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今天和大家聊聊市場(chǎng)。文中所提個(gè)股，并非推薦，僅為學(xué)習(xí)交流。

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市場(chǎng)

連續(xù)幾天強(qiáng)賺錢(qián)效應(yīng)，今天大盤(pán)陰線正常調(diào)整，但信創(chuàng)、醫(yī)藥還有地產(chǎn)高位情緒標(biāo)的陸續(xù)回落。

消息面驅(qū)動(dòng)，盤(pán)中波動(dòng)劇烈，很多人看著外面不少板塊個(gè)股漲得好，總是心癢想?yún)⑴c一把，殊不知從昨天盤(pán)中高速輪動(dòng)產(chǎn)生分歧開(kāi)始，市場(chǎng)高位退潮就基本可以確定。

昨天醫(yī)藥、信創(chuàng)和地產(chǎn)輪流沖，結(jié)果券商也來(lái)一波拉升助力，最后下午拉升的是半導(dǎo)體，結(jié)果今早昨日氣勢(shì)洶洶的半導(dǎo)體早盤(pán)又低開(kāi)，殺的追高人沒(méi)脾氣。

快速輪動(dòng)的行情下，游資定價(jià)的題材，波動(dòng)極其劇烈，沒(méi)有超高的反應(yīng)能力，有時(shí)候越努力，反而越虧錢(qián)。

從信創(chuàng)，疫情線，到地產(chǎn)，再到今天的熱點(diǎn)Web 3和Aigc，市場(chǎng)從交易未來(lái)政策預(yù)期，直接轉(zhuǎn)入到純概念交易。

說(shuō)實(shí)話(huà)，昨天收盤(pán)看到賣(mài)方大力推Aigc就有點(diǎn)懵，這又是啥新鮮玩意？

然后仔細(xì)一看，原來(lái)就是把元宇宙，Web 3那套玩法換了個(gè)名字，又給予了宏大敘事。

這個(gè)時(shí)候去炒，不就正應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)直播所說(shuō)的題材投資最好的時(shí)間段是市場(chǎng)處于橫盤(pán)階段嗎？當(dāng)市場(chǎng)人氣已被激活，風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升，出來(lái)一個(gè)新題材，自然遭到資金關(guān)注。

但是要注意，Aigc就是用人工智能創(chuàng)建內(nèi)容，比如圖畫(huà)、程序，或者小說(shuō)等等內(nèi)容作品都由AI完成，聽(tīng)著很驚艷，但AI進(jìn)行簡(jiǎn)單創(chuàng)作很早早就可以實(shí)現(xiàn)了，相比于元宇宙的平行世界，想象力更低，這個(gè)題材可持續(xù)性和新穎程度不足支撐走成線。

雖然當(dāng)下市場(chǎng)交易預(yù)期，不是交易基本面，但起碼也得靠譜些。

回顧一下，近段時(shí)間市場(chǎng)交易能走通的預(yù)期有哪些。

口罩預(yù)期邊際緩解從傳聞到現(xiàn)實(shí)，包括二十一條，基本和市場(chǎng)前兩周傳的邏輯類(lèi)似，當(dāng)然市場(chǎng)最近熱點(diǎn)也是在炒作這個(gè)點(diǎn)，所以走出了醫(yī)藥和消費(fèi)線。

有了一定信心后，自然會(huì)預(yù)期經(jīng)濟(jì)修復(fù)決策改善，自然能看到保交付，房企融資上的改變，房地產(chǎn)做修復(fù)。

此外，紅綠燈問(wèn)題改善，進(jìn)而對(duì)大廠風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。先是昨晚重慶螞蟻消金增發(fā)105億元注冊(cè)資本獲批，然后是外媒有報(bào)道京東金融科技在尋求年內(nèi)港股IPO獲批，今天則有官媒發(fā)聲，深度挖掘電子游戲產(chǎn)業(yè)價(jià)值機(jī)不可失。

從內(nèi)到外，從德國(guó)豪華天團(tuán)訪華，到G20恢復(fù)高級(jí)別工作磋商，再到西亞之行，這一系列外事活動(dòng)，是外部環(huán)境的重要考量窗口，才有北向幾百億凈流入，反饋在CRO，半導(dǎo)體等自主可控上。

雖說(shuō)漂亮國(guó)通脹本月也有邊際緩解，還有俄烏打架本月也邊際緩解宏觀上影響，但市場(chǎng)整體還是以政策驅(qū)動(dòng)為優(yōu)先考慮，那么可以考慮后面1個(gè)多月到年底的主流選擇，還會(huì)有哪些政策預(yù)期的方向，或者是小作文呢？

當(dāng)然，無(wú)論哪個(gè)預(yù)期修復(fù)方向，修復(fù)也有個(gè)度，直至底部不斷抬升均值回歸，或者修復(fù)預(yù)期吸引力不足以吸引增量，就得回歸基本面了。

超跌低位預(yù)期修復(fù)的另一邊，是“傳統(tǒng)”新能源分歧。網(wǎng)傳億緯掌門(mén)人，在2022年高工鋰電年會(huì)上表示，預(yù)計(jì)最晚后年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

鋰電池的中游，什么電解液、隔膜、正負(fù)極這些材料環(huán)節(jié)，在年初就有不少過(guò)剩的預(yù)期，只是越往后，隨著市場(chǎng)反彈，這些標(biāo)的股價(jià)還往下跌，一致預(yù)期會(huì)更加強(qiáng)烈。

回想一下，從4月反彈上來(lái)那一波，市場(chǎng)就沒(méi)有很好給這些傳統(tǒng)新能源很好的溢價(jià)，而強(qiáng)的反而是新技術(shù)公司，像以各分支的技術(shù)革命走出來(lái)的暗線，包括之前的光伏里HJT和鈣鈦礦電池、儲(chǔ)能的釩電池、電動(dòng)車(chē)的鈉電池，還有PET銅箔等都是屬于這個(gè)范疇。

當(dāng)時(shí)直播講過(guò)的，股票的核心就在于交易，股票漲跌的原理，其實(shí)只有一個(gè)，就是交易雙方的供需關(guān)系。買(mǎi)的人越多，價(jià)格就越容易推上去。

而什么影響買(mǎi)盤(pán)呢，什么驅(qū)動(dòng)供需緊張呢，大家還記得嗎？是預(yù)期，是共識(shí)。

那賣(mài)盤(pán)是不是同理呢？

明天中午12點(diǎn)我又來(lái)直播，牛哥會(huì)跟大家聊聊如何應(yīng)對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)風(fēng)格切換，板塊超高速輪動(dòng)的問(wèn)題，時(shí)間雖然比較緊，也還是會(huì)講一些干貨，會(huì)講講我對(duì)持有短中長(zhǎng)線的定義，讓大家更加理解我曾經(jīng)說(shuō)過(guò)的532倉(cāng)位配置。

關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)偏好 回顧一下 股票漲跌