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1月5日早間，索尼在CES 2023發(fā)布會(huì)中正式發(fā)布其頭顯設(shè)備PS VR2，該設(shè)備將于2月底上市。

索尼PS VR2相比前代進(jìn)行了很大升級(jí)，包括OLED屏幕、更廣的視野、支持4K HDR和高達(dá)120Hz的幀率以及設(shè)備內(nèi)置的四個(gè)攝像頭等功能。

PS VR2還有新的Sense控制器，可以檢測(cè)手指觸摸。據(jù)了解，這款產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)啟全面預(yù)購(gòu)，索尼PS VR2官方建議零售價(jià)為549.99美元。

天風(fēng)證券(行情601162,診股)蘋果分析師郭明錤也在近期表示，蘋果混合現(xiàn)實(shí)頭顯設(shè)備可能會(huì)推遲到2023年下半年才會(huì)量產(chǎn)出貨，主要是因?yàn)椤败浖嚓P(guān)問(wèn)題”。實(shí)際上，在消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟的背景下，VR市場(chǎng)仍是蘋果尚未踏足的藍(lán)海。蘋果這一重磅產(chǎn)品信息曝光，也引起市場(chǎng)高度關(guān)注。

《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》4日訊，蘋果新款VR頭顯供貨商玉晶光將在2023年首季開(kāi)始供貨，但初期供貨量不大。分析師指出，玉晶光屬VR頭顯供應(yīng)鏈的上游，即使在2023年首季進(jìn)行供貨，但從上游廠商出貨到真正組裝完成，仍需要一段時(shí)間，預(yù)計(jì)蘋果新款VR頭戴裝置真正上市日期可能要拖到2023年第二季之后。

據(jù)悉，蘋果VR設(shè)備價(jià)格至少為3000美元，是Meta首款頭顯設(shè)備Quest Pro價(jià)格的兩倍。只不過(guò)，這款設(shè)備的電池續(xù)航時(shí)間短得驚人，只有兩個(gè)小時(shí)。據(jù)悉，就像Quest Pro一樣，蘋果的設(shè)備可能更專注于工作，而不是游戲等其他場(chǎng)景。據(jù)悉，蘋果將視頻會(huì)議視為頭戴設(shè)備的潛在殺手級(jí)應(yīng)用。

兩大巨頭VR頭顯產(chǎn)品接連面世，也令國(guó)內(nèi)光學(xué)賽道迎來(lái)久違的熱鬧。5日早間，國(guó)內(nèi)VR光學(xué)頭部廠商股價(jià)紛紛大漲，其中歌爾股份(行情002241,診股)盤中漲停，而港股舜宇光學(xué)科技也一度漲逾8%，騰景科技(行情688195,診股)也最高漲7.59%，聯(lián)創(chuàng)光電(行情600363,診股)最高漲逾5%。

消息面上，國(guó)外科技媒體爆料蘋果VR/MR設(shè)備的最新細(xì)節(jié)，據(jù)悉，蘋果VR/MR設(shè)備的價(jià)格至少為3000美元，是Meta首款頭顯設(shè)備Quest Pro價(jià)格的兩倍。

據(jù)供應(yīng)鏈透露，蘋果旗下首款XR頭戴裝置由和碩獨(dú)家組裝，預(yù)計(jì)2023年第1季末量產(chǎn)。另?yè)?jù)四位知情人士說(shuō)法，蘋果公司已經(jīng)討論頭盔設(shè)備的定價(jià)，根據(jù)不同配置，定價(jià)約3000美元或以上。

VR/AR業(yè)務(wù)的確有望成為歌爾股份新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。早在2012年，歌爾股份便已開(kāi)始布局以VR為代表的智能硬件業(yè)務(wù)。2016年，歌爾股份進(jìn)入索尼供應(yīng)鏈成為PSVR的獨(dú)家代理商，后又陸續(xù)成為Meta、Pico等多家頭部VR終端廠商的供應(yīng)商。

Oculus的引爆市場(chǎng)以及近期傳聞的字節(jié)對(duì)Pico的意向，市場(chǎng)對(duì)VR關(guān)注度提升的同時(shí)有望迎來(lái)一個(gè)VR大時(shí)代，而歌爾作為產(chǎn)業(yè)鏈中游的領(lǐng)先廠商將會(huì)尤為受益。

