(資料圖片僅供參考)

今天和大家聊聊市場、國產(chǎn)大飛機(jī)。文中所提個股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。

01

市場

市場行情走得很糾結(jié)，就像咱們昨晚蹲在直播前忐忑的心情一樣，沒有了頭緒。

可以說今天走得比昨天更傷，昨天早盤就大幅低開，一整天都沒啥波動，但今天高開氣勢如虹，有種要把昨天跌的都漲回去的氣勢，上證高開近1%，兩市上漲家數(shù)接近4500家飄紅。結(jié)果創(chuàng)業(yè)板堅挺不到5分鐘，就從漲1.3%下跌至-2%，這一來一回就沒了3%。

最慘的還是下午連板梯度的悶殺，德聯(lián)集團(tuán)(行情002666,診股)和愛仕達(dá)(行情002403,診股)秒天地板，出現(xiàn)類似上次中通天地板的炸板潮，炸板個股81家，市場情緒日內(nèi)從高潮直接進(jìn)入退潮。這次和中通天地板炸板潮一樣，都是出現(xiàn)在指數(shù)反彈的過程中，隨著炸板潮出現(xiàn)后，短線投機(jī)情緒和指數(shù)再次共振下行。

（同花順(行情300033,診股)；德聯(lián)集團(tuán)日內(nèi)分時走勢）

這里就要注意了，情緒退潮階段連板梯度就不要去了。

盤面上，熱點板塊主要圍繞軍工、半導(dǎo)體走強(qiáng)，而大多主流的車光儲風(fēng)分化嚴(yán)重，尤其成長趨勢票早盤多數(shù)沖高回落，不少比較坑的還是早盤創(chuàng)個新高，午后大幅回落。

指數(shù)暫時破位，空頭趨勢明顯，機(jī)構(gòu)也不傻，也是順著市場，借消息殺出短線低點的可能，這也是成長賽道這個階段往下走，阻力最小的時候。至于機(jī)會短線資金調(diào)倉會去哪，大致決定下半年結(jié)構(gòu)行情。當(dāng)然，我們找機(jī)會，可不是去追，尤其是做加速的，要考慮風(fēng)險比，要找也是找關(guān)鍵點位有支撐的個股。

這樣的行情就等，一切都得等大事的落定，大事不落，市場資金總是不敢放開手干。

不過，借著這個風(fēng)暴，指數(shù)也還是在8月上旬階段探到3200以下，要不是有幺蛾子，我還真擔(dān)心指數(shù)不肯調(diào)整。既然調(diào)整來了，最好深蹲往前期成交密集的3100點，也就是上一個震蕩箱體上沿靠。牛哥是希望市場能殺到該位置，蹲得越低跳得越高，也好我們狩獵者蹲到大肉。

不要慌，隨時狩獵！

02

國產(chǎn)大飛機(jī)

今天軍工和半導(dǎo)體走強(qiáng)，都和反制有一定關(guān)系，情緒炒作大于基本面邏輯，短期市場資金未必跟，但是要注意，軍工這個板塊比較泛，各個行業(yè)都涉及得到，極個別細(xì)分放眼未來是有增量的，不排除得到機(jī)構(gòu)認(rèn)可后，走一波趨勢。

上次提過軍工，有幾個重點關(guān)注的方向：

（1）軍機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：正式邁入“2.0時代”，行業(yè)需求明確，業(yè)績拐點向上

（2）導(dǎo)彈：高消耗，高增長

（3）航空發(fā)動機(jī)：新產(chǎn)品交付提速，下游需求增速迎來拐點

（4）軍工材料：行業(yè)基石，快速擴(kuò)產(chǎn)

（5）軍工電子：裝備信息化、智能化、國產(chǎn)化三因素疊加，高景氣度下積極擴(kuò)產(chǎn)

（6）大飛機(jī)：交付臨近，第二曲線開啟

但牛哥覺得，能商業(yè)化落地，未來放量確定的就是國產(chǎn)大飛機(jī)。這幾天大飛機(jī)有跟軍工題材一起走強(qiáng)，雖不強(qiáng)，但是以航發(fā)動力(行情600893,診股)，撫順特鋼(行情600399,診股)這類為機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的個股，趨勢仍然走得很好。

過去幾年，國產(chǎn)大飛機(jī)概念股偶見炒作，但因為業(yè)績無法落地僅是出現(xiàn)脈沖行情，最近隨著大飛機(jī)商業(yè)化逐步落地，巨大的產(chǎn)業(yè)鏈價值有逐步釋放的預(yù)期。

8月1日，中國商飛官微宣布，國產(chǎn)大飛機(jī)C919完成取證試飛。隨著試飛任務(wù)和取證準(zhǔn)備工作的完成，市場認(rèn)為后續(xù)取證進(jìn)程將加快，根據(jù)今年5月10日東航發(fā)布的公告，C919的單價為6.53億元人民幣，根據(jù)商飛官網(wǎng)，C919目前共有累計28家客戶815架訂單，總價值在5300億左右。

大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)屬于資金密集、技術(shù)密集、資源密集的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈條長，輻射面寬，聯(lián)帶效應(yīng)強(qiáng)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著，范圍經(jīng)濟(jì)突出。一旦C919進(jìn)入批量生產(chǎn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將明顯受益。

另外，我們看市場主要的軍工ETF，其持有的前十大重倉股，也是集中在大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上。這塊在未來幾年業(yè)績兌現(xiàn)的確定性比較強(qiáng)，最終機(jī)構(gòu)看的東西要回歸到業(yè)績問題上。

（ETF進(jìn)化論；主要軍工ETF前十大持倉）

再把主要產(chǎn)業(yè)鏈個股拿出來，一些結(jié)構(gòu)牽引著向上，又有機(jī)構(gòu)介入痕跡的票，值得反復(fù)跟蹤。

1、機(jī)體：目前供應(yīng)鏈國產(chǎn)化率最高，高價值量。中航西飛(行情000768,診股)和洪都航空(行情600316,診股)主要是機(jī)身和機(jī)翼主要供應(yīng)商，中航沈飛(行情600760,診股)和中直股份(行情600038,診股)均有子公司參與部分機(jī)身前期設(shè)計與供應(yīng)。

2、發(fā)動機(jī)：最關(guān)鍵技術(shù)，且高價值量部件。目前國產(chǎn)化率在進(jìn)行突破，航發(fā)動力持有C919發(fā)動機(jī)供應(yīng)商中國商發(fā)40%股權(quán)。

3、機(jī)電與航電系統(tǒng)：目前國產(chǎn)化率較低，價值量較好，中航機(jī)電(行情002013,診股)通過合資公司提供升力、液壓等系統(tǒng)；中航電子(行情600372,診股)的母公司與霍尼韋爾等外資合作供應(yīng)處理器、通信導(dǎo)航、數(shù)據(jù)采集等核心機(jī)電系統(tǒng)

4、飛機(jī)材料：目前國產(chǎn)化率較低，但價值量也不錯，國內(nèi)光威復(fù)材(行情300699,診股)一直在針對C919碳纖維應(yīng)用進(jìn)行試驗；寶鈦科技和撫順特鋼已能針對起落架、內(nèi)部鉸鏈等提供多種規(guī)格的鈦、特種合金材料。

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