九思融鑫信息咨詢(北京)有限公司 8月22日,貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(簡(jiǎn)稱(chēng)LPR)迎來(lái)年內(nèi)第三次下調(diào)。最新公布的1年期LPR較上月下降5個(gè)基點(diǎn),5年期以上LPR較上月下降15個(gè)基點(diǎn)。今年內(nèi),5年期以上LPR已累計(jì)“降息”達(dá)35個(gè)基點(diǎn),創(chuàng)下年度紀(jì)錄。

年內(nèi)LPR“三連調(diào)”后續(xù)仍有下調(diào)空間

值得關(guān)注的是,本次LPR已是今年內(nèi)第三次調(diào)整。1月20日,1年期LPR和5年期以上LPR分別下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)、5個(gè)基點(diǎn)。5月20日,1年期LPR與此前報(bào)價(jià)持平,為3.70%;5年期以上LPR下調(diào)15個(gè)基點(diǎn),至4.45%。本次1年期LPR和5年期以上LPR再次“雙下調(diào)”。即今年1月至今,5年期以上LPR共下調(diào)35個(gè)基點(diǎn)。

事實(shí)上,本輪LPR下調(diào)早已在市場(chǎng)預(yù)期之中。8月15日,央行開(kāi)展4000億元中期借貸便利(MLF)操作,MLF中標(biāo)利率為2.75%,下降10個(gè)基點(diǎn)。8月MLF“量?jī)r(jià)齊跌”,意味著當(dāng)月LPR的定價(jià)基礎(chǔ)發(fā)生變化。

自央行2019年8月改革完善LPR形成機(jī)制以來(lái),已有三年時(shí)間。LPR已逐漸替代貸款基準(zhǔn)利率成為銀行貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn),每月定期發(fā)布,具有較強(qiáng)的方向性和指導(dǎo)性。

業(yè)內(nèi)人士指出,8月政策性降息落地,當(dāng)月LPR報(bào)價(jià)下調(diào)符合市場(chǎng)預(yù)期,顯示新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)措施正在加碼,重點(diǎn)是通過(guò)降低融資成本激發(fā)信貸需求,推動(dòng)消費(fèi)、投資保持修復(fù)勢(shì)頭。5年期LPR報(bào)價(jià)降幅更大,1年期降幅較小,表明定向支持樓市是當(dāng)前降息政策的重點(diǎn),推動(dòng)房地產(chǎn)盡快企穩(wěn)回暖已成為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)的關(guān)鍵。展望未來(lái),宏觀政策將繼續(xù)保持穩(wěn)增長(zhǎng)取向,LPR報(bào)價(jià)還有一定下調(diào)空間。

利好購(gòu)房群體,100萬(wàn)元房貸能省3萬(wàn)多

對(duì)于購(gòu)房群體來(lái)說(shuō),此次LPR下調(diào),最直觀的影響就是還貸金額變化。目前4.25%的首套房貸利率有望下降至4.1%,月供成本將再降。

記者了解發(fā)現(xiàn),目前蘇州已有9個(gè)銀行全面下調(diào)了買(mǎi)房利率,中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行等家銀行利率已將降至最低4.1%。與此同時(shí),南京地區(qū)也步入了“4.1%”房貸利率時(shí)代,當(dāng)?shù)匾晃环慨a(chǎn)中介人士表示,首套房貸款利率最低可至4.1%,但二套房利率仍采取的是LPR加點(diǎn)定價(jià),普遍在4.9%左右。

根據(jù)測(cè)算,五年期以上LPR由4.45%下調(diào)至4.3%,如以商貸額度100萬(wàn)元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算,此次LPR下降15個(gè)基點(diǎn),月供減少88.48元,累積30年月供減少3.18萬(wàn)元。之前央行降低首套房貸利率20個(gè)基點(diǎn),此次LPR下調(diào)后降息效應(yīng)將疊加,首套房貸款利率低至4.1%,已低于2009年房貸利率打七折后的4.156%。

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為,在MLF政策利率下調(diào)、銀行負(fù)債端壓力減輕和實(shí)體融資需求不足等多因素影響下,8月LPR報(bào)價(jià)利率跟隨下調(diào),且基于穩(wěn)地產(chǎn)和防套利的綜合考量。通過(guò)LPR下調(diào)來(lái)帶動(dòng)房貸利率調(diào)降,成為扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期、促進(jìn)樓市回暖的重要一環(huán)。LPR調(diào)降有助于降低購(gòu)房成本,增強(qiáng)購(gòu)房意愿,提振房地產(chǎn)銷(xiāo)售。

支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),企業(yè)融資成本將降低

除了房貸利好之外,LPR下調(diào)也將對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生積極影響。作為中長(zhǎng)期貸款定價(jià)的參考,上月1年期LPR報(bào)價(jià)已下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn),此次再次下調(diào)10個(gè)基點(diǎn),意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)貸款利率將下降,融資成本進(jìn)一步降低。

央行金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,7月份,社會(huì)融資規(guī)模增量為7561億元,比上年同期少3191億元。其中,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加4088億元,同比少增4303億元;對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少1137億元,同比多減1059億元;委托貸款增加89億元,同比多增240億元,反映出當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求偏弱。

溫彬認(rèn)為,1年期LPR下調(diào),也將帶動(dòng)其他期限的貸款利率下行,一方面有助于進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本,提振預(yù)期信心,幫助企業(yè)加快恢復(fù)和穩(wěn)健運(yùn)行,帶動(dòng)投資修復(fù)性增長(zhǎng);另一方面,也將繼續(xù)降低社會(huì)融資成本,減輕企業(yè)發(fā)債融資成本和償債壓力,保持各融資渠道穩(wěn)定。

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