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千億市值硅料巨頭又簽415億元大訂單。

大全能源(行情688303,診股)11月7日晚公告，近期與某客戶簽訂了《多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同》，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為415.11億元。加上此前的4筆合同，近一個(gè)月，大全能源簽署的多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同總金額約為2481.58億元，是公司2021年?duì)I業(yè)總收入的22.91倍。

不過(guò)，目前高位橫盤(pán)的多晶硅價(jià)格已出現(xiàn)些許松動(dòng)。從相關(guān)產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變動(dòng)來(lái)看，未來(lái)幾年，大全能源相關(guān)訂單的月真實(shí)結(jié)算價(jià)格是否能達(dá)到30萬(wàn)元/噸，還是未知數(shù)。

一個(gè)月內(nèi)簽5筆多晶硅大單

銷(xiāo)售金額總計(jì)約2482億元

大全能源11月7日晚公告稱(chēng)，近期公司及全資子公司內(nèi)蒙古大全與某客戶簽訂了《多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同》，合同約定2022年11月至2027年12月，某客戶預(yù)計(jì)共向公司及內(nèi)蒙古大全采購(gòu) 13.7萬(wàn)噸多晶硅一級(jí)免洗料，按照PV InfoLink最新（2022年11月3日）公布的多晶硅致密料均價(jià)30.30萬(wàn)元/噸（含稅）測(cè)算，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為415.11億元（含稅，本測(cè)算價(jià)格不構(gòu)成價(jià)格承諾）。

雙方約定，實(shí)際采購(gòu)價(jià)格采取月度議價(jià)方式，采購(gòu)金額可能隨市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)，實(shí)際以月度采購(gòu)訂單為準(zhǔn)。

而在此前的一個(gè)月內(nèi)，大全能源已經(jīng)和相關(guān)客戶簽署了4筆多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同。

10月13日，大全能源公告，與雙良節(jié)能(行情600481,診股)子公司雙良硅材料簽訂了一份多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同，將在2022至2027年向后者供應(yīng)15.53萬(wàn)噸多晶硅料，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售金額約為470.56億元。實(shí)際采購(gòu)價(jià)按月議價(jià)。

10月17日，大全能源公告，公司及全資子公司內(nèi)蒙古大全與某客戶簽訂了《硅料采購(gòu)合同》，將在未來(lái)5年里向其供應(yīng)4.62萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售金額約為139.99億元，實(shí)際采購(gòu)價(jià)按周議價(jià)。

10月25日，大全能源公告，公司與某客戶簽訂《采購(gòu)框架合同》，將在未來(lái)6年里向其供應(yīng)43.2萬(wàn)噸多晶硅產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售金額約為1308.96億元。實(shí)際采購(gòu)價(jià)按月議價(jià)。

11月3日，大全能源公告，公司與某客戶簽訂了《多晶硅采購(gòu)合作協(xié)議》，合同約定2022年10月至2027年12月某客戶預(yù)計(jì)共向公司及內(nèi)蒙古大全采購(gòu)57600噸太陽(yáng)能(行情000591,診股)級(jí)多晶硅特級(jí)免洗單晶用料，預(yù)計(jì)采購(gòu)金額約為146.96億元。

上述5筆多晶硅采購(gòu)供應(yīng)合同，銷(xiāo)售金額總計(jì)約為2481.58億元，是大全能源2021年?duì)I業(yè)總收入的22.91倍。

前三季度凈利率創(chuàng)歷史新高

2022年前三季度，大全能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收246.77億元，同比增長(zhǎng)197.15%；歸屬凈利潤(rùn)150.85億元，同比增長(zhǎng)237.23%；扣非凈利潤(rùn)為151.08億元，同比增長(zhǎng)238.35%。其中，第三季度營(yíng)收為83.37億元，同比增長(zhǎng)119.81%；歸屬凈利潤(rùn)55.6億元，同比增長(zhǎng)140.45%；扣非凈利潤(rùn)55.79億元，同比增長(zhǎng)141.52%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，大全能源認(rèn)為主要是由于今年以來(lái)硅料價(jià)格上漲、產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增加以致銷(xiāo)售毛利增加所致。

從銷(xiāo)售毛利率來(lái)看，大全能源在2022年逐季提升：一季度的銷(xiāo)售毛利率為64.04%，二季度末的銷(xiāo)售毛利率為70.47%，三季度末進(jìn)一步提高到73.98%，創(chuàng)歷史最好水平。

在凈利率方面，大全能源前三季度為61.13%，也創(chuàng)下歷史新高。

在產(chǎn)量方面，據(jù)大全能源披露，2022年前三季度，公司生產(chǎn)穩(wěn)定、三期B階段產(chǎn)線爬產(chǎn)順利，完成多晶硅產(chǎn)量10.01萬(wàn)噸，銷(xiāo)量10.95萬(wàn)噸。三季度生產(chǎn)硅料的單晶比例達(dá)99%以上，9月單晶比例達(dá)到99.9%，創(chuàng)歷史新高。N型硅料持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)，該公司目前是高純N型硅料的主要生產(chǎn)商之一。