歌爾股份投資者關(guān)系部門相關(guān)人士表示，目前公司VR訂單比較正常。據(jù)該人士介紹，公司AR/VR業(yè)務(wù)算在智能硬件業(yè)務(wù)板塊中。根據(jù)半年報(bào)，截至今年6月末，該公司智能硬件營(yíng)收占比為56.9%，同比增長(zhǎng)121.32%。

VR/AR業(yè)務(wù)的確有望成為歌爾股份新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

早在2012年，歌爾股份便已開(kāi)始布局以VR為代表的智能硬件業(yè)務(wù)。2016年，歌爾股份進(jìn)入索尼供應(yīng)鏈成為PSVR的獨(dú)家代理商，后又陸續(xù)成為Meta、Pico等多家頭部VR終端廠商的供應(yīng)商。

根據(jù)WellsennXR數(shù)據(jù)，2022Q1和Q2全球VR硬件出貨量分別為275和230萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.4%和30.7%，中國(guó)市場(chǎng)出貨量為25和33萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)257.1%和371.4%。VR硬件規(guī)模放量成長(zhǎng)，以及Pancake方案滲透率提升，推動(dòng)VR光學(xué)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)升高。

歌爾股份曾于2022年9月表示，全球消費(fèi)電子行業(yè)近期表現(xiàn)不佳，但市場(chǎng)低谷中也蘊(yùn)藏著新的機(jī)會(huì)。消費(fèi)電子行業(yè)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力(行情838275,診股)，將逐步從傳統(tǒng)硬件向新一代智能硬件切換，VR/MR/AR、智能穿戴等產(chǎn)品將有望成為消費(fèi)電子行業(yè)在未來(lái)5到10年乃至20年中最核心和最具確定性的機(jī)會(huì)。對(duì)于未來(lái)的資本開(kāi)支展望，公司會(huì)在光學(xué)、MEMS、VR/AR等重要方向上會(huì)持續(xù)投入。

從財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看，歌爾股份智能硬件業(yè)務(wù)增速的確較快。2022年前三季度，歌爾股份智能硬件收入同比增長(zhǎng)95.87%至435.52億元；智能聲學(xué)整機(jī)收入同比增長(zhǎng)3.6%至約198.92億元；精密零組件的收入則同比減少7.57%至95.11億元。

需指出的是，歌爾股份的智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)主要包括為客戶代工Airpods、安卓TWS耳機(jī)、智能音箱以及有線耳機(jī)四部分。智能硬件業(yè)務(wù)則主要包括VR/AR、可穿戴設(shè)備、游戲機(jī)及配件等的組裝代工。

國(guó)內(nèi)光學(xué)廠商股價(jià)大漲

兩大巨頭VR產(chǎn)品接連曝光，也令國(guó)內(nèi)VR光學(xué)頭部廠商股價(jià)紛紛大漲。其中歌爾股份盤中漲停，而港股舜宇光學(xué)科技也一度漲逾8%，騰景科技也最高漲7.59%，聯(lián)創(chuàng)光電最高漲逾5%。

VR硬件的關(guān)鍵元器件包括光學(xué)、顯示等。光學(xué)模塊，VR以菲涅爾透鏡方案為主流，短焦方案因輕薄設(shè)計(jì)成為未來(lái)產(chǎn)品趨勢(shì)；顯示層面，4K FAST-LCD因能夠量產(chǎn)和成本低廉，成為應(yīng)用落地的核心方案，但同時(shí)Micro-OLED等新方案也在積極研發(fā)并逐漸商用中。

當(dāng)下的VR市場(chǎng)和先前的智能手機(jī)市場(chǎng)具備“差異化共性”，對(duì)于手機(jī)市場(chǎng)的回溯可以洞悉VR未來(lái)的機(jī)遇。硬件方面的共性在于VR市場(chǎng)正處于類似手機(jī)市場(chǎng)初期的發(fā)展階段，創(chuàng)新空間廣闊；而這其中的差異在于VR實(shí)現(xiàn)的功能相對(duì)更加集中，產(chǎn)業(yè)鏈也更加清晰，因此硬件的創(chuàng)新方向相對(duì)更確定、更可追蹤，如VR設(shè)備中光學(xué)(行情002189,診股)方案和顯示模塊的升級(jí)。同時(shí)，目前VR設(shè)備格局高度集中，供應(yīng)鏈的確定性相對(duì)更強(qiáng)。目前，Meta旗下的Oculus市占率超過(guò)90%，占據(jù)全球龍頭地位。

