【資料圖】

繼11月份基金慷慨分紅200多億元后，12月份基金分紅力度不減，全年分紅數(shù)據(jù)已經(jīng)超過2200億元。易方達(dá)、富國(guó)、廣發(fā)基金年內(nèi)分紅金額都超過了百億體量。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，年末基金密集分紅，一方面出于產(chǎn)品規(guī)模控制需求，有利于基金經(jīng)理做好明年的投資布局，另一方面也是直接將部分投資收益兌現(xiàn)給投資者，提升投資體驗(yàn)。隨著近期A股估值修復(fù)和債市企穩(wěn)，基金賺錢效應(yīng)修復(fù)，未來可供分紅的基金資產(chǎn)也會(huì)隨之增多。

今年基金分紅超2200億元

債券型占比超6成

進(jìn)入12月以來，公募基金分紅力度不減。截至12月10日，本月以來已有超300只基金（不同份額分開計(jì)算，下同）發(fā)布分紅公告，并有不少產(chǎn)品年內(nèi)已多次分紅，如興銀長(zhǎng)益定開債、鵬華豐鑫債券、中金金元債券等均已年內(nèi)第4次分紅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月10日，今年以來全市場(chǎng)公募基金分紅2224.17億元，越過了2千億大關(guān)。其中，債券型基金是分紅“主力軍”，今年以來分紅1397.77億元，全市場(chǎng)占比62.84%。

具體從各類產(chǎn)品分紅數(shù)據(jù)看，國(guó)富深化價(jià)值混合A、廣發(fā)小盤成長(zhǎng)A分紅金額較多，都超過了30億元；招商中證白酒、易方達(dá)價(jià)值精選分紅近28億元；萬家行業(yè)優(yōu)選、富國(guó)天合穩(wěn)健優(yōu)選混合、南方績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)A等多只產(chǎn)品分紅也超過10個(gè)億。在上述分紅超10億元的23只產(chǎn)品中，績(jī)優(yōu)權(quán)益類基金在基金分紅中仍是主力，14只為權(quán)益類基金。

分季度來看，今年1-3季度，公募基金分紅總額分別為940.13億元、468.95億元、390.69億元，四季度以來也出現(xiàn)424.41億元的分紅，隨著12月份分紅力度加大，總體將呈現(xiàn)歲末年初分紅金額較大的節(jié)奏。

談及歲末基金分紅力度加大的現(xiàn)象，博時(shí)基金表示，一是部分基金投資客戶年底有實(shí)現(xiàn)收益的需求，落袋為安，有利于增強(qiáng)投資者獲得感。臨近年末，很多基金在投資上相對(duì)穩(wěn)定或平穩(wěn)過度到第二年，在這個(gè)階段分紅后，后續(xù)繼續(xù)投資布局受影響??；另一方面，某些基金合同列明了每年的分紅次數(shù)，如果前期沒有實(shí)施，到年底也會(huì)進(jìn)行分配。

滬上一位公募基金經(jīng)理也認(rèn)為，年末基金分紅力度加大，一是從基金公司角度考慮，在歲末年初的時(shí)候業(yè)績(jī)考核的壓力相對(duì)比較小，同時(shí)需要對(duì)新一年的投資方向重新規(guī)劃和布局，因此有充分的時(shí)間調(diào)整規(guī)模和倉(cāng)位，并進(jìn)行分紅；二是從基民的角度考慮，歲末年初的時(shí)候，居民逢年過節(jié)對(duì)資金需求也比較大，此時(shí)分紅可以使基民不用贖回，既可以減免手續(xù)費(fèi)損失，又可以繼續(xù)享受到后面上漲的機(jī)會(huì)，從而給長(zhǎng)期持有的基民更好的持有體驗(yàn)。

“對(duì)基金投資來說，通過分紅，一方面可以兌現(xiàn)部分投資收益，避免回撤帶來的損失；另一方面也可以適當(dāng)控制規(guī)模，保留后續(xù)基金調(diào)倉(cāng)的靈活性?！痹摴蓟鸾?jīng)理稱。

