(相關(guān)資料圖)

中國證券業(yè)協(xié)會12月2日發(fā)布了《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），促進(jìn)證券公司進(jìn)一步建立健全與注冊制相匹配的理念、組織和能力，壓實執(zhí)業(yè)責(zé)任，切實提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

《評價辦法》共二十九條，包括總則、評價內(nèi)容與指標(biāo)、評價方法與程序、評價結(jié)果與應(yīng)用、組織實施、附則等六章內(nèi)容。

關(guān)注點一：率先在有IPO和再融資項目的券商中展開

根據(jù)《評價辦法》，評價業(yè)務(wù)范圍包括證券公司承銷與保薦、上市公司并購重組財務(wù)顧問、公司債券受托管理、非上市公眾公司推薦以及其他具有投行特性的業(yè)務(wù)。但為適應(yīng)當(dāng)前資本市場發(fā)展的迫切需要，更加有針對性地發(fā)揮證券公司的資本市場“看門人”作用，為穩(wěn)步推進(jìn)全市場注冊制改革創(chuàng)造條件，投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價采取試點方式，試點范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票或存托憑證并上市、上市公司再融資等保薦項目，之后將根據(jù)試點的情況，在總結(jié)經(jīng)驗完善評價指標(biāo)的基礎(chǔ)上逐步對試點范圍和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行橫向與縱向延伸，最終形成覆蓋全鏈條、全流程的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價體系。

在試點階段，被評價機構(gòu)范圍為對首發(fā)和再融資項目承擔(dān)保薦責(zé)任的證券公司，不包括只承擔(dān)承銷責(zé)任的證券公司以及評價期內(nèi)無項目的證券公司。試點階段不對項目承銷及持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)評價。

關(guān)注點二：評價體系設(shè)置三類指標(biāo)，基準(zhǔn)分100分

此次評價指標(biāo)的設(shè)計旨在涵蓋投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)全流程以及相對應(yīng)的多層面內(nèi)部控制，既要反映執(zhí)業(yè)的結(jié)果，也要反映影響執(zhí)業(yè)結(jié)果的內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)管理等因素。因此指標(biāo)維度包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價和業(yè)務(wù)管理評價三個角度。通過收集投行項目各業(yè)務(wù)活動開展情況信息，并從質(zhì)量管控、業(yè)務(wù)流程管理、內(nèi)控治理角度進(jìn)行線面結(jié)合的綜合評價，全面反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。

評價指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)，并可根據(jù)監(jiān)管需要對評分進(jìn)行必要調(diào)整。

具體來看，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價主要反映證券公司投行項目盡職調(diào)查、信息披露、問詢回復(fù)等執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。主要指標(biāo)包括項目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等。

內(nèi)部控制評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運行情況。主要指標(biāo)包括投行內(nèi)控管理、人員配置、激勵問責(zé)、廉潔從業(yè)、處罰處分等。

業(yè)務(wù)管理評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、工作底稿電子化管理等情況。主要指標(biāo)包括項目內(nèi)控環(huán)節(jié)落實及工作底稿電子化管理等。

《評價辦法》指出，評分調(diào)整主要反映證券公司落實專項工作情況和投行業(yè)務(wù)發(fā)展情況，可以包括但不限于證券公司投行內(nèi)控機制創(chuàng)新、投行信息系統(tǒng)建設(shè)、配合監(jiān)管部門和自律組織開展工作、投行業(yè)務(wù)規(guī)模等。

關(guān)注點三：評價采用扣分方式，定期對外公示

根據(jù)《評價辦法》，評價指標(biāo)實現(xiàn)監(jiān)管信息和自律信息的有機結(jié)合，綜合反映投行業(yè)務(wù)質(zhì)量。其中，執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制評價相關(guān)信息由證監(jiān)會匯總派出機構(gòu)、證券交易所的評價信息，并向協(xié)會提供；業(yè)務(wù)管理評價相關(guān)信息采取由證券公司自評和協(xié)會復(fù)核、調(diào)整確認(rèn)的方式；專家評審會研究處理評價工作中遇到的重大問題、特殊事項，進(jìn)行評分調(diào)整等。整個評價過程多方參與，客觀公正。質(zhì)量評價結(jié)果定期對外公示，接受社會監(jiān)督。

按照規(guī)定，評價采用扣分方式，根據(jù)各類負(fù)面事項的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分。跨周期再次參與評價的項目，基準(zhǔn)分值為前次評價的計分結(jié)果。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價和業(yè)務(wù)管理評價得分為全部參評項目的平均分。

同時，證券公司及其從業(yè)人員因同一事項在同一評價期內(nèi)被實施多項行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項的，按最高分值扣分，不重復(fù)扣分；同一事項在不同評價期內(nèi)被多次實施行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項，如后續(xù)評價期被實施的措施或被認(rèn)定的負(fù)面事項較以前評價期更為嚴(yán)重，后續(xù)評價期應(yīng)當(dāng)按照分值差額追加扣分。

關(guān)注點四：監(jiān)管系統(tǒng)提供數(shù)據(jù)支持，確保評價客觀

評價系統(tǒng)將采用協(xié)會投行業(yè)務(wù)電子底稿監(jiān)管系統(tǒng)和證監(jiān)會相關(guān)信息系統(tǒng)，為“監(jiān)管流程形成線，責(zé)任配置構(gòu)成面”提供數(shù)據(jù)支持。通過整合監(jiān)管信息、自律管理信息、行業(yè)信息，根據(jù)保薦項目審核結(jié)果及觸發(fā)重大負(fù)面事項等情形設(shè)置可追溯、可驗證、可監(jiān)測的客觀評價指標(biāo)，為質(zhì)量評價提供有力支撐。

關(guān)注點五：每年開展一次，投行業(yè)務(wù)被分為A類、B類、C類三等級

證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價每年開展一次，評價期為上一年度1月1日至12月31日。評價期內(nèi)所有受理的投行項目，包括以前年度已評價但在本年度評價期新增內(nèi)容的投行項目原則上均納入評價范圍。

根據(jù)得分，評價范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果分為A類、B類、C類三個等級。

得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價、業(yè)務(wù)管理評價單項評價得分排序后20%的，不得列為A類。評價期內(nèi)無項目的證券公司不參與評價，統(tǒng)一確定為N類。

其中，評價期內(nèi)證券公司及相關(guān)責(zé)任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被追究刑事責(zé)任、被證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或社會公共利益情形，或者證券公司被中國證監(jiān)會暫停、撤銷業(yè)務(wù)資格的，評價分類不得確定為A類。評價期內(nèi)證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查且其違法違規(guī)或涉嫌違法違規(guī)的行為與證券公司構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)的，證券公司評價分類不得確定為A類。

中國證券業(yè)協(xié)會可以根據(jù)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司在保薦代表人管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實行區(qū)別對待，并將投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽激勵約束機制。

中國證券業(yè)協(xié)會表示，以風(fēng)險管理為導(dǎo)向，強化合規(guī)經(jīng)營，采取差別管理，配合審核部門建立執(zhí)業(yè)聲譽約束與激勵機制，推動行業(yè)機構(gòu)從“數(shù)量競爭”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量競爭”，提升自律管理工作效率。通過評價結(jié)果對機構(gòu)進(jìn)行動態(tài)分類，供監(jiān)管機構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用。

關(guān)鍵詞： 證券公司 投行業(yè)務(wù) 質(zhì)量評價