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今天和大家聊聊市場。文中所提個股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。

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市場

連續(xù)幾天強賺錢效應(yīng)，今天大盤陰線正常調(diào)整，但信創(chuàng)、醫(yī)藥還有地產(chǎn)高位情緒標的陸續(xù)回落。

消息面驅(qū)動，盤中波動劇烈，很多人看著外面不少板塊個股漲得好，總是心癢想?yún)⑴c一把，殊不知從昨天盤中高速輪動產(chǎn)生分歧開始，市場高位退潮就基本可以確定。

昨天醫(yī)藥、信創(chuàng)和地產(chǎn)輪流沖，結(jié)果券商也來一波拉升助力，最后下午拉升的是半導(dǎo)體，結(jié)果今早昨日氣勢洶洶的半導(dǎo)體早盤又低開，殺的追高人沒脾氣。

快速輪動的行情下，游資定價的題材，波動極其劇烈，沒有超高的反應(yīng)能力，有時候越努力，反而越虧錢。

從信創(chuàng)，疫情線，到地產(chǎn)，再到今天的熱點Web 3和Aigc，市場從交易未來政策預(yù)期，直接轉(zhuǎn)入到純概念交易。

說實話，昨天收盤看到賣方大力推Aigc就有點懵，這又是啥新鮮玩意？

然后仔細一看，原來就是把元宇宙，Web 3那套玩法換了個名字，又給予了宏大敘事。

這個時候去炒，不就正應(yīng)對當時直播所說的題材投資最好的時間段是市場處于橫盤階段嗎？當市場人氣已被激活，風(fēng)險偏好抬升，出來一個新題材，自然遭到資金關(guān)注。

但是要注意，Aigc就是用人工智能創(chuàng)建內(nèi)容，比如圖畫、程序，或者小說等等內(nèi)容作品都由AI完成，聽著很驚艷，但AI進行簡單創(chuàng)作很早早就可以實現(xiàn)了，相比于元宇宙的平行世界，想象力更低，這個題材可持續(xù)性和新穎程度不足支撐走成線。

雖然當下市場交易預(yù)期，不是交易基本面，但起碼也得靠譜些。

回顧一下，近段時間市場交易能走通的預(yù)期有哪些。

口罩預(yù)期邊際緩解從傳聞到現(xiàn)實，包括二十一條，基本和市場前兩周傳的邏輯類似，當然市場最近熱點也是在炒作這個點，所以走出了醫(yī)藥和消費線。

有了一定信心后，自然會預(yù)期經(jīng)濟修復(fù)決策改善，自然能看到保交付，房企融資上的改變，房地產(chǎn)做修復(fù)。

此外，紅綠燈問題改善，進而對大廠風(fēng)險偏好提升。先是昨晚重慶螞蟻消金增發(fā)105億元注冊資本獲批，然后是外媒有報道京東金融科技在尋求年內(nèi)港股IPO獲批，今天則有官媒發(fā)聲，深度挖掘電子游戲產(chǎn)業(yè)價值機不可失。

從內(nèi)到外，從德國豪華天團訪華，到G20恢復(fù)高級別工作磋商，再到西亞之行，這一系列外事活動，是外部環(huán)境的重要考量窗口，才有北向幾百億凈流入，反饋在CRO，半導(dǎo)體等自主可控上。

雖說漂亮國通脹本月也有邊際緩解，還有俄烏打架本月也邊際緩解宏觀上影響，但市場整體還是以政策驅(qū)動為優(yōu)先考慮，那么可以考慮后面1個多月到年底的主流選擇，還會有哪些政策預(yù)期的方向，或者是小作文呢？

當然，無論哪個預(yù)期修復(fù)方向，修復(fù)也有個度，直至底部不斷抬升均值回歸，或者修復(fù)預(yù)期吸引力不足以吸引增量，就得回歸基本面了。

超跌低位預(yù)期修復(fù)的另一邊，是“傳統(tǒng)”新能源分歧。網(wǎng)傳億緯掌門人，在2022年高工鋰電年會上表示，預(yù)計最晚后年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。

鋰電池的中游，什么電解液、隔膜、正負極這些材料環(huán)節(jié)，在年初就有不少過剩的預(yù)期，只是越往后，隨著市場反彈，這些標的股價還往下跌，一致預(yù)期會更加強烈。

回想一下，從4月反彈上來那一波，市場就沒有很好給這些傳統(tǒng)新能源很好的溢價，而強的反而是新技術(shù)公司，像以各分支的技術(shù)革命走出來的暗線，包括之前的光伏里HJT和鈣鈦礦電池、儲能的釩電池、電動車的鈉電池，還有PET銅箔等都是屬于這個范疇。

當時直播講過的，股票的核心就在于交易，股票漲跌的原理，其實只有一個，就是交易雙方的供需關(guān)系。買的人越多，價格就越容易推上去。

而什么影響買盤呢，什么驅(qū)動供需緊張呢，大家還記得嗎？是預(yù)期，是共識。

那賣盤是不是同理呢？

明天中午12點我又來直播，牛哥會跟大家聊聊如何應(yīng)對當下市場風(fēng)格切換，板塊超高速輪動的問題，時間雖然比較緊，也還是會講一些干貨，會講講我對持有短中長線的定義，讓大家更加理解我曾經(jīng)說過的532倉位配置。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險偏好 回顧一下 股票漲跌