歌爾股份的支柱業(yè)務(wù)已完成從TWS耳機(jī)向VR產(chǎn)品的遷移，已成為Meta和Pico等廠商VR核心代工商，VR代工市場(chǎng)份額高達(dá)70%。歌爾股份在近期機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，公司是全球頭部VR光學(xué)器件及模組供應(yīng)商之一，已在眾多客戶產(chǎn)品中占據(jù)顯著份額，未來(lái)將繼續(xù)力爭(zhēng)提升在VR光學(xué)器件中的全球市場(chǎng)份額，目前業(yè)務(wù)拓展在順利進(jìn)行中。

另外，舜宇光學(xué)VR/AR相關(guān)產(chǎn)品收入在其2021年業(yè)績(jī)中已位列第三，僅次于手機(jī)與車載相關(guān)產(chǎn)品，2021年收入約為13.4億元，同比增加約123.3%。據(jù)了解，舜宇光學(xué)科技正積極開(kāi)拓全球市場(chǎng)并加大產(chǎn)品研發(fā)力度，現(xiàn)已完成新一代VR空間定位鏡頭的研發(fā)，同時(shí)VR雙目顯示模塊亦已完成研發(fā)。此外，其雙菲涅爾鏡片VR目鏡已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

未來(lái)數(shù)年有望保持30%增速

不過(guò)，VR/AR設(shè)備去年出貨量并不及預(yù)期。IDC近日發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，2022年AR和VR頭顯全球出貨量為970萬(wàn)臺(tái)，較2021年同比下降12.8%。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，主要原因之一是高通脹疊加疫情的宏觀影響沖擊終端市場(chǎng)消費(fèi)需求；其次是Meta上調(diào)Quest 2價(jià)格，從299美元上調(diào)至399美元，此外Meta新頭顯Quest Pro主打2B端市場(chǎng)，且售價(jià)較高，達(dá)到1499美元。

不過(guò)，IDC報(bào)告預(yù)計(jì)，VR/AR設(shè)備出貨2023年將恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，將同比增長(zhǎng)31.5%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)AR和VR頭顯在未來(lái)數(shù)年將持續(xù)增長(zhǎng)30%以上，到2026年的出貨量將達(dá)到3510萬(wàn)臺(tái)。

在消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟背景下，VR/AR設(shè)備2022年出貨也受到拖累。不過(guò)，包括創(chuàng)維、Meta、PICO等廠商已經(jīng)在近期發(fā)布新品，而蘋果、索尼等巨頭產(chǎn)品也將在年內(nèi)上市，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2023年賽道將恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，未來(lái)數(shù)年將持續(xù)增長(zhǎng)30%以上，到2026年的出貨量將達(dá)到3510萬(wàn)臺(tái)。

硬件迭代+內(nèi)容成熟是第一階段的驅(qū)動(dòng)因素，VR設(shè)備在泛娛樂(lè)領(lǐng)域的年出貨量級(jí)有望達(dá)到3000萬(wàn)部以上；應(yīng)用場(chǎng)景拓展及科技巨頭生態(tài)布局構(gòu)成第二階段成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，VR設(shè)備成熟、AR設(shè)備進(jìn)入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，整體年度出貨有望達(dá)到大幾千萬(wàn)量級(jí)；長(zhǎng)期來(lái)看，隨著VR/AR設(shè)備成為元宇宙重要入口，多領(lǐng)域逐漸剛需，每年出貨量級(jí)有望突破數(shù)億部。

在國(guó)內(nèi)，政策催化也日益明顯。2022年11月，工信部等五部門印發(fā)《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026年）》?！队?jì)劃》提出，到2026年，我國(guó)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過(guò)3500億元，虛擬現(xiàn)實(shí)終端銷量超過(guò)2500萬(wàn)臺(tái)，培育100家具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和行業(yè)影響力的骨干企業(yè)，打造10個(gè)具有區(qū)域影響力、引領(lǐng)虛擬現(xiàn)實(shí)生態(tài)發(fā)展的集聚區(qū)，建成10個(gè)產(chǎn)業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)。

關(guān)鍵詞： 歌爾股份 同比增長(zhǎng) 虛擬現(xiàn)實(shí)