執(zhí)政地位的綠黨，執(zhí)政表現(xiàn)不佳。2024年歐洲議會(huì)選舉可能存在變數(shù)，歐盟ESG政策持續(xù)性尚待觀察。

▍投資建議：

該指令除對(duì)總量目標(biāo)進(jìn)行設(shè)定外，還對(duì)交運(yùn)、工業(yè)、建筑等行業(yè)設(shè)定了具體的目標(biāo)值，配合“Fit for 55”一攬子計(jì)劃，利好新能源汽車、可持續(xù)航空燃料、綠色海運(yùn)、綠氫、綠色建筑等行業(yè)。

▍風(fēng)險(xiǎn)因素：

歐盟ESG政策轉(zhuǎn)向或推行不及預(yù)期；政策解讀可能不準(zhǔn)確；全球能源市場(chǎng)波動(dòng)；國(guó)際關(guān)系惡化；歐洲各國(guó)大選和歐盟議會(huì)選舉存在變數(shù)。

關(guān)鍵詞：