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今天和大家聊聊市場、光伏。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。股市有風險，投資需謹慎。

01

市場

市場震蕩了一周，今天終于帶量調整。前幾天是價值權重領跌，對于市場情緒影響較弱，可幾個月來與市場情緒綁定最明顯的新能源成長賽道一調整起來，就有很大殺傷力。

市場情緒從早盤劇降，指數也一路陰跌，尾盤部分個股出現跳水，跌幅3%以上的個股數量高達1100多家，跌幅5%以上個股數量400多家，是近段時間風險釋放較為充分的一天。

今天殺跌最大的動能來自風光儲成長賽道，尤其是下游組件，前期幾個抱團的機構熱門股，無不是高位巨量大陰線悶殺。拉出成交額排名前20，巨量下跌，奪命大逃亡非常狠。

（同花順(行情300033,診股)；兩市成交排名前20）

這幾天連續(xù)加速上漲，預期到風光儲賽道在月底前會有一次風險出清，包括前天，牛哥還以為會是市場對光伏跨界新勢力的猛烈追捧，是一個誘發(fā)調整的風險因素，讓大家避而遠之，但沒預料到是以產業(yè)鏈某巨頭的一個動作，提前引發(fā)行業(yè)內卷大震蕩。

指數上，也是按照預期內的跌破3260區(qū)間，短線支撐下移3237-3246區(qū)間附近，時間點應該都到下周上半周了。

02

光伏

把主角交給今天大震蕩的光伏。

通威進入組件環(huán)節(jié)，市場是有預期的，但是在昨日華潤五批3GW的招標中，通威報價最低1.942元/W，比億晶和隆基報價低5分。作為手握硅料、電池端巨大產能的通威直接以相對較低的價格投標，這是妥妥的是向國內組件頭部企業(yè)開啟價格戰(zhàn)。

所以，市場對組件的競爭格局和盈利修復立刻產生了擔憂，里面機構直接用腳投票，才有了今天組件巨頭暴跌的壯舉。

光伏行業(yè)也有上中下游打架，和鋰電方向一樣，未來隨著產能釋放，打架以后都是常態(tài)，只是什么時間段，由誰開啟罷了。只要最終的度電成本能降，就好像電池的度電成本能降，那打架就不是壞事，需求景氣度仍然擺在那，只不過是誰把這錢賺了而已。

我們要知道，實現碳中和不是一個權宜之計，而是一個全球共識，是長期持續(xù)的景氣方向。

去年全球光伏的新增裝機量大概是170GW，目前全球用電量在25萬億度電/年左右。

有機構預測，到2050年全球電力用量在60萬億度電，假設到2050年全球電力結構中，45%由光伏提供，預計至少需要22755GW的存量裝機，對應1140GW/年全球裝機。

如果考慮電能替代以及氫能等場景的應用，進一步打開光伏裝機空間，到2030年，新增的裝機水平有望達到每年1000-1500GW，在不到10年的時間里，整個行業(yè)的需求空間還有9-10倍。

由于光伏行業(yè)需求空間比較大，確定性強，產業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的投資相當旺盛，各類資金都在涌入。從主產業(yè)鏈來講，短期供給端有些環(huán)節(jié)存在過剩問題，甚至有些巨頭已經打通上下游，來應對未來產業(yè)鏈上的價格競爭，前有隆基，后來的中環(huán)、通威。

像通威自己就是做硅料的，就算上游原材料價格一直維持在高位都能掙錢，但不做硅料的廠商怕是會虧。

所以，光伏中下游未來要避免內卷戰(zhàn)，一定會主動往一體化方向走。我們跟蹤也是，隨著市場的邏輯變化選擇側重點，著重關注產業(yè)鏈上的盈利轉移。

另外，不知道大家有沒看到，今天光伏設備，這個賣鏟人邏輯的光伏設備卻沒怎么大調整。

上次捷佳偉創(chuàng)(行情300724,診股)發(fā)了中報業(yè)績，雖業(yè)績增速上并未出現巨大爆發(fā)，但整體訂單情況22年預計比21年還樂觀。隨著時間的推移，雖也不好猜未來的增速，但中下游的擴產意愿就擺在那。

有機構梳理了N型電池擴產表 ：Topcon本年度有望擴產60gw，明年新增擴產有望至少達到100gw，明年改造需求預計同樣旺盛，預計改造有望達到100gw，合計市場規(guī)模估計為200億新增 60億改造。HJT本年度有望擴產20gw，明年新增擴產有望達到40gw，后年目前能看到的項目新增擴產有望至少達到64gw。

除了確定性強之外，還有就是稀缺。光伏設備可選的公司太少了，機構實在沒什么可選的，一旦機構丟棄了籌碼，未來很難再找機會接回來。所以能看到，哪怕短期業(yè)績差一點，光伏行業(yè)大巨震，這幾個籌碼依舊很穩(wěn)定。

設備里面，高測股份(行情688556,診股)、晶盛機電(行情300316,診股)、邁為股份(行情300751,診股)、捷佳偉創(chuàng)、奧特維(行情688516,診股)、海目星(行情688559,診股)這些，都不能丟，持續(xù)跟蹤。

操作上，昨天也說了，注意節(jié)奏問題，有短線操作能力的朋友可以在個股兌現走加速的時候，適當做一定落袋，另外，對于有中報期兌現風險的，或者是大跌破了關鍵點位支撐的，按紀律出來就是了。保住本金以后，再想著怎么去賺錢。還有就是，今天成長賽道算是近段時間首次大分歧，不要想著立刻就進去抄底，把節(jié)奏放慢，多點耐心。

部分資金也有對中報的做一個兌現調倉，后面中報落地后，9月和10月又是新一輪的三季報業(yè)績博弈周期。

回到那句話，未來一段時間流動性沒多大變化下，哪些板塊能提供更多的自發(fā)業(yè)績增速，整體就會更受資金的青睞。

儲能今天也表現抗跌，一些牛哥關注的標的，都沒怎么調整，這是得有多少資金緊盯著這塊的機會。大家趁著大跌，快去挖掘挖掘！

還有今天的綠電，今天終于也迎來大幅上漲，這個板塊牛哥在7月的時候就提過幾次。當時說過，綠電抑制因素會也有邊際改善，無非是短期不漲，但確定性強，漲只是時間問題。

當下，市場對于組件價格下跌的擔憂，必然利好電力運營環(huán)節(jié)。要知道，國內地面電站是對價格最為敏感的市場，一旦抑制因素有所改善，綠電板塊就很容易估值修復，來一波行情。

先觀察觀察，等市場再發(fā)酵發(fā)酵，看看機構會不會往這塊布局發(fā)力，要是走月度的大行情，不會就只有幾天。

關鍵詞： 市場情緒 近段時間 還有就是