大全能源稱(chēng)，對(duì)未來(lái)光伏產(chǎn)品及硅料價(jià)格的走勢(shì)保持樂(lè)觀。為保障安全穩(wěn)定生產(chǎn)，四季度公司將繼續(xù)完成例行年度檢修，預(yù)計(jì)四季度多晶硅產(chǎn)量3萬(wàn)噸-3.2萬(wàn)噸，全年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量13萬(wàn)噸-13.2萬(wàn)噸。

此前，該公司相關(guān)工作人員在接受投資者咨詢(xún)時(shí)曾表示，2023年公司產(chǎn)能將達(dá)到20.5萬(wàn)噸，足以覆蓋硅料長(zhǎng)單。同時(shí)，公司基于光伏市場(chǎng)等多方面因素考慮，未來(lái)三年年均產(chǎn)能增速將保持在50%。

硅料跌價(jià)預(yù)期漸濃

9月以來(lái)，對(duì)于硅料價(jià)格的持續(xù)急劇上漲，工信部和發(fā)改委曾先后出手，工信部等部門(mén)集體約談部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機(jī)構(gòu)，發(fā)改委等從嚴(yán)查處散布虛假漲價(jià)信息、囤積居奇等哄抬價(jià)格行為，以及達(dá)成壟斷協(xié)議、濫用市場(chǎng)支配地位等壟斷行為。

根據(jù)中國(guó)有色金屬協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年，國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能合計(jì)51.9萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量49.8萬(wàn)噸。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年底，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到120.3萬(wàn)噸，全年新增68.4萬(wàn)噸，全年預(yù)計(jì)產(chǎn)量為82萬(wàn)噸，同比增加32萬(wàn)噸。

硅業(yè)分會(huì)預(yù)計(jì)，到2023年，硅料產(chǎn)能將進(jìn)一步增加，預(yù)計(jì)明年底國(guó)內(nèi)產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬(wàn)噸，全年新增規(guī)模達(dá)到120.1萬(wàn)噸；產(chǎn)量將達(dá)到146萬(wàn)噸以上，保守估計(jì)進(jìn)口10萬(wàn)噸，總體超過(guò)156萬(wàn)噸。逐月來(lái)看，目前產(chǎn)量釋放微微超預(yù)期，10月進(jìn)口預(yù)計(jì)7000噸左右，10月份實(shí)際上總供應(yīng)量超過(guò)9萬(wàn)噸，11月預(yù)計(jì)將達(dá)到或超過(guò)10萬(wàn)噸。

10月27日，生意社多晶硅基準(zhǔn)價(jià)出現(xiàn)2022年度的首次下跌，從297666.66元/噸下跌1000元至296666.66元/噸，跌幅達(dá)0.336%。

對(duì)于目前高位橫盤(pán)的硅料價(jià)格，近期，硅業(yè)分會(huì)專(zhuān)家在相關(guān)投研會(huì)上表示，未來(lái)硅料價(jià)格最終將回歸到10萬(wàn)/噸，多晶硅成本在6-7萬(wàn)，預(yù)計(jì)2023年更好測(cè)算具體時(shí)間；而硅料價(jià)格下跌邏輯是從下游傳導(dǎo)上游，組件端先將開(kāi)工率降下來(lái)，導(dǎo)致電池購(gòu)買(mǎi)少，電池開(kāi)工率下降，然后電池購(gòu)買(mǎi)的硅片減少，最后硅片開(kāi)工率下降，硅片價(jià)格下跌。

10月31日晚，TCL中環(huán)(行情002129,診股)發(fā)布了最新一期單晶硅片報(bào)價(jià)，三種尺寸型號(hào)硅片價(jià)格較9月初報(bào)價(jià)均下調(diào)，降幅約3%-4.1%。這是2022年以來(lái)光伏硅片價(jià)格首次下調(diào)。

11月7日，生意社稱(chēng)，周初，國(guó)內(nèi)多晶硅行情平穩(wěn)為主。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格與上周末持平。供應(yīng)面表現(xiàn)出一定供應(yīng)壓力，國(guó)內(nèi)硅料廠家多數(shù)開(kāi)工正常，大廠簽單繼續(xù)跟進(jìn)。上周中環(huán)硅片價(jià)格小幅調(diào)降后，隆基目前暫無(wú)動(dòng)作。終端方面，電池片開(kāi)工保持中低水平，周初電池片價(jià)格報(bào)穩(wěn)，組件開(kāi)工率保持低位，終端需求保持剛需支撐為主。

據(jù)生意社監(jiān)測(cè)，型號(hào)為一級(jí)太陽(yáng)能級(jí)的單晶致密料主流區(qū)間行至29.8-30.9萬(wàn)元/噸區(qū)間。

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 供應(yīng)合同 銷(xiāo)售金額