一位公募市場(chǎng)部人士也表示，季度末或歲末基金分紅力度大，一是因?yàn)椴糠只鹪诤贤屑s定，每季度末或每年末可分配利潤(rùn)達(dá)到一定金額時(shí)需進(jìn)行分紅。二是基金分紅后，投資者可以自己選擇現(xiàn)金分紅或紅利再投資，在市場(chǎng)波動(dòng)情況下，為投資者提供了不必支付贖回費(fèi)即可將一部分投資落袋為安的選擇。最后，分紅一定程度上也反映了基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的判斷，部分規(guī)模過大的基金分紅可以降低規(guī)模，有助于保持基金經(jīng)理投資策略的有效性。

分紅比去年下降25%

易方達(dá)、富國(guó)、廣發(fā)分紅超百億

盡管今年以來分紅數(shù)據(jù)突破2200億元，但仍未及去年全年2960.63億元的水平，份額金額下降了24.88%。

對(duì)此，前述公募市場(chǎng)部人士直言，今年股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)不佳，11月債券市場(chǎng)也經(jīng)歷了一輪調(diào)整，公募基金整體業(yè)績(jī)?nèi)跤谌ツ?，可分配利?rùn)相對(duì)較少，所以分紅總金額較去年有所下降。

Wind數(shù)據(jù)也顯示，受股債基礎(chǔ)市場(chǎng)震蕩影響，截至12月9日，僅有三成公募基金年內(nèi)獲得正收益，首尾業(yè)績(jī)相差超110個(gè)百分點(diǎn)，而去年同期市場(chǎng)則有超八成產(chǎn)品取得正收益。

從基金管理人角度，易方達(dá)基金今年分紅數(shù)據(jù)超過120億元，位居行業(yè)首位，富國(guó)、廣發(fā)基金分紅數(shù)據(jù)也超過110億元，緊隨其后。招商、博時(shí)基金分紅都超過80億元，南方、中銀、工銀瑞信基金等多家公募也都超過50億元，位居行業(yè)前十強(qiáng)。

“大基金公司分紅次數(shù)和分紅總量比較多，主要是因?yàn)楣芾硪?guī)模大，積累的可分配利潤(rùn)也較多?！鄙鲜龉际袌?chǎng)部人士表示。

雖然今年分紅總額總體不及去年，不過隨著近期防疫“20條”、地產(chǎn)“第二支箭”、“第三支箭”等利好政策相繼落地，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)預(yù)期也出現(xiàn)了明顯改善，A股展現(xiàn)震蕩上行行情，并在近日收復(fù)3200點(diǎn)，隨著公募基金賺錢效應(yīng)的修復(fù)，未來可供分紅的基金資產(chǎn)也會(huì)隨之增多。

泰達(dá)宏利基金表示，在密集的政策利好催化下，市場(chǎng)風(fēng)格再度向價(jià)值轉(zhuǎn)換，隨著12月兩大重要會(huì)議的召開，價(jià)值方向可能會(huì)受到更多政策的提振，預(yù)計(jì)指數(shù)將收復(fù)9-10月非理性下跌的幅度，行業(yè)層面可能繼續(xù)圍繞大金融、地產(chǎn)鏈、大消費(fèi)輪動(dòng)與演繹超跌反彈。

上述公募市場(chǎng)部人士也稱，一般而言，基金投資產(chǎn)生盈利才有資格分紅，基金收益分配后，基金份額凈值也要高于面值，這些分紅條件通常都要求基金產(chǎn)生盈利，才是基金分紅的重要前提。因此，隨著公募權(quán)益類基金所投股市估值的修復(fù)，債券市場(chǎng)迎來企穩(wěn)，公募基金有望重新凸顯賺錢效應(yīng)，并為基金慷慨分紅打下較好的基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞： 基金分紅 公募基金 賺錢效應(yīng)