近日，諾誠(chéng)健華科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)，若成功在科創(chuàng)板上市，意味著諾誠(chéng)健華將實(shí)現(xiàn)“A+H”股上市。

諾誠(chéng)健華此次計(jì)劃募資40億元，其中，21.5億元用于新藥研發(fā)項(xiàng)目；1.67億元用于藥物研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目；3.94億元用于營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目；8773.85萬(wàn)元用于信息化建設(shè)項(xiàng)目；12億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

諾誠(chéng)健華創(chuàng)始人在醫(yī)藥界有著扎實(shí)的背景，創(chuàng)立之初就受到多個(gè)明星機(jī)構(gòu)投資。

諾誠(chéng)健華科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)

近日，諾誠(chéng)健華醫(yī)藥有限公司（InnoCare Pharma Limited，簡(jiǎn)稱：“諾誠(chéng)健華”）在科創(chuàng)板IPO過(guò)會(huì)，諾誠(chéng)健華首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。預(yù)計(jì)下一步將遞交注冊(cè)。

招股書(shū)顯示，諾誠(chéng)健華是一家以卓越的自主研發(fā)能力為核心驅(qū)動(dòng)力(行情838275,診股)的創(chuàng)新生物醫(yī)藥企業(yè)。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司的主要產(chǎn)品之一奧布替尼（宜諾凱®）已于2020年12月獲得國(guó)家藥監(jiān)局附條件批準(zhǔn)上市，9款產(chǎn)品處于I/II/III期臨床試驗(yàn)階段，6款產(chǎn)品處于臨床前階段。

報(bào)告期內(nèi)，公司投入大量資金用于產(chǎn)品管線的臨床前研究、臨床試驗(yàn)及新藥上市前準(zhǔn)備。2019 年度、2020年度和2021年度研發(fā)費(fèi)用金額分別為23,417.30萬(wàn)元、42,330.60萬(wàn)元和 73,271.40 萬(wàn)元。

招股書(shū)顯示，公司尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，諾誠(chéng)健華2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為124.7萬(wàn)元、136.36萬(wàn)元、10.43億元；凈虧損分別為21.5億元、-3.92億元、6667.9萬(wàn)元；扣非后凈利分別為-2.34億元、-2.75億元、-5366萬(wàn)元。截至 2021 年 12 月 31 日，公司累計(jì)未彌補(bǔ)虧損余額為 356,166.48 萬(wàn)元。

2021年7月，公司與生物醫(yī)藥企業(yè)Biogen達(dá)成一項(xiàng)授權(quán)合作，約定公司將奧布替尼在MS領(lǐng)域的全球獨(dú)家權(quán)利以及除中國(guó)（包括香港、澳門(mén)和臺(tái)灣）以外區(qū)域內(nèi)的某些自身免疫性疾病領(lǐng)域的獨(dú)家權(quán)利授予Biogen。

根據(jù)協(xié)議約定，對(duì)于技術(shù)授權(quán)，Biogen向公司一次性支付不可退還和不予抵扣的首付款1.25億美元，公司于2021年度確認(rèn)技術(shù)授權(quán)收入7.76億元，當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為10.42億元，占比74.49%。

公司2021年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較高，主要系公司與Biogen就奧布替尼達(dá)成一項(xiàng)授權(quán)合作，確認(rèn)技術(shù)授權(quán)收入較高所致。

諾誠(chéng)健華本次擬在上交所科創(chuàng)板上市，擬發(fā)行的人民幣股份數(shù)量（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量）不超過(guò)2.65億股，占不超過(guò)于2021年3月31日公司已發(fā)行股份總數(shù)及根據(jù)本次發(fā)行擬發(fā)行和配售的人民幣股份數(shù)量之和的15%。諾誠(chéng)健華擬募集資金40億元，分別用于新藥研發(fā)項(xiàng)目、藥物研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

諾誠(chéng)健華早在2020年3月就在港交所上市，發(fā)行價(jià)為8.95港元，募資凈額20.93億港元。若成功在科創(chuàng)板上市，意味著諾誠(chéng)健華將實(shí)現(xiàn)“A+H”股上市。

施一公主導(dǎo)，高瓴資本加持

也許不少人會(huì)覺(jué)得諾誠(chéng)健華較為陌生，不過(guò)其背后的團(tuán)隊(duì)卻十分亮眼。

諾誠(chéng)健華是由施一公和崔霽松等科學(xué)家共同創(chuàng)辦，施一公博士是結(jié)構(gòu)生物學(xué)家，現(xiàn)為中國(guó)科學(xué)院院士、美國(guó)藝術(shù)與科學(xué)院外籍院士、美國(guó)國(guó)家科學(xué)院外籍院士、歐洲分子生物學(xué)組織（EMBO）外籍成員、西湖大學(xué)創(chuàng)始校長(zhǎng)、清華大學(xué)生命科學(xué)學(xué)院講席教授等。

崔霽松履歷也同樣亮眼，她曾擔(dān)任過(guò)默沙東美國(guó)心血管疾病早期開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，也是保諾科技CEO和首席科學(xué)家。

除了創(chuàng)始人有著扎實(shí)的醫(yī)藥背景，諾誠(chéng)健華也獲得了眾多明星機(jī)構(gòu)的投資。

2018年，諾誠(chéng)健華完成由維梧資本領(lǐng)投的5500萬(wàn)美元融資。第二年，諾誠(chéng)健華又拿到了正心谷、三正健康、益普資本等累計(jì)投資的1.6億美元。

隨后，高瓴資本也注意到了這家公司，并且出手多次增持。

2021年2月，高瓴資本與維梧資本認(rèn)購(gòu)諾誠(chéng)健華增發(fā)新股共計(jì)2.1億股。8月17日，高瓴再次出手，其二級(jí)市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)增持諾誠(chéng)健華63.7萬(wàn)股。11月4日，高瓴增持1091.4萬(wàn)股，耗資1.94億港元。此番高瓴增持，也將其對(duì)于諾誠(chéng)健華的持股比例由12.57%上升至13.30%。

不過(guò)，本次招股書(shū)顯示，諾誠(chéng)健華在股權(quán)結(jié)構(gòu)上并沒(méi)有施一公，他持股部分可能包含在與其配偶Renbin Zhao（趙仁濱）注冊(cè)在維京群島的Sunny View與Renbin Zhao家族信托公司間接持有公司股份9.84%，是公司第三大股東。

而公司最大股東是高瓴資本HHLR及其一致行動(dòng)人在科創(chuàng)板股票發(fā)行先持股比例也僅占13.85%。且HHLR是根據(jù)開(kāi)曼群島法律設(shè)立的有限合伙企業(yè)，不存在持有份額比例10%及以上的單一有限合伙人，根據(jù)現(xiàn)有披露信息和技術(shù)手段，暫時(shí)無(wú)法穿透至股權(quán)結(jié)構(gòu)最末層。

因此，從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，諾誠(chéng)健華的股權(quán)還是比較分散，這一點(diǎn)，諾誠(chéng)健華在招股書(shū)上會(huì)稿也坦言，公司股權(quán)相對(duì)分散，使得公司未來(lái)有可能成為被收購(gòu)對(duì)象，進(jìn)而導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，可能會(huì)給公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)管理等帶來(lái)一定影響。

關(guān)鍵詞： 諾誠(chéng